ผลตอบแทนจากการลงทุนเทียบกับต้นทุนทุน: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

การเงินองค์กรเป็นสาขาที่เกี่ยวข้องกับบริษัทและองค์กร เพื่อช่วยให้พวกเขามีความรู้ที่ถูกต้องว่าจะลงทุนกองทุนและโครงสร้างเงินทุนที่ไหนและอย่างไร และช่วยในการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเป็นหลัก

สาขาของ Corporate Finance มีคำศัพท์ที่สำคัญมากมายซึ่งค่อนข้างยากที่จะเข้าใจ แต่จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรู้ก่อนที่จะทำการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

1. ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) และต้นทุนของทุน (COC) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการประเมินโอกาสในการลงทุนและต้นทุนของเงินทุนสำหรับธุรกิจ
2. ROI คือเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่เกิดจากการลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนเริ่มแรก ในขณะที่ COC คือผลตอบแทนขั้นต่ำที่ผู้ลงทุนต้องใช้ในการจัดหาเงินทุนให้กับโครงการ
3. ROI สูงและ COC ต่ำบ่งบอกถึงการลงทุนที่ให้ผลกำไร ในขณะที่ ROI ต่ำและ COC ที่สูงบ่งบอกถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงหรือไม่ได้ผลกำไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนเทียบกับต้นทุนของเงินทุน

ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนและ ต้นทุนทุน คือผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นการวัดความสัมพันธ์ของผลตอบแทนหลังการลงทุนกับต้นทุนที่แท้จริงของการลงทุน ในขณะเดียวกัน ต้นทุนของเงินทุนคือผลตอบแทนที่บริษัทต้องใช้ในขณะที่ดำเนินการกับโครงการใหม่ การก่อสร้าง ฯลฯ

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) วัดผลกำไรที่บริษัทหรือองค์กรได้รับหลังจากลงทุนในโครงการหรือการก่อสร้างใหม่ คำนวณได้ง่ายและวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบการลงทุนตั้งแต่สองรายการขึ้นไป

ต้นทุนของเงินทุน (COC) คือจำนวนเงินที่บริษัทหรือองค์กรต้องการหลังจากลงทุนในโครงการหรือการก่อสร้างที่จะดำเนินการในอนาคต นอกจากนี้ มีการกล่าวกันว่าบริษัทควรทำกำไรหรือสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าต้นทุนเงินทุนที่คาดไว้ของโครงการ มิฉะนั้นโครงการจะไม่ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุน

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน	ต้นทุนทุน
คำนิยาม	เป็นการวัดความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่แต่ละบุคคลจะได้รับกับต้นทุนที่แท้จริงของการลงทุน	สามารถกำหนดเป็นการส่งคืนที่บริษัทต้องการในขณะที่ดำเนินการกับโครงการใหม่
สูตร	กำไรสุทธิ/ต้นทุนการลงทุน × 100	ต้นทุนหนี้ + ต้นทุนของทุน
ประเภท	ดอกเบี้ย เงินปันผล ผลได้จากทุน	ต้นทุนของทุน, ต้นทุนของตราสารหนี้, ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ์, ต้นทุนของกำไรสะสม
หรือที่เรียกว่า	อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ	ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
ส่วนประกอบ	อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล การเติบโตของกำไร และการเปลี่ยนแปลงระดับการประเมินมูลค่า เช่น อัตราส่วน (P/E)	ตราสารหนี้ หุ้นบุริมสิทธิ์ หุ้นสามัญ

ผลตอบแทนจากการลงทุนคืออะไร?

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สามารถกำหนดเป็นการวัดสัมพัทธ์ของจำนวนผลตอบแทนที่แต่ละคนคาดว่าจะได้รับกับจำนวนเงินที่แท้จริงของการลงทุน

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เรียกอีกอย่างว่า “อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ” มันขึ้นอยู่กับสามองค์ประกอบหลักซึ่งมีดังนี้ - เงินปันผลตอบแทนการเติบโตของรายได้ และอัตราส่วน P/E

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) มีสามประเภทที่ทราบ: ดอกเบี้ย การเติบโตของรายได้ และการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วน P/E

สูตรคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) มีดังต่อไปนี้ –

ผลตอบแทนจากการลงทุน = กำไรสุทธิ / ต้นทุนการลงทุน × 100

ผลลัพธ์ของนิพจน์จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ด้วยเหตุนี้จึงสามารถเปรียบเทียบได้กับการลงทุนตั้งแต่สองรายการขึ้นไปในแต่ละครั้ง

ต้นทุนเงินทุนคืออะไร?

ต้นทุนของเงินทุน (COC) สามารถกำหนดเป็นจำนวนผลตอบแทนที่บุคคลหรือนักลงทุนจะได้รับเมื่อลงทุนในโครงการใหม่หรือการก่อสร้างใด ๆ หรือสามารถระบุเป็นผลตอบแทนขั้นต่ำซึ่งคาดว่าจะคาดหวังโดยนักลงทุนจากโครงการใหม่ กำลังดำเนินโครงการ

เรียกอีกอย่างว่า "ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก" 

ต้นทุนของทุนขึ้นอยู่กับองค์ประกอบสามส่วน ได้แก่ ตราสารหนี้ บุริมสิทธิ และส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ

นอกจากนี้ยังสามารถแยกแยะได้เป็นสี่ประเภท - ต้นทุนของทุนทุน, ต้นทุนของตราสารหนี้, ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ์ และต้นทุนของกำไรสะสม

ต้นทุนของเงินทุน (COC) สามารถคำนวณได้จากสูตรง่ายๆด้านล่าง – 

ต้นทุนของทุน (COC) = ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น + ต้นทุนหนี้สิน

ความแตกต่างหลักระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนและต้นทุนของเงินทุน

1. ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สามารถกำหนดเป็นการวัดสัมพัทธ์ของผลรวมของเงินที่นักลงทุนจะได้รับกับต้นทุนที่แท้จริงของการลงทุน มันแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ในทางกลับกันต้นทุนของทุน (COC) สามารถกำหนดเป็นผลตอบแทนที่บริษัทต้องการหลังจากลงทุนในโครงการบางโครงการ
2. ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เรียกอีกอย่างว่า "อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ" ในขณะที่ชื่ออื่นสำหรับต้นทุนของเงินทุน (COC) คือ "ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน" คำนี้บางครั้งใช้แทนกันได้
3. ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) มีสามประเภท ได้แก่ ดอกเบี้ย เงินปันผล กำไรจากการลงทุน ในขณะที่ต้นทุนของทุน (COC) มีสี่ประเภท ได้แก่ ต้นทุนของทุนที่เป็นทุน ต้นทุนของตราสารหนี้ ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ์ และต้นทุนของ กำไรสะสม.
4. ผลตอบแทนจากการลงทุนมีองค์ประกอบหลัก XNUMX ส่วน ได้แก่ เงินปันผลตอบแทน, การเติบโตของรายได้ และการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการประเมินมูลค่า (P/E) ในการเปรียบเทียบต้นทุนของทุน (COC) ยังมีองค์ประกอบสามประการ: หนี้สิน บุริมสิทธิ และส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ
5. ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) คือผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากแต่ละบุคคล ในขณะที่ต้นทุนของเงินทุน (COC) คือผลตอบแทนที่บริษัทต้องใช้ในการลงทุนในโครงการ     

อ้างอิง

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
2. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=WROeaDUXOpkC&oi=fnd&pg=PA1&dq=difference+between+return+on+investment+and+cost+of+capital&ots=YjS4K-qfXb&sig=MNuSvTXZhcfYKn5yyda6bNZkBCU&redir_esc=y#v=onepage&q=difference%20between%20return%20on%20investment%20and%20cost%20of%20capital&f=false

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023