Taxa de Cupom x Retorno Exigido: Diferença e Comparação

A taxa de juros paga pela pessoa que emite o título com base no valor de face do título é chamada de taxa de cupom. Os juros periódicos pagos pela pessoa que entrega o título ao comprador são chamados de taxa de cupom.

A taxa exigida é o retorno ou lucros mínimos que os investidores recebem por assumir a responsabilidade pelo título ou investir no estoque.

Principais lições

1. A taxa de cupom é a taxa de juros paga por um emissor de títulos aos seus detentores de títulos, enquanto o retorno exigido é o retorno mínimo esperado pelos investidores.
2. A taxa do cupom é fixa e não muda ao longo da vida do título, enquanto o retorno exigido muda dependendo das condições do mercado.
3. A taxa de cupom é usada para calcular os pagamentos de juros de um título, enquanto o retorno exigido é usado para avaliar o potencial de investimento de um título.

Taxa de Cupom x Retorno Exigido

A Taxa de cupom é o juro pago sobre um título expresso como uma porcentagem de seu valor de face. Por exemplo, um vínculo com um taxa de cupom de 5% e um valor nominal de $ 100 pagará $ 5 de juros anuais. O Retorno Exigido é o retorno mínimo que um investidor espera receber de um investimento. Representa o risco associado ao investimento e o retorno mínimo que o investidor exige para compensar o custos de oportunidade de investir nesse título específico.

A taxa do cupom não é calculada sobre o valor de mercado. Em vez disso, é calculado sobre o valor de face do título. Por exemplo, se você tiver um título de Rs 5 de 1000 anos com uma taxa de cupom de 10%, independentemente do valor de mercado do preço do título, você receberá Rs 100 todos os anos durante cinco anos.

O conceito de retorno exigido é usado para analisar se o investimento com o qual você se compromete é lucrativo. O retorno exigido é o valor mínimo que você considera lucrativo e vale a pena com base no seu investimento.

Esse é o retorno exigido se você espera que 10% do seu investimento seja lucrativo e benéfico.

Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	Taxa de cupom	Retorno Necessário
Definição	A taxa do cupom é o juro que o comprador do título receberá anualmente.	O retorno exigido é a porcentagem de retorno do título, assumindo que o investidor retém o ativo até o vencimento do título.
Fórmula	Taxa de cupom = (Pagamento anual total/valor nominal do título) * 100	O uso do valor beta calcula o retorno exigido.
variação do valor	A taxa do cupom não depende do valor de mercado.	O valor do dividendo esperado o calcula.
Preço do título	Quanto menor o valor da taxa de cupom, menor o preço do título.	É mais como o preço de compensação e depende do risco envolvido.
Riscos	Quando o título vence, ele enfrenta um risco se a taxa do cupom for menor que o preço investido.	Tem o risco do investimento. Um retorno menor envolve um risco menor, e um investimento maior envolve um risco maior.

O que é Taxa de Cupom?

Você recebe um fundo por um período fixo em intervalos regulares. Independentemente do valor de mercado, a taxa de cupom permanecerá constante. As empresas e o governo fornecem o título para levantar o financiamento e os recursos para investir em suas operações.

A taxa de cupom que seu emissor fornece periodicamente é mencionada no certificado no momento da emissão. É pago a você periodicamente, anualmente ou semestralmente.

É semelhante ao juro anual, que é um valor constante, e é pago por um prazo fixo de alguns anos com base apenas no valor de face do título e nada mais.

O emissor deve pagar ao comprador o valor acordado até o vencimento do título. A taxa de cupom é calculada como o quociente de juros anuais dividido pelo valor principal. Para muitos investidores, a taxa de rendimento até o vencimento é muito mais significativa e considerada ao tomar decisões importantes.

Quando a taxa de juros do mercado é maior do que a taxa do cupom, é mais provável que o preço do título diminua porque os investidores não desejam comprar o título pelo valor atual de compra quando há uma possibilidade melhor. 

O que é Retorno Necessário?

Os riscos e a volatilidade do mercado são essenciais na hora de decidir sobre o investimento de capital. O retorno exigido é calculado considerando vários fatores, incluindo o lucro que você pode obter e o estoque e a garantia de que é totalmente livre de riscos.

Como investidor, você deve considerar todas as probabilidades e analisar os riscos envolvidos antes de cotar seu retorno exigido, que é o preço mínimo aceitável e benéfico. O cálculo é feito sabiamente somando o risco do prêmio envolvido com a porcentagem de juros.

Existem alguns fatores que afetam e impactam o retorno exigido.

Existe um risco primário em que um investidor pode exigir um retorno exigido mais alto para um investimento específico que é muito alto e não vale o investimento.

Em alguns casos, os investidores deixam de exigir o retorno correto e acabam pedindo uma taxa de retorno baixa que pode afetá-los e ser um prejuízo ou proporcionar mero lucro.

Se o investimento não pode render lucros ou recursos por um período muito longo, conseqüentemente aumenta o risco envolvido, que soma a taxa exigida, aumentando o valor do retorno exigido.

A taxa de inflação também é diretamente proporcional ao valor de retorno exigido.

Principais diferenças entre taxa de cupom e retorno exigido

1. A taxa de cupom é o preço normal que o comprador recebe até o vencimento do título. O Retorno Exigido é o valor pago para que o investidor possua os riscos.
2. A taxa de cupom é calculada usando a fórmula Taxa de cupom = (Pagamento anual total/valor nominal do título) * 100. O Retorno exigido é calculado usando o valor beta.
3. A taxa do cupom é independente do valor de mercado. O retorno exigido depende do valor do dividendo.
4. A taxa de cupom depende do preço do título, enquanto o retorno exigido agora depende do risco envolvido.
5.  A taxa de cupom tem um risco no investimento devido às flutuações da taxa de cupom. O Retorno Exigido enfrenta riscos devido ao preço que é investido.          

Referências

1. https://www.jstor.org/stable/2977297
2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Última atualização: 13 de julho de 2023