Administrar uma pequena ou grande empresa pode parecer fácil de administrar e manter; apenas as pessoas associadas a ele e trabalhando dia após dia sabem quanto tempo e paciência são necessários.
Acompanhar tudo e estar atualizado é vital para administrar um negócio. Não dá para ficar esperando lucros sem um planejamento prévio e adequado.
Principais lições
- O custo de capital representa a despesa de financiar as operações de uma empresa por meio de capital ou dívida, enquanto a taxa de desconto determina o valor presente dos fluxos de caixa futuros.
- O custo de capital é usado para determinar se um investimento gerará retornos suficientes, enquanto a taxa de desconto é usada para determinar o valor de um investimento.
- O custo de capital é um componente da taxa de desconto, taxa livre de risco e prêmio de risco.
Custo de Capital vs. Taxa de Desconto
A diferença entre o custo de capital e o taxa de desconto é que o custo do dinheiro é o retorno necessário para tornar qualquer novo projeto bem-sucedido. Por outro lado, a taxa de desconto é a taxa de juros usada para calcular o valor presente dos fluxos de caixa que um projeto pode adquirir.
O custo do capital é essencial para fazer um investimento ou um projeto valer a pena. É o retorno necessário para torná-lo possível.
A taxa de desconto usa a análise de fluxo de caixa descontado (DFC) para determinar o valor presente do fluxo de caixa que será ganho ou adquirido no futuro. A taxa de desconto é a taxa de juros.
Tabela de comparação
| Parâmetros de comparação | Custo de capital | Taxa de desconto |
|---|---|---|
| Definição | O retorno exigido que uma empresa aceita para justificar o investimento de um projeto. | O valor estimado do fluxo de caixa atual que podemos obter no futuro. |
| Cálculo | Três métodos podem calculá-lo, apenas o custo da dívida ou do patrimônio ou a combinação de ambos no WACC. | Foi calculado usando WACC e APV (valor presente ajustado). |
| Importância | Maximizar potenciais investimentos, ajudar os investidores a tomar as decisões certas, etc. | Valor do dinheiro no tempo, calcular o NVP, determinar os riscos, etc. |
| Tipos | O custo direto de capital, implícito, específico, média ponderada, etc. | A taxa livre de risco, WACC, etc. |
| Relação | Não pode ser uma taxa de desconto. | A taxa de desconto pode ser usada como custo de capital no WACC quando a empresa está avaliando um projeto potencial. |
Qual é o Custo do Capital?
O custo de capital é um fator significativo para tornar um projeto bem-sucedido e valioso. O retorno exigido é justificar os custos do projeto e obter lucros.
Assim, quando os investidores calculam o custo de capital, eles se referem à média dos preços internos e externos. As taxas devem ser prospectivas e mostrar riscos e retornos no futuro.
A fórmula do custo da dívida = dívida total/ despesas com juros X (1- T).
Fórmula de custo de equidade = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)
Fórmula de WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
Há muita concorrência no mercado, portanto, obter retornos máximos pode ser uma tarefa. A taxa de retorno auferida pelo investimento determina o valor da empresa em relação às demais do mercado.
Existem várias razões para que seja necessário. Ele pode ajudar a maximizar investimentos potenciais, ajudar os investidores a tomar as decisões corretas, auxiliar no orçamento de capital, projetar a estrutura de capital adequada e avaliar o desempenho para uso futuro.
O que é Taxa de Desconto?
A taxa de desconto é calculada para determinar se o fluxo de caixa futuro será lucrativo. A taxa de juros estima o valor presente do fluxo de caixa que será ganho posteriormente (futuro).
A análise DFC é um método usado para determinar o valor do investimento presente com base na estimativa de quanto peso ele gerará no futuro.
Se a empresa está investindo em ativos padrão, uma taxa de retorno livre de risco é usada como taxa de desconto, e se a empresa está avaliando o projeto potencial, pode usar o WACC como taxa de desconto.
A taxa de desconto é usada para calcular o valor do dinheiro no tempo, calcular o NVP, determinar os riscos dos investimentos e o custos de oportunidade, comparação do valor futuro dos ativos, etc.
Principais diferenças entre custo de capital e taxa de desconto
- Custo direto de capital, implícito, específico, média ponderada, etc., é o custo de capital, enquanto taxa livre de risco, WACC, etc., são alguns tipos de taxa de desconto.
- O custo de capital é usado para maximizar investimentos potenciais, ajudar os investidores a tomar as decisões certas, etc. Em contraste, a taxa de desconto é usada para calcular o valor do dinheiro no tempo, calcular o NVP, determinar os riscos, etc.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68§ion=12
Última atualização: 11 de junho de 2023
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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