Kā saka mūsu vecākie: “Uzkrājumi ir drošas dzīves atslēga,” Ikvienam ir jātaupa nauda un resursi nākamajām paaudzēm un jānodrošina bankas atlikums gaidāmajai ārkārtas situācijai.
Investīcijas ir viena no metodēm, kā nosargāt un aizsargāt grūti nopelnīto naudu, lai to turpmāk izmantotu krīzes apstākļos.
Tāpēc katrs, veicot ieguldījumus, saskaras ar daudzām terminoloģijām, kuras nezina un nevar atšķirt; tādējādi kupona likme un ienesīgums līdz termiņam (YTM) ir divi.
Atslēgas
- Kupona likme attiecas uz fiksēto procentu likmi, ko obligāciju emitents maksā saviem obligāciju turētājiem un kas izteikta procentos no obligācijas nominālvērtības.
- No otras puses, ienesīgums līdz termiņam ir obligācijas paredzamā kopējā peļņa, ja tā tiek turēta līdz dzēšanas datumam.
- Galvenā atšķirība starp kupona likmi un ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam ir tāda, ka kupona likme ir fiksēta, savukārt ienesīgums līdz dzēšanas termiņam svārstās atkarībā no obligācijas tirgus vērtības.
Kupona likme pret ienesīgumu līdz termiņa beigām
Kupona likme ir gada procentu likme ka obligācija maksā tās turētājam, kas izteikta procentos no tās nominālvērtības. Tā ir fiksēta likme, kas obligācijas darbības laikā nemainās un atspoguļo pastāvīgu ienākumu plūsmu obligācijas turētājam. Ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) ir kopējā obligācijas sagaidāmā atdeve, ja ieguldītājs to tur līdz dzēšanas termiņam, ieskaitot kupona maksājumus un starpību starp pirkuma cenu un nominālvērtību.
Kupona likme ir vienāda visā obligācijas darbības gadā. To dažreiz sauc arī par "obligāciju ienesīgumu", lai termini būtu nedaudz sarežģīti. Kupona likme atspoguļo gada procentus, ko persona gatavojas saņemt.
To aprēķina manuāli, pamatojoties uz nominālvērtību, nevis tirgus cenu.
Ienesīgumu līdz dzēšanai (YTM) var definēt kā obligācijas, ko persona saņem pēc obligācijas dzēšanas datuma. Tiek uzskatīts, ka termiņa obligāciju vērtība ir augstāka. To var aprēķināt, izmantojot finanšu kalkulatorus, kas tagad ir pieejami internetā.
Zināms arī kā “Grāmatu ienesīgums” vai Izpirkšanas ienesīgums.
Salīdzināšanas tabula
| Salīdzināšanas parametri | Kupona likme | Ienesīgums līdz briedumam |
|---|---|---|
| Definīcija | Tā ir summa, ko obligāciju emitents maksā par nominālvērtību. | Tā ir naudas summa, ko obligāciju emitents saņem pēc obligācijas termiņa beigām. |
| Formula | Ikgadējais maksājums/nominālvērtība × 100 | {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2} |
| likme | Tas paliek nemainīgs visu gadu. | Tas mainās atkarībā no pašreizējās tirgus cenas un obligācijas dzēšanas laika. |
| Ko tas attēlo? | Tas atspoguļo gada procentu maksājumu likmes, ko saņems obligāciju emitents. | Tas atspoguļo emitenta saņemto vidējo peļņu. |
| Zināms arī kā | Obligāciju ienesīgums | Izpirkšanas ienesīgums vai grāmatu ienesīgums |
Kas ir kupona likme?
Kupona likme ir fiksētā likme, ko persona maksās pēc nominālvērtības. Tas ir nedaudz līdzīgs fiksēta ienākuma nodrošinājumam valdības vai korporatīvajām obligācijām, un to sauc arī par "obligācijas ienesīgumu". Šo terminu dažreiz lieto, lai padarītu tēmu sarežģītāku.
Kupona likme atspoguļo gada procentu maksājumus, ko saņems obligāciju emitents.
Kupona likmi var izmērīt ar vienkāršu matemātisko formulu, dalot gada maksājumu ar obligācijas nominālvērtību, kas reizināta ar 100. Šo formulu var secināt šādi:
Kupona likme = gada maksājums / nominālvērtība × 100
Nominālvērtība tiek izmantota, lai noteiktu obligāciju termiņa vērtību un kupona vērtību dolāros. Obligācijas tirgus vērtība var svārstīties, ti, augstāka vai zemāka. Tas ir atkarīgs arī no procentu likmes un obligācijas pašreizējā kredītstāvokļa.
Kas ir ienesīgums līdz termiņam?
Ienesīgums līdz termiņam (YTM) ir definēts kā persona, kas saņem kopējo naudas summu pēc obligāciju dzēšanas termiņa beigām. Ienesīguma līdz termiņam (YTM) obligācijas tiek uzskatītas par ilgtermiņa obligācijām. Zināms arī kā “Izpirkšanas ienesīgums” un “Grāmatu ienesīgums”.
Nozīmīgākais pieņēmums, kas saistīts ar Ienesīgums līdz briedumam (YTM) ir tas, ka tas tika ieguldīts uz pusgadu, un, ja jūs ietaupāt naudu, tas būtu jāinvestē tajā pašā laikā.
Šo terminu var salīdzināt ar pašreizējo tirgus ienesīgumu, jo tas palīdz izmērīt konkrētas obligācijas naudas plūsmu pēc pašreizējās tirgus vērtības un norāda, cik daudz viņi var ieguldīt un no tā gūt peļņu.
Ienesīgumu līdz termiņam (YTM) var aprēķināt šādi:
Ienesīgums līdz briedumam (YTM) = {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2}
Iepriekš minētie saīsinājumi tiek lietoti šādiem terminiem -
CP = kupona maksājums
FV = nominālvērtība
PP = pirkuma cena
n = gads, kas atlicis līdz nogatavināšanas periodam
Galvenās atšķirības starp kupona likmi un ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam
- Kupona likme var būt nauda, kas jāmaksā obligāciju emitentam attiecībā pret tās vērtību. Tajā pašā laikā ienesīgumu līdz termiņam (YTM) var definēt kā kopējo naudas summu, ko persona pieņēmusi pēc nogatavināšanas.
- Kupona likme ir pazīstama arī kā "Ienesība no obligācijas". Šis termins tiek lietots, lai kaut kādā brīdī sarežģītu lietas, savukārt ienesīgums līdz termiņam (YTM) ir pazīstams arī kā "izpirkšanas ienesīgums" un "grāmatu ienesīgums".
- Kupona likme paliek nemainīga visu obligācijas darbības gadu, savukārt ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) mainās līdz ar obligācijas dzēšanas periodu, kā arī uz obligācijas pašreizējo tirgus vērtību.
- Kupona likme atspoguļo procentu maksājumu likmes, kas katru gadu jāsaņem obligācijas saņēmējam. Turpretim ienesīgums līdz termiņam (YTM) atspoguļo vidējo atdevi, ko saņem obligāciju emitents.
- Kupona likme norāda, kad obligācija tika samaksāta tās izlaišanas brīdī, savukārt ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) norāda, cik daudz tiks piegādāts nākotnē.
Atsauces
- https://www.jstor.org/stable/2326906?seq=1#metadata_info_tab_contents
- https://ideas.repec.org/p/mnb/wpaper/1998-2.html
Pēdējo reizi atjaunināts: 13. gada 2023. jūlijā
Esmu pielicis tik daudz pūļu, rakstot šo emuāra ierakstu, lai sniegtu jums vērtību. Tas man ļoti noderēs, ja apsverat iespēju to kopīgot sociālajos medijos vai ar draugiem/ģimeni. DALĪŠANĀS IR ♥️
Chara Yadav ir ieguvusi MBA grādu finansēs. Viņas mērķis ir vienkāršot ar finansēm saistītas tēmas. Viņa ir strādājusi finanšu jomā apmēram 25 gadus. Viņa ir vadījusi vairākas finanšu un banku nodarbības biznesa skolām un kopienām. Vairāk lasiet pie viņas bio lapa.
Kupona likmes un ienesīguma līdz termiņa skaidrojums rakstā ir lielisks. Tas palīdz demistificēt šos jēdzienus un padara tos pieejamākus investoriem.
Protams, šāda skaidrība investīciju terminu izpratnē ir būtiska finanšu pratībai.
Piekrītu, raksta skaidrojums ir ļoti skaidrs un ļauj privātpersonām vieglāk pieņemt pārdomātus lēmumus par obligāciju ieguldījumiem.
Šis ieraksts ir lielisks ceļvedis iesācējiem, lai izprastu obligāciju ieguldījumus. Īpaši noderīga ir skaidra salīdzināšanas tabula.
Noteikti iesācēji cīnās ar šiem jēdzieniem, taču šis raksts to vienkāršo un padara to viegli uztveramu.
Es vēlos, lai man būtu šis raksts, kad sāku ieguldīt obligācijās. Tas man būtu aiztaupījis daudz neskaidrību un kļūdu.
Rakstā skaidri un saprotami izklāstīti būtiskie finanšu jēdzieni. Tas ir lielisks izglītojošs gabals.
Es nevarēju vairāk piekrist. Raksta prezentācijas skaidrība padara to par lielisku resursu ikvienam, kas meklē zināšanas par obligāciju ieguldījumiem.
Šis raksts sniedz visaptverošu izpratni par kupona likmi un ienesīgumu līdz termiņa beigām. Tas ir lielisks pamats ikvienam, kas vēlas veikt ieguldījumus obligācijās.
Noteikti skaidrība šo terminu skaidrošanā ir vērtīga personām, kuras nav sākušas ieguldīt obligācijās.
Es uzskatu, ka šajā rakstā sniegtā skaidrība, nošķirot obligāciju ienesīgumu un izpirkšanas ienesīgumu, ir ārkārtīgi izdevīga. Investoriem ir ļoti svarīgi rūpīgi izprast šos jēdzienus.
Rakstā noteikti ir sniegta skaidra atšķirība starp šiem terminiem, kas ir būtiski saprātīgām ieguldījumu stratēģijām.
Pareiza šo terminu izpratne var novērst neskaidrības un finansiālus zaudējumus ilgtermiņā.
Detalizēts skaidrojums par formulām un aprēķiniem attiecībā uz kupona likmi un ienesīgumu līdz termiņa beigām ir ļoti noderīgs ieguldītājiem, lai precīzi aprēķinātu šīs vērtības.
Piekrītu, ka skaidra izpratne par formulām ļauj ieguldītājiem veikt precīzas prognozes un apzinātus lēmumus.
Rakstā sarežģīti finanšu termini ir efektīvi sadalīti viegli saprotamos komponentos. Tas ir lielisks resurss ikvienam, kas vēlas uzlabot savu finanšu pratību.
Piekrītu, ka kupona likmes un peļņas līdz termiņa sadalījums šajā rakstā kalpo kā vērtīgs izglītojošs resurss.
Protams, raksts ir lielisks līdzeklis, lai izglītotu personas par būtiskiem obligāciju ieguldījumu aspektiem.
Cik saturīgs raksts! Ir svarīgi saprast atšķirību starp kupona likmi un ienesīgumu līdz termiņa beigām, lai pieņemtu apzinātus ieguldījumu lēmumus. Šis raksts to ļoti labi izskaidro.
Protams, skaidra izpratne par šiem jēdzieniem var novērst finansiālus zaudējumus un uzlabot finansiālo drošību.
Pilnīgi piekrītu. Izpratne par šiem noteikumiem var palīdzēt investoriem palielināt peļņu un pieņemt pareizos lēmumus.
Tā kā esat iesācējs obligāciju ieguldījumu jomā, šis raksts sniedz visaptverošu izpratni par kupona likmi un ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam. Tas ir lielisks sākumpunkts iesācējiem.
Protams, šajā rakstā sarežģīti ieguldījumu termini ir sadalīti viegli saprotamos jēdzienos iesācējiem.
Rakstā sniegtā salīdzināšanas tabula ir neticami noderīga investoriem, lai ātri saprastu atšķirības starp kupona likmi un ienesīgumu līdz termiņa beigām. Tas ir vērtīgs atskaites punkts.
Noteikti, ka līdzsvarotais salīdzinājums vienkāršo sarežģītus jēdzienus un padara tos cilvēkiem vieglāk saprotamus.