O mundo das finanças é vasto, abrangendo muitas coisas como investimentos, bancos, finanças corporativas, derivativos, métricas e assim por diante. Todas essas coisas são importantes para o funcionamento da economia do país.
O custo de capital e a taxa de retorno são dois dos conceitos financeiros mais importantes.
Principais lições
- O custo do capital refere-se ao retorno mínimo exigido pelos investidores, enquanto a taxa de retorno é o retorno real obtido em um investimento.
- O custo de capital é usado para avaliar a viabilidade de um investimento, enquanto a taxa de retorno mede a lucratividade de um investimento.
- O custo de capital é afetado por diversos fatores, como taxas de juros e condições de mercado, enquanto a taxa de retorno é afetada pelo desempenho do investimento.
Custo de Capital x Taxa de Retorno
O custo de capital é a taxa de retorno esperada para um investimento em uma determinada empresa. O custo de capital representa o retorno mínimo que uma empresa deve obter sobre seus investimentos para satisfazer seus acionistas e credores. A taxa de retorno é o retorno ou lucro gerado em um investimento. A taxa de retorno é o retorno real que um investimento gera em comparação com o custo de capital. Se a taxa de uma empresa de retorno sobre o investimento for superior ao seu custo de capital, o investimento é considerado rentável.
Quando uma empresa emite títulos como ações, ações preferenciais ou debêntures com captação de capital, no momento da emissão, garante o reembolso do dinheiro junto com alguns juros, o que é chamado de Custo de Capital.
Quando as pessoas estão investindo em uma empresa por comprando ações ou valores mobiliários, eles estão assumindo um risco. E porque eles assumem um risco, eles precisam receber um juro mínimo específico ou um lucro sobre seu dinheiro ou investimento de capital.
Esse ganho ou juros é chamado de taxa de retorno.
Tabela de comparação
| Parâmetros de comparação | Custo de capital | Taxa de Retorno |
|---|---|---|
| Definição | O custo de capital é a taxa de retorno esperada para um investimento em uma determinada empresa. | A empresa deve ganhar a taxa de retorno para satisfazer as exigências dos diferentes investidores. |
| Utilidade | Estrutura de Capital, Avaliação de alternativa de investimento, Avaliação de desempenho financeiro. | Minimizando o risco e garantindo aos acionistas. |
| Componentes | Custo da dívida, Custo do capital social, Custo dos lucros retidos e Custo do capital social preferencial. | Componentes ponderados do custo de capital |
| Terminologia | O custo de capital não possui outra terminologia. | A taxa de retorno também é conhecida como WACC ou custo total de capital. |
| Importância | Maximização da riqueza dos acionistas. | Proporcionar estabilidade à estrutura de capital. |
Qual é o Custo do Capital?
O custo incorrido na retenção dos fundos obtidos de várias fontes e empregados nos negócios é chamado de custo de capital de uma empresa.
Custo de capital é a taxa de retorno que a empresa deve obter para satisfazer os investidores que forneceram financiamento de longo prazo.
É a taxa de retorno que uma empresa precisa obter para atrair os fornecedores de fundos para disponibilizar os fundos para a empresa. A maximização da riqueza dos acionistas é alcançada com a ajuda do Custo de Capital.
O custo de capital é útil para projetar a estrutura de capital de uma empresa, avaliar alternativas de investimento e avaliar o desempenho financeiro.
Os ganhos de uma empresa são menores, o risco para os investidores é maior e a estrutura de capital é desequilibrada se o custo de capital for alto.
Os componentes do Custo de Capital referem-se a cada fonte de captação de recursos: Custo da Dívida, Custo do Capital Próprio, Custo dos Lucros Retidos, e Custo do Capital Social Preferencial.
Existem diferentes fórmulas para calcular o custo de capital.
O que é a Taxa de Retorno?
Quando os investidores investem em uma empresa, eles devem receber uma Taxa de Retorno mínima exigida em seu investimento.
A Taxa de Retorno é a Taxa de Retorno Exigida, também conhecida como Custo Médio Ponderado do Capital - WACC. As empresas utilizam diferentes tipos de capital para financiar a sua atividade.
O custo médio de capital deve ser determinado para determinar o custo de capital da empresa. O Custo Médio Ponderado de Capital é o custo médio ponderado de várias fontes de financiamento.
O custo médio ponderado do capital é a taxa de retorno que a empresa deve obter para satisfazer os requisitos mínimos dos diferentes investidores.
A decisão sobre pesos adequados e aspectos relacionados é a parte mais crucial desse processo.
Para determinar um único custo geral de capital, todos os custos de vários componentes após impostos são considerados juntos ao calcular a taxa de retorno exigida ou o custo médio ponderado de capital.
A abordagem é baseada em várias suposições sobre propostas futuras, estrutura de capital, custos e decisões de financiamento da empresa.
Ajuda a minimizar o risco, dando segurança aos acionistas e estabilizando a estrutura de capital.
Principais diferenças entre custo de capital e taxa de retorno
- O custo de capital é a taxa de retorno esperada do investimento, e a taxa de retorno exigida é o retorno mínimo do investimento.
- O custo de capital é usado para projetar a estrutura de capital, avaliar alternativas de investimento e avaliar o desempenho financeiro. Visto que a Taxa de Retorno minimiza o risco para os investidores e dá segurança.
- Os componentes do custo de capital são: custo da dívida, custo do capital próprio, custo dos lucros retidos e custo do capital social preferencial. Os componentes do WACC são componentes ponderados do Custo de capital.
- A taxa de retorno é chamada de taxa de retorno exigida ou WACC. Pelo contrário, o Custo de Capital não tem termo substituto.
- O custo do capital ajuda na maximização da riqueza dos acionistas, e a taxa de retorno ajuda a proporcionar estabilidade.
- https://www.jstor.org/stable/1809766
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x
Última atualização: 13 de julho de 2023
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Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
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