Bankgarantie versus obligaties: verschil en vergelijking

Bankgarantie is een vorm van financiële verplichting afgegeven door een bank, waarmee de nakoming van een contract of betalingsverplichting tussen twee partijen wordt gegarandeerd. Obligaties daarentegen vertegenwoordigen schuldbewijzen uitgegeven door overheden of bedrijven om kapitaal aan te trekken, en bieden vaste rentebetalingen over een bepaalde periode.

Key Takeaways

1. Bankgaranties zijn contractuele afspraken waarbij een bank namens haar klant voor betaling zorgt als de klant zijn verplichtingen niet nakomt; obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door entiteiten om fondsen te werven, met een verplichting om de hoofdsom en rente terug te betalen.
2. Bankgaranties bieden een vangnet voor transacties, waardoor het risico voor de begunstigde wordt verminderd; obligaties zijn beleggingsinstrumenten die inkomsten genereren voor beleggers.
3. Bankgaranties zijn voorwaardelijke verplichtingen voor banken, terwijl obligaties schulden creëren voor de uitgevende entiteit.

Bankgarantie versus obligaties

A Bankgarantie is een schriftelijke overeenkomst tussen een bank en een klant, waarbij de bank zich verplicht tot betaling aan een derde partij als de klant een contractuele verplichting niet nakomt. Obligaties zijn schuldbewijzen die zijn uitgegeven door bedrijven, overheden en andere entiteiten om kapitaal aan te trekken.

A Bankgarantie wordt samen met een lening verstrekt als voorziening dat als de lener het bedrag niet terugbetaalt, de bank de verliezen zal dekken. Tegelijkertijd fungeert een obligatie als borg tegen een van de partijen die ermee instemt deze te verbreken.

Bankgaranties, ook wel bekend als een kredietbrief, zorgen ervoor dat betalingen tussen de verkoper en de koper soepel verlopen, terwijl obligaties, ook wel borgtochten genoemd, de partijen beschermen tegen het risico van verbroken contracten.

---

 

Vergelijkingstabel

Bankgarantie versus obligaties

Kenmerk	Bankgarantie	Band
Definitie	A belofte door een bank een financiële verplichting nakomen als de primaire partij dit niet doet	A schuldinstrument uitgegeven door een entiteit (overheid, bedrijf) aan geld lenen van investeerders
Uitgegeven door	Banken	Overheden, bedrijven en soms zelfs grote instellingen
Doel	Naar veiligheid bieden een derden (begunstigde) bij een transactie	Naar Kapitaal verkrijgen voor de uitgevende entiteit
Garantie	Bank garanties betaling als de primaire partij in gebreke blijft	Geen garantie van terugbetaling, maar investeerders ontvangen rentebetaling en hoofd- bedrag op de vervaldag
Risico	Lager risico voor de begunstigde, Hoger risico voor de bank (als de primaire partij in gebreke blijft)	Hoger risico voor beleggers, aangezien terugbetaling niet gegarandeerd is
Kosten	Bankkosten a honorarium voor de garantie	Investeerders obligaties kopen tegen een bepaalde prijs en ontvang rentebetalingen en de hoofdsom op de vervaldag
Voorbeelden	Gebruikt in de internationale handel, huurovereenkomsten, bouwcontracten	Wordt gebruikt om geld in te zamelen voor infrastructuurprojecten, bedrijfsuitbreiding, enz.

---

 

Wat is een bankgarantie?

Definitie en doel:

Een bankgarantie is een financieel instrument dat door een bank namens een klant wordt verstrekt en waarbij wordt beloofd een bepaald geldbedrag aan een begunstigde te dekken als de klant zijn contractuele of financiële verplichtingen niet nakomt. Deze garantie dient als een vorm van zekerheid voor de begunstigde en zorgt ervoor dat deze een schadevergoeding ontvangt in geval van wanbetaling door de klant.

Soorten bankgaranties:

Bankgaranties zijn er in verschillende vormen, afgestemd op verschillende zakelijke behoeften en vereisten:

1. Betalingsgarantie: Dit type garantie zorgt ervoor dat de begunstigde betaling ontvangt voor goederen of diensten die door de klant zijn geleverd als de klant de betaling niet volgens de overeengekomen voorwaarden uitvoert.
2. Prestatiegarantie: Prestatiegaranties worden afgegeven om de voltooiing van een project of de nakoming van contractuele verplichtingen door de klant te garanderen. Indien de klant niet levert zoals beloofd, kan de begunstigde aanspraak maken op een schadevergoeding onder de garantie.
3. Bied Bond: Bid bonds worden vaak gebruikt in het aanbestedingsproces, waarbij bieders garanties geven om aan te tonen dat ze bereid zijn een contract aan te gaan als het wordt gegund. Als de winnende bieder er niet in slaagt het contract uit te voeren, zorgt de biedgarantie ervoor dat de begunstigde compensatie ontvangt voor eventuele geleden verliezen.
4. Vooruitbetalingsgarantie: Bij bepaalde transacties kunnen klanten voorschotten ontvangen van begunstigden. Een vooruitbetalingsgarantie zorgt ervoor dat de klant zijn verplichtingen zal nakomen en het voorschotbedrag zal terugbetalen als hij niet voldoet aan de afspraak.

Proces voor het verkrijgen van een bankgarantie:

1. Aanvraag: De klant die een bankgarantie aanvraagt, dient een formele aanvraag in bij zijn bank, waarin hij het type en het bedrag van de vereiste garantie vermeldt, evenals de voorwaarden van het onderliggende contract.
2. Beoordeling en goedkeuring: De bank beoordeelt de kredietwaardigheid van de klant en beoordeelt de risico's die verbonden zijn aan het afgeven van de garantie. Zodra de bank tevreden is, keurt zij het verzoek goed en stelt zij de toepasselijke vergoedingen en kosten vast.
3. Uitgifte: Na goedkeuring geeft de bank het garantiedocument af, waarin de voorwaarden worden beschreven, inclusief de vervaldatum, het maximale aansprakelijkheidsbedrag en de gegevens van de begunstigde. De begunstigde wordt op de hoogte gebracht van de uitgifte van de garantie, waardoor hij de nodige zekerheid krijgt.
4. Toezicht en afsluiting: Gedurende de gehele geldigheidsduur van de garantie houdt de bank toezicht op de prestaties van de klant en ziet zij toe op de naleving van de garantievoorwaarden. Na voltooiing van de onderliggende transactie of het verstrijken van de garantie geeft de bank het aanwezige onderpand vrij en sluit de bank de garantie af.

 

Wat zijn obligaties?

Definitie en doel:

Obligaties zijn vastrentende effecten uitgegeven door overheden, gemeenten of bedrijven om kapitaal aan te trekken. In wezen vertegenwoordigen obligaties een lening die door een belegger aan de emittent is verstrekt. In ruil daarvoor belooft de emittent de hoofdsom (de nominale waarde of nominale waarde) op een bepaalde vervaldatum terug te betalen, samen met periodieke rentebetalingen (couponbetalingen) die halfjaarlijks worden betaald. Obligaties dienen verschillende doeleinden, waaronder het financieren van infrastructuurprojecten, het financieren van overheidsoperaties of het aantrekken van kapitaal voor bedrijfsexpansie.

Soorten obligatiess:

1. Overheidsobligaties: Staatsobligaties, uitgegeven door nationale overheden, worden beschouwd als een van de veiligste beleggingsopties vanwege de steun van het krediet van de uitgevende overheid. Het kan hierbij gaan om staatsobligaties, schatkistbiljetten en schatkistbiljetten in de Verenigde Staten, of staatsobligaties uitgegeven door andere landen.
2. Gemeentelijke obligaties: Gemeenten geven gemeentelijke obligaties uit om publieke projecten zoals scholen, wegen en nutsvoorzieningen te financieren. Deze obligaties zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting en, in sommige gevallen, van staats- en lokale belastingen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar belastingvrij inkomen.
3. Bedrijfsobligaties: Bedrijven geven bedrijfsobligaties uit om kapitaal aan te trekken voor verschillende doeleinden, waaronder expansie, overnames of herfinanciering van schulden. Bedrijfsobligaties bieden hogere rendementen dan staatsobligaties, maar brengen een hoger kredietrisico met zich mee, afhankelijk van de financiële gezondheid van de emittent.
4. Agentschap Obligaties: Uitgegeven door door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE's) of federale agentschappen, omvatten obligaties van agentschappen effecten zoals die uitgegeven door Fannie Mae, Freddie Mac of Ginnie Mae in de Verenigde Staten. Deze obligaties hebben impliciete of expliciete garanties van de uitgevende instantie of overheidsinstantie.

Kenmerken van obligaties:

1. Rijpheid: Obligaties hebben een specifieke vervaldatum, variërend van korte termijn (minder dan een jaar) tot lange termijn (meer dan 30 jaar). De looptijd bepaalt de looptijd van de obligatie en wanneer de hoofdsom aan beleggers wordt terugbetaald.
2. Couponrente: De couponrente, ook wel rentevoet genoemd, vertegenwoordigt de vaste jaarlijkse rentebetaling als percentage van de nominale waarde van de obligatie. Beleggers ontvangen periodieke couponbetalingen gedurende de looptijd van de obligatie, halfjaarlijks.
3. Opbrengst: Het rendement van een obligatie weerspiegelt het totale rendement dat een belegger kan verwachten, rekening houdend met zowel de couponbetalingen als eventuele veranderingen in de prijs van de obligatie. Het rendement kan fluctueren op basis van marktomstandigheden, rentebewegingen en de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.
4. Credit Rating: Aan obligaties worden door ratingbureaus kredietratings toegekend op basis van de kredietwaardigheid van de emittent en het risico op wanbetaling. Obligaties met een hogere rating (zoals AAA of AA) worden als veiliger beleggingen beschouwd, terwijl obligaties met een lagere rating (zoals BB of lager) een hoger risico met zich meebrengen, maar potentieel hogere opbrengsten bieden.

Obligaties kopen en verkopen:

Beleggers kunnen obligaties kopen en verkopen via verschillende kanalen, waaronder financiële instellingen, beursvennootschappen en obligatiebeurzen. Obligaties worden verhandeld op de secundaire markt, waar de prijzen worden beïnvloed door factoren zoals rentetarieven, marktvraag en de kredietkwaliteit van de emittent. Beleggers kunnen ook obligaties aanhouden tot de vervaldatum om de volledige hoofdsom en alle opgebouwde rentebetalingen te ontvangen.

---

Belangrijkste verschillen tussen bankgaranties en obligaties

1. Aard van het instrument:
   • Bankgaranties: Bankgaranties zijn financiële verplichtingen die door banken namens klanten worden afgegeven en die de nakoming van contractuele verplichtingen garanderen.
   • Obligaties: Obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door overheden, gemeenten of bedrijven om kapitaal aan te trekken, met vaste rentebetalingen en terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldag.
2. Doel en functie:
   • Bankgaranties: Bankgaranties dienen in de eerste plaats als een vorm van zekerheid voor specifieke transacties en garanderen de betaling of uitvoering in geval van wanbetaling door de klant.
   • Obligaties: Obligaties dienen als beleggingsvehikel, waardoor beleggers geld kunnen lenen aan emittenten in ruil voor periodieke rentebetalingen en terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldag.
3. Uitgever en ontvanger:
   • Bankgaranties: Bij bankgaranties is sprake van een tripartiete relatie tussen de uitgevende bank, de klant (of opdrachtgever) en de begunstigde (de partij die de garantie ontvangt).
   • Obligaties: Bij obligaties is er sprake van een directe relatie tussen de emittent (overheid, gemeente of bedrijf) en beleggers die de obligaties kopen.
4. Termijn en duur:
   • Bankgaranties: Bankgaranties hebben een kortere looptijd, gekoppeld aan specifieke transacties of contracten, en vervallen bij voltooiing van de onderliggende verplichting.
   • Obligaties: Obligaties hebben vaste vervaldata, variërend van korte termijn (minder dan een jaar) tot lange termijn (meer dan 30 jaar), waarbij beleggers periodieke rentebetalingen ontvangen tot de vervaldatum.
5. Risico en veiligheid:
   • Bankgaranties: Bankgaranties beperken de risico's die gepaard gaan met niet-betaling of niet-uitvoering bij specifieke transacties, waardoor zekerheid wordt geboden aan begunstigden.
   • Obligaties: Obligaties brengen een verschillende mate van kredietrisico met zich mee, afhankelijk van de kredietwaardigheid van de emittent, waarbij obligaties met een hogere rating als veiliger beleggingen worden beschouwd, terwijl obligaties met een lagere rating een hoger risico met zich meebrengen.
6. Markt en handel:
   • Bankgaranties: Bankgaranties worden niet op openbare markten verhandeld, maar worden onderhands onderhandeld tussen partijen die bij de transactie betrokken zijn.
   • Obligaties: Obligaties worden actief verhandeld op openbare markten, waardoor beleggers ze kunnen kopen en verkopen op beurzen of via beursvennootschappen, waarbij de prijzen worden beïnvloed door de marktvraag en renteschommelingen.
7. Overwegingen met betrekking tot regelgeving:
   • Bankgaranties: Bankgaranties kunnen onderworpen zijn aan specifieke wettelijke vereisten en bankwetten die de uitgifte en het gebruik ervan regelen.
   • Obligaties: Obligaties zijn onderworpen aan regelgeving van overheidsinstanties en regelgevende instanties die toezicht houden op de effectenmarkten, waardoor transparantie en beleggersbescherming worden gewaarborgd.
8. Kosten en vergoedingen:
   • Bankgaranties: Bij bankgaranties kunnen kosten betrokken zijn die door de uitgevende bank in rekening worden gebracht, op basis van factoren zoals het garantiebedrag, de looptijd en het waargenomen risico.
   • Obligaties: Obligaties kunnen transactiekosten met zich meebrengen, zoals makelaarskosten bij het kopen of verkopen op de secundaire markt, naast de potentiële uitgiftekosten die door de emittent worden gedragen.

Referenties

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Laatst bijgewerkt: 05 maart 2024