Analītiķim ir jānosaka ceļi, kas ved uzņēmumu uz nākamo posmu kā ieguvumu un reputāciju. Tas nozīmē ienākumu gūšanu, ja pieprasāt pabalstu. Uzņēmumi meklē kapitāla finansējumu vai nesadalīto peļņu.
Abi vārdi ir ļoti visaptveroši.
Atslēgas
- Pašu kapitāla izmaksas attiecas uz minimālo atdeves likmi, kas uzņēmumam jāpiedāvā saviem akcionāriem, lai kompensētu viņiem risku, kas saistīts ar ieguldījumiem uzņēmumā. Turpretim nesadalītās peļņas izmaksas attiecas uz alternatīvajām izmaksām, kas rodas, izmantojot tos projektu finansēšanai, nevis sadalot tos akcionāriem kā dividendes.
- Pašu kapitāla izmaksas tiek aprēķinātas, pamatojoties uz uzņēmuma kapitāla izmaksām un riska prēmiju, kas saistīta ar tā pašu kapitālu. Turpretim nesadalītās peļņas izmaksas tiek aprēķinātas, pamatojoties uz peļņu, ko akcionāri būtu varējuši nopelnīt, ja uzņēmums būtu sadalījis peļņu kā dividendes.
- Pašu kapitāla izmaksas nosaka kapitāla izmaksas pašu kapitāla finansēšanai. Turpretim nesadalītās peļņas izmaksas tiek izmantotas, lai novērtētu projektu finansēšanas alternatīvās izmaksas.
Pašu kapitāla izmaksas salīdzinājumā ar nesadalītās peļņas izmaksām
Pašu kapitāla izmaksas (CoE) attiecas uz atdevi, ko investors sagaida no uzņēmuma akciju daļas. CoE tiek aprēķināta, ņemot vērā risku, kas saistīts ar investīcijām uzņēmumā, un attiecīgi koriģējot sagaidāmo atdevi. Nesadalītās peļņas izmaksas (Core) attiecas uz iekšējo līdzekļu izmantošanu, kas iegūti no pagātnes peļņas, nevis aizņemoties vai emitējot jaunas akcijas, lai finansētu uzņēmuma izaugsmi. Core atspoguļo iespēju izmaksas nemaksāt dividendes akcionāriem un nesadalīt peļņu, lai reinvestētu biznesā.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana pašu kapitāla izmaksas nodrošina, ka akciju aizdevējiem ir jāatdod nepieciešamā summa. Ir arī veids, kā noteikt pašu kapitāla izmaksu vērtību. Tiek izmantoti modeļi, un vispopulārākais modelis ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM).
Nesadalītās peļņas izmaksas ir izdevumi, ko uzņēmums ir radījis iekšēji.
Tādējādi nesadalītās peļņas vērtību izmaksas nosaka atdevi, ko investori cer gūt no saviem kapitāla ieguldījumiem uzņēmējdarbībā, kas iegūta no kapitāla aktīvu novērtēšanas modeļa (CAPM).
Salīdzināšanas tabula
| Salīdzināšanas parametri | Pašu kapitāla izmaksas | Nesadalītās peļņas izmaksas |
|---|---|---|
| Definīcija | Pašu kapitāla izmaksas ir kapitāla īpašniekiem nepieciešamā atdeves likme, vai arī mēs varam pieprasīt akcionāriem piederošās akcijas. | Akcionāru neizmaksātā, bet uzņēmumā uzturētā un izlietotā ieņēmumu daļa ir saglabājusi ienākumus. |
| Formula | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = sākuma periods RE + neto ienākumi/zaudējumi – naudas dividendes – akciju dividendes |
| Likme, pamatojoties uz atdevi | Pašu kapitāla izmaksas būtībā ir atdeves likme, ko pieprasa uzņēmuma īpašnieki. | Akcionāriem ir tiesības uz stabilu atdeves likmi, pat ja bizness nav pietiekami ienesīgs. |
| Interešu bāze | Nevienā brīdī nav jāmaksā procenti. | Nesadalītie ieņēmumi neļauj akcionāriem pilnībā gūt peļņu no uzņēmuma ieņēmumiem. Tas rada neapmierinātību akcionāru vidū un negatīvi ietekmē akcijas tirgus vērtību. |
| Fonds | Pašu kapitāla izmaksas tiek noteiktas, izmantojot piedāvāto formulu, proti, CAPM. | Nesadalītās peļņas likme aptuveni atbilst atdevei, ko investori cer gūt no uzņēmuma ieguldījumiem kapitālā, un to var iegūt no kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeļa (CAPM). |
Kas ir pašu kapitāla izmaksas?
Galu galā gūtā peļņa ir ievērojama. Tas ir ne tikai obligāts, bet arī ved uz nākamo iedvesmas posmu. Pašu kapitāla izmaksas ir saistītas arī ar pārdošanas produkciju.
Tas nozīmē, ka korporācijai vai vadībai ir jānosaka, vai ieguldījums atbilst kapitāla pieaugumam. Tā ir vienkārši daļa, ko nopelna uzņēmuma īpašnieki.
Uzņēmuma pašu kapitāla izmaksas atspoguļo pakalpojumus vai kaut ko vērtīgu, ko tirgi pieprasa īpašumā apmaiņā pret īpašumtiesību risku.
Vērtības aprēķināšanai tiek izmantoti dažādi modeļi, bet dominējošais ir dividenžu kapitalizācijas un kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM).
Formula aptver nākamā gada dividendes par akciju, jauno akciju cenas novērtējumu un dividenžu pieaugumu. Tā ir saistība starp diviem grupas vai aizdevēja terminiem.
Ir divi veidi, kā piesaistīt naudu no korporācijas. Pašu kapitāla vai parāda veids Nav prasības atmaksāt pašu kapitālu, bet ar nodokļiem saistītie ieguvumi, kas šeit nav pieejami, maksā vairāk nekā pamatkapitāls.
Kas ir nesadalītā peļņa?
Nesadalītie ienākumi (NĪ) ir kumulatīvā uzņēmuma peļņas daļa, kas netiek izmaksāta īpašniekiem dividendēs, bet tiek rezervēta reinvestēšanai.
Šie līdzekļi tiek izmantoti, lai iegādātos vai dzēstu parādsaistības par apgrozāmajiem līdzekļiem un pamatlīdzekļiem (kapitāla izdevumi). Pēc katra pārskata gada atgūto peļņu uzskaita bilancē akcionāra pašu kapitāla ailē.
RE bilance tiek piemērota tīrajiem zaudējumiem vai samazināta par to, lai novērtētu RE bilanci, un tiek atņemti dividenžu maksājumi.
Joprojām tiek glabāts kopsavilkuma pārskats, kurā ietvertas izmaiņas NĪ uz noteiktu laiku, ko sauc par nesadalītās peļņas deklarāciju.
Nesadalītā peļņa ir svarīga saikne starp ieņēmumu pārskatu un bilanci, kas atspoguļota pēc pašu kapitāla, kas saista abus kontus.
Šādu ienākumu saglabāšanas mērķis var atšķirties un ietver jaunu iekārtu un aprīkojuma iegādi, pētniecības un attīstības izdevumus vai citu praksi, kas teorētiski varētu veicināt uzņēmuma izaugsmi.
Šīs reinvestīcijas biznesā ir paredzētas, lai nākotnē gūtu vēl lielākus ienākumus.
Galvenās atšķirības starp pašu kapitāla izmaksām un nesadalītās peļņas izmaksām
- Kapitāla vai aizdevuma turētāji ir atbildīgi par nesadalīto peļņu, savukārt aizdevēji ir atbildīgi par pašu kapitāla izmaksām.
- Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana pašu kapitāla izmaksas ir viss par parādiem, bankām un aizdevumiem; tātad tā ir maksājama, savukārt nesadalītajai peļņai ar nodokļiem ir maz sakara.
- Nesadalītās peļņas izmaksas ir obligāciju turētāju pieprasītā likme, savukārt pašu kapitāla izmaksas ir īpašnieku pieprasītā ieguldījuma atdeves likme.
- Nesadalītā peļņa nav jāatmaksā, bet tā ir vairāk nekā parāds kopumā, turpretim pašu kapitāla izmaksas ir augstākas nekā parāda izmaksas; tie dod augstu atdeves prēmiju.
- Ņemot vērā formulu, pašu kapitāla izmaksas attiecas uz dividenžu kapitalizācijas modeli pamatlīdzekļu novērtēšanai. Tomēr nesadalītās peļņas izmaksas ir gan pirmsnodokļu likmes, gan nodokļu korekcijas.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Pēdējo reizi atjaunināts: 13. gada 2023. jūlijā
Esmu pielicis tik daudz pūļu, rakstot šo emuāra ierakstu, lai sniegtu jums vērtību. Tas man ļoti noderēs, ja apsverat iespēju to kopīgot sociālajos medijos vai ar draugiem/ģimeni. DALĪŠANĀS IR ♥️
Chara Yadav ir ieguvusi MBA grādu finansēs. Viņas mērķis ir vienkāršot ar finansēm saistītas tēmas. Viņa ir strādājusi finanšu jomā apmēram 25 gadus. Viņa ir vadījusi vairākas finanšu un banku nodarbības biznesa skolām un kopienām. Vairāk lasiet pie viņas bio lapa.
Es augstu vērtēju atšķirību starp pašu kapitāla izmaksām un nesadalītās peļņas izmaksām. Salīdzinājuma tabulā ir sniegts skaidrs pārskats par atšķirībām starp abām, padarot to lasītājiem vieglāk uztveramu.
Diskusija par dažādiem modeļiem, ko izmanto vērtības aprēķināšanai pašu kapitāla izmaksās, ir vērtīga, taču rakstu varētu papildināt ar detalizētāku ieskatu par riskiem, kas saistīti ar pašu kapitāla finansējumu un peļņas saglabāšanu.
Šajā rakstā sniegts visaptverošs pārskats par pašu kapitāla izmaksām un nesadalīto peļņu, izceļot to nozīmi akcionāriem un uzņēmuma finanšu izaugsmei. Īpaši noderīga ir salīdzināšanas tabula.
Es neesmu pilnībā pārliecināts par CAPM modeļa izmantošanu pašu kapitāla izmaksu aprēķināšanai. Šķiet, ka tas pārāk vienkāršo faktorus, kas saistīti ar pašu kapitāla izmaksu noteikšanu.
Pašu kapitāla izmaksu un nesadalītās peļņas skaidrojumi ir labi formulēti, taču es vēlētos redzēt dažus reālas dzīves piemērus vai gadījumu izpēti, lai ilustrētu šos jēdzienus praksē.
Manuprāt, atsauce uz kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli (CAPM) kā dominējošo modeli pašu kapitāla izmaksu vērtēšanā nedaudz ierobežo. Jāņem vērā arī citi modeļi.
Es uzskatu, ka raksts varētu gūt labumu no padziļinātas nesadalītās peļņas ietekmes uz akcionāru apmierinātību un tirgus vērtību izpētes. Šajā apgabalā vēl ir jāizpako.
Šajā rakstā ir sniegta skaidra un visaptveroša analīze par dažādiem ceļiem, ko uzņēmumi var izmantot, lai virzītos uz priekšu un uzlabotu savu finansiālo stāvokli. Tas ir lielisks ceļvedis tiem, kas vēlas izprast pašu kapitāla izmaksas un nesadalītās peļņas izmaksas.
Šajā rakstā ir sniegts pamatīgs un atbilstošs skaidrojums par pašu kapitāla izmaksām un nesadalītās peļņas izmaksām. Galvenās atziņas ir labi apkopotas un viegli saprotamas.
Skaidrojums par nesadalīto peļņu un to nozīmi uzņēmējdarbības izaugsmē ir saprātīgs un vērtīgs. Tas ir ļoti svarīgs aspekts, kas jāņem vērā uzņēmumiem, kuri vēlas reinvestēt savā darbībā.