Retorno do Investimento x Custo do Capital: Diferença e Comparação

Finanças Corporativas é o ramo que trata da empresa e da organização para auxiliá-los no conhecimento correto de onde e como aplicar seus recursos e estruturação de capital e, principalmente, auxilia na tomada de decisões relacionadas a investimentos.

O ramo de Finanças Corporativas possui muitas terminologias críticas e bastante difíceis de entender, mas é fundamental conhecê-las antes de realizar qualquer investimento.

Principais lições

1. O retorno sobre o investimento (ROI) e o custo de capital (COC) são métricas financeiras usadas para avaliar as oportunidades de investimento e o custo de capital de uma empresa.
2. O ROI é a porcentagem do lucro gerado por um investimento em comparação com o investimento inicial, enquanto o COC é o retorno mínimo exigido pelos investidores para financiar um projeto.
3. Um ROI alto e um COC baixo indicam um investimento lucrativo, enquanto um ROI baixo e um COC alto sugerem um investimento arriscado ou não lucrativo.

Retorno do Investimento x Custo de Capital

A diferença entre Retorno sobre o Investimento e Custo de capital é que o Retorno sobre o Investimento é a medida relativa do retorno após o investimento em relação ao custo real do investimento. Ao mesmo tempo, o Custo de Capital é o retorno que uma empresa precisa ao seguir em frente com um novo projeto, construção, etc.

O retorno sobre o investimento (ROI) mede o lucro que a empresa ou organização obtém após investir em um novo projeto ou construção. É simples de calcular e é medido como uma porcentagem. Também pode ser usado para comparar dois ou mais investimentos.

Custo de Capital (COC) é a quantidade de dinheiro que uma empresa ou organização precisa depois de investir em um projeto ou construção a ser feita no futuro. Além disso, diz-se que uma empresa deve ter lucro ou gerar um retorno maior do que o custo de capital esperado do projeto. Caso contrário, o projeto não renderia o retorno a ser gerado aos investidores.

Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	Retorno sobre o Investimento	Custo de capital
Definição	É a medida relativa do retorno que um indivíduo obterá em relação ao custo real do investimento.	Pode ser definido como o retorno que uma empresa exige ao seguir com um novo projeto.
Fórmula	Lucro Líquido/Custo de Investimento × 100	Custo da Dívida + Custo do Capital
Tipos	Juros, Dividendos, Ganhos de Capital.	Custo do Capital Próprio, Custo do Capital Dívida, Custo das Ações Preferenciais, Custo dos Lucros Acumulados.
Também conhecido como	Taxa requerida de retorno	Custo médio ponderado de capital
Componentes	Dividend Yield, Crescimento dos Lucros e mudança no nível de avaliação, ou seja, índice (P/L).	Dívida, ações preferenciais, ações ordinárias.

O que é Retorno do Investimento?

O retorno sobre o investimento (ROI) pode ser definido como a medida relativa da quantidade de dinheiro de retorno que um indivíduo espera obter em relação ao valor real do investimento.

O Retorno sobre o Investimento (ROI) também é conhecido como “Taxa de Retorno Exigida”. Baseia-se em seus três componentes principais, que são os seguintes: Dividend Yield, Crescimento dos lucros e relação P/L.

O Retorno sobre o Investimento (ROI) é de três tipos conhecidos: Juros, Crescimento dos Lucros e mudanças na relação P/L.

A fórmula para calcular o retorno sobre o investimento (ROI) é a seguinte:

Retorno do Investimento = Lucro Líquido / Custo do Investimento × 100

O resultado da expressão é expresso em porcentagem. Por causa disso, pode ser comparado a dois ou mais investimentos ao mesmo tempo.

Qual é o Custo do Capital?

Custo de Capital (COC) pode ser definido como a quantidade de retorno que um indivíduo ou um investidor obterá ao investir em novos projetos ou qualquer construção ou pode ser declarado como o retorno mínimo, que se diz ser esperado pelos investidores de um novo projeto em execução.

Também conhecido como “Custo Médio Ponderado de Capital”. 

O Custo de Capital é baseado em seus três componentes Dívida, Preferenciais e Capital Ordinário.

Também pode ser distinguido em quatro tipos – Custo do Capital Próprio, Custo do Capital Próprio da Dívida, Custo das Ações Preferenciais e Custo dos Lucros Retidos.

O custo de capital (COC) pode ser calculado pela fórmula simples abaixo - 

Custo de Capital (COC) = Custo de Capital + Custo da Dívida

Principais diferenças entre retorno sobre o investimento e custo de capital

1. Retorno sobre o investimento (ROI) pode ser definido como a medida relativa da soma de dinheiro que deve ser ganho pelo investidor ao custo real do investimento. É expresso em porcentagem. Por outro lado, o Custo de Capital (COC) pode ser definido como o retorno exigido pela empresa após investir em determinado projeto.
2. O Retorno sobre o Investimento (ROI) também é conhecido como “taxa de retorno exigida”, enquanto o outro nome para Custo de Capital (COC) é “custo médio ponderado de capital”. Esta palavra às vezes é usada de forma intercambiável.
3. O Retorno sobre o Investimento (ROI) é de três tipos, ou seja, Juros, Dividendos, Ganhos de Capital, enquanto o Custo de Capital (COC) é de quatro tipos, ou seja, Custo de Capital Próprio, Custo de Capital Dívida, Custo de Ação Preferencial e Custo de Lucros acumulados.
4. O retorno sobre o investimento tem três componentes principais, ou seja, Dividend Yield, Crescimento dos Lucros e a mudança no índice de avaliação (P/L). Em comparação, o Custo de Capital (COC) também possui três componentes: Dívida, Preferenciais e Capital Ordinário.
5. O retorno sobre o investimento (ROI) é o retorno esperado de um indivíduo, enquanto o custo de capital (COC) é o retorno que a empresa exige para investir em um projeto.     

Referências

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
2. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=WROeaDUXOpkC&oi=fnd&pg=PA1&dq=difference+between+return+on+investment+and+cost+of+capital&ots=YjS4K-qfXb&sig=MNuSvTXZhcfYKn5yyda6bNZkBCU&redir_esc=y#v=onepage&q=difference%20between%20return%20on%20investment%20and%20cost%20of%20capital&f=false

Última atualização: 11 de junho de 2023