Empréstimo x Título: Diferença e Comparação

Um empréstimo é um acordo de empréstimo direto entre um mutuário e um credor, normalmente uma instituição financeira, em que o mutuário recebe uma quantia fixa e a reembolsa com juros durante um período especificado. Em contraste, um título é um título de dívida emitido por uma empresa ou governo para levantar capital, com os investidores comprando títulos como forma de empréstimo.

Principais lições

1. Um empréstimo é um acordo de empréstimo entre um credor e um devedor, com cronograma de reembolso e taxa de juros fixos, garantidos por garantias.
2. Um título é um título de dívida emitido por uma corporação ou governo com uma taxa de juros fixa e data de vencimento, que pode ser negociada em mercados secundários.
3. Os empréstimos são acordos diretos entre credores e devedores, enquanto os títulos são instrumentos de dívida negociáveis, permitindo que os investidores obtenham receitas de juros e diversifiquem suas carteiras.

Empréstimo x Título

A diferença entre Empréstimo e Título é que um procedimento de captação de financiamento de empréstimo é para pessoas físicas e pequenas empresas. Em contraste, um título é um procedimento de levantamento de capital para o governo, agências municipais e entidades corporativas.

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Tabela de comparação

Característica	Empréstimo	Vínculo
Mutuário	Indivíduos, empresas	Governos, corporações
Emprestador	Bancos, instituições financeiras	Investidores no mercado secundário
emissão	Contrato privado	Oferta pública
Negociabilidade	Não negociável (geralmente)	Negociável no mercado secundário
Taxa de Juros	Fixo ou variável	Fixo (geralmente)
INVERNO	Mais curto (meses a anos)	Mais longo (anos a décadas)
Reembolso	À vista ou parcelado	Pagamentos periódicos de juros e reembolso do principal no vencimento
Risco	Risco mais alto (com base na qualidade de crédito do mutuário)	Risco mais baixo (títulos do governo são normalmente considerados muito seguros)
Propósito	Financiar necessidades específicas (por exemplo, carro, casa)	Levantando capital para projetos ou operações

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O que é empréstimo?

Tipos de empréstimos

1. Empréstimos garantidos

Os empréstimos garantidos são garantidos por garantias, que são um ativo que o mutuário oferece ao credor como garantia do empréstimo. Exemplos comuns incluem empréstimos hipotecários (garantidos por imóveis) e empréstimos para automóveis (garantidos pelo veículo).

2. Empréstimos não garantidos

Os empréstimos sem garantia não exigem garantias e são concedidos com base na qualidade de crédito do mutuário. Exemplos incluem empréstimos pessoais e cartões de crédito. Devido ao maior risco para os credores, os empréstimos não garantidos costumam ter taxas de juros mais altas.

3. Empréstimos de taxa fixa

Num empréstimo a taxa fixa, a taxa de juro permanece constante durante todo o prazo do empréstimo. Os mutuários se beneficiam de pagamentos mensais previsíveis, facilitando o orçamento.

4. Empréstimos com taxa variável

Os empréstimos a taxas variáveis ​​têm taxas de juros que podem mudar ao longo do tempo, normalmente influenciadas pelas condições de mercado. Embora as taxas iniciais possam ser mais baixas, os mutuários enfrentam o risco de aumentos nas taxas, impactando os pagamentos mensais.

Componentes principais de um empréstimo

1. Quantia principal

O valor principal é a quantia inicial emprestada pelo mutuário. É a base para calcular os juros e determinar o valor total do reembolso.

2. Taxa de Juros

A taxa de juros é o custo do empréstimo e é expressa em porcentagem. Determina o valor adicional que o mutuário deve reembolsar além do principal.

3. Termo de Empréstimo

O prazo do empréstimo refere-se ao período durante o qual o mutuário deve reembolsar o empréstimo. Prazos mais curtos geralmente resultam em pagamentos mensais mais elevados, mas em custos gerais de juros mais baixos.

4. Cronograma de Reembolso

O cronograma de reembolso descreve a frequência e o valor dos pagamentos que o mutuário deve fazer. As programações comuns incluem pagamentos mensais, bimestrais ou trimestrais.

Processo de Empréstimo

1. Aplicação

Os mutuários iniciam o processo de empréstimo enviando uma solicitação, fornecendo detalhes como informações pessoais, histórico financeiro e a finalidade do empréstimo.

2. Aprovação e Desembolso

Depois de avaliar a qualidade de crédito e a situação financeira do mutuário, o credor aprova o empréstimo e desembolsa os fundos. Os termos e condições são comunicados ao mutuário.

3. Reembolso

O mutuário reembolsa o empréstimo de acordo com o cronograma acordado. Os pagamentos cobrem o principal e os juros, reduzindo gradualmente o saldo devedor.

4. Conclusão e Fechamento

Assim que o mutuário concluir o reembolso com êxito, o empréstimo será considerado encerrado. Ambas as partes poderão receber documentação confirmando o encerramento do contrato de empréstimo.

Importância dos empréstimos

1. Flexibilidade Financeira

Os empréstimos proporcionam a indivíduos e empresas flexibilidade para fazer compras e investimentos significativos ou lidar com despesas inesperadas sem a necessidade de fundos imediatos.

2. Estímulo econômico

Os empréstimos desempenham um papel crucial no estímulo ao crescimento económico, fornecendo capital para as empresas se expandirem, investirem e criarem oportunidades de emprego.

3. Homeownership

Os empréstimos hipotecários permitem que os indivíduos obtenham a propriedade da casa própria, distribuindo o custo de uma casa por um período prolongado, tornando-a mais acessível.

4. Educação e Desenvolvimento Pessoal

Os empréstimos estudantis facilitam o acesso ao ensino superior, contribuindo para o desenvolvimento pessoal e social através do investimento no capital humano.

 

O que é Bond?

Tipos de Bonds

1. Obrigações do governo

• Definição: Emitidos por governos para financiar projetos públicos ou gerir défices fiscais.
• Exemplos: Títulos do Tesouro, títulos municipais.
• Nível de risco: Geralmente considerado de menor risco devido ao apoio do governo.

2. Títulos corporativos

• Definição: Emitido por empresas para levantar capital para diversos fins, como expansão ou refinanciamento de dívidas.
• Exemplos: Títulos com grau de investimento e de alto rendimento.
• Nível de risco: Varia; maior risco para títulos de alto rendimento (junk).

3. Títulos garantidos por hipotecas (MBS)

• Definição: Apoiado por um conjunto de hipotecas, proporcionando aos investidores uma parte dos pagamentos de juros e principal dos empréstimos subjacentes.
• Exemplos: Títulos garantidos por hipotecas.
• Nível de risco: Vinculado ao desempenho das hipotecas subjacentes.

4. Obrigações municipais

• Definição: Emitido por governos ou agências locais para financiar projetos públicos como escolas e infraestrutura.
• Exemplos: Títulos de obrigação geral, títulos de receita.
• Nível de risco: Varia; muitas vezes percebidos como de menor risco do que títulos corporativos.

Características do título

1. Valor de face

• Definição: O valor nominal ou em dólares de um título, representando o valor que o emissor promete pagar no vencimento.

2. Taxa de cupom

• Definição: A taxa de juro anual fixa paga pelo emitente ao detentor do título, expressa em percentagem do valor nominal.

3. Data de Vencimento

• Definição: A data em que o título será reembolsado integralmente pelo emissor.

4. Produção

• Definição: O retorno do investimento de um título, considerando seu preço atual de mercado, juros de cupom e prazo até o vencimento.

5. Classificação de Crédito

• Definição: Uma medida da solvabilidade do emitente, atribuída pelas agências de notação de crédito.

6. Disposições de chamada e venda

• Definição: As disposições de resgate permitem que o emissor resgate o título antes do vencimento; As disposições de venda dão ao detentor do título o direito de vender o título de volta ao emissor.

Riscos associados a títulos

1. Risco da taxa de juros

• Definição: As alterações nas taxas de juros impactam os preços dos títulos de forma inversa.

2. Risco de crédito

• Definição: O risco de o emitente não pagar juros ou capital.

3. Risco de inflação

• Definição: O risco de que a inflação corroa o poder de compra dos juros futuros dos títulos e dos pagamentos do principal.

4. Risco de liquidez

• Definição: O risco de um título não poder ser vendido ou comprado rapidamente no mercado sem uma alteração significativa de preço.

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Principais diferenças entre empréstimo e título

• Natureza do Instrumento de Dívida:
  • Empréstimo: Um empréstimo é uma forma de dívida em que um mutuário toma emprestado uma quantia específica de um credor e concorda em reembolsá-la, normalmente com juros, durante um período especificado.
  • Ligação: Um título é um título de dívida que representa um empréstimo concedido a uma empresa ou governo por um investidor. Os títulos são normalmente negociados nos mercados financeiros.
• Número de credores:
  • Empréstimo: Geralmente envolve um acordo bilateral entre um mutuário e um credor, o que significa que normalmente existe apenas um credor.
  • Ligação: Envolve vários investidores que compram os títulos emitidos pelo mutuário. Os títulos são frequentemente negociados no mercado secundário.
• Período de Maturidade:
  • Empréstimo: Normalmente tem um período de vencimento fixo acordado entre o mutuário e o credor.
  • Ligação: Podem ter períodos de maturidade variados, desde o curto prazo (por exemplo, alguns meses) até o longo prazo (por exemplo, várias décadas).
• Personalização e Negociabilidade:
  • Empréstimo: Os termos e condições são frequentemente negociáveis ​​entre o mutuário e o credor, permitindo um acordo mais personalizado.
  • Ligação: Geralmente tem termos e condições padronizados, e as características do título são frequentemente definidas pelo emissor.
• Transferibilidade:
  • Empréstimo: Geralmente não transferível entre as partes sem o consentimento do credor.
  • Ligação: Podem ser negociados livremente no mercado secundário, permitindo aos investidores comprar e vender títulos sem o envolvimento do emitente.
• Segurança:
  • Empréstimo: Pode ser protegido ou não. Os empréstimos garantidos têm garantias anexadas a eles, proporcionando ao credor um direito sobre ativos específicos em caso de inadimplência do mutuário.
  • Ligação: Podem ser garantidos ou não, com alguns títulos garantidos por ativos ou fluxos de receitas específicos.
• Pagamentos de juros:
  • Empréstimo: O mutuário normalmente faz pagamentos periódicos de juros e reembolsa o valor principal no vencimento.
  • Ligação: Os pagamentos de juros (pagamentos de cupons) são feitos periodicamente e o principal é reembolsado no vencimento.
• Tipo de emissor:
  • Empréstimo: Emprestado de instituições financeiras, bancos ou credores privados.
  • Ligação: Emitido por empresas, municípios ou governos para levantar capital do público.
• Listagem de mercado:
  • Empréstimo: Normalmente não listado em bolsas públicas; os termos são negociados em particular.
  • Ligação: Podem ser listados e negociados em bolsas públicas, proporcionando liquidez aos detentores de títulos.

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Referências

1. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/45273/1/656652209.pdf
2. https://dspace.tul.cz/bitstream/handle/15240/30584/242.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Última atualização: 08 de março de 2024