Банківська гарантія проти облігацій: різниця та порівняння

Банківська гарантія – це форма фінансового зобов’язання, виданого банком, яке гарантує виконання контракту або платіжного зобов’язання між двома сторонами. З іншого боку, облігації представляють собою боргові цінні папери, випущені урядами або корпораціями для залучення капіталу, передбачаючи фіксовані процентні платежі протягом певного періоду.

Ключові винесення

1. Банківські гарантії - це договірні угоди, за якими банк забезпечує оплату від імені свого клієнта, якщо клієнт не виконує своїх зобов'язань; облігації - це боргові цінні папери, що випускаються суб'єктами для залучення коштів, із зобов'язанням погасити основну суму боргу та відсотки.
2. Банківські гарантії забезпечують захист транзакцій, знижуючи ризик для бенефіціара; облігації - це інструменти інвестування, які приносять дохід інвесторам.
3. Банківські гарантії є умовними зобов’язаннями для банків, тоді як облігації створюють борг для суб’єкта-емітента.

Банківська гарантія проти облігацій

A Банківська гарантія це письмова угода між банком і клієнтом, за якою банк зобов’язується здійснити платіж третій стороні, якщо клієнт не виконує договірних зобов’язань. Облігації — це боргові цінні папери, випущені корпораціями, урядами та іншими організаціями для залучення капіталу.

A Банківська гарантія надається разом із кредитом як забезпечення того, що якщо позичальник не поверне суму, банк покриє збитки. Одночасно Облігація виступає як гарантія проти однієї зі сторін, яка погодилася її розірвати.

Банківські гарантії, також відомі як a акредитив, забезпечують безперебійність платежів між продавцем і покупцем, тоді як облігації, також відомі як гарантійні облігації, захищають сторони від ризику розриву контрактів.

---

 

Таблиця порівняння

Банківська гарантія проти облігацій

особливість	Банківська гарантія	Облігація
Визначення	A обіцянку банком до виконати фінансове зобов'язання якщо основна сторона цього не зробить	A борговий інструмент виданий юридичною особою (урядом, корпорацією). позичати гроші від інвесторів
Випущено в	Банки	Уряди, корпорації, а іноді навіть великі установи
Мета	До забезпечити безпеку до third party (бенефіціар) в угоді	До залучати капітал для суб'єкта-емітента
Гарантія	Банк гарантії платіж, якщо основна сторона не виконує зобов’язання	Ніяких гарантій погашення, але інвестори отримують виплати відсотків і головний сума на момент погашення
Risk	Зниження ризику для бенефіціара, високий ризик для банку (якщо основна сторона не виконує зобов'язання)	Підвищений ризик для інвесторів, оскільки їм не гарантується повернення
Коштувати	Банківські комісії a плата за гарантію	Інвестори купівля облігацій за певною ціною та отримувати відсоткові платежі та основну суму в момент погашення
прикладів	Використовується в міжнародній торгівлі, договорах оренди, будівельних контрактах	Використовується для залучення коштів для інфраструктурних проектів, корпоративного розширення тощо.

---

 

Що таке банківська гарантія?

Визначення та мета:

Банківська гарантія – це фінансовий інструмент, який надає банк від імені клієнта, обіцяючи покрити певну суму грошей бенефіціару, якщо клієнт не виконає своїх договірних або фінансових зобов’язань. Ця гарантія служить формою гарантії для бенефіціара, гарантуючи, що вони отримають компенсацію в разі невиконання зобов’язань клієнтом.

Види банківських гарантій:

Банківські гарантії мають різні форми, які відповідають різним бізнес-потребам і вимогам:

1. Гарантія платежу: Цей тип гарантії гарантує, що бенефіціар отримає плату за товари чи послуги, надані клієнтом, якщо клієнт не здійснить платіж згідно з погодженими умовами.
2. Гарантія виконання: Гарантії виконання видаються, щоб гарантувати завершення проекту або виконання контрактних зобов'язань замовником. Якщо клієнт не виконує обіцянки, бенефіціар може вимагати компенсацію за гарантією.
3. Гарантія пропозиції: тендерні гарантії зазвичай використовуються в процесі закупівель, коли учасники тендеру надають гарантії, щоб продемонструвати свою готовність укласти контракт у разі його присудження. Якщо переможець торгів не зможе продовжити контракт, тендерна гарантія гарантує, що бенефіціар отримає компенсацію за будь-які понесені збитки.
4. Гарантія передоплати: у певних транзакціях клієнти можуть отримувати передоплату від бенефіціарів. Гарантія передоплати гарантує, що клієнт виконає свої зобов’язання та поверне суму авансу, якщо він не виконає зобов’язання за домовленістю.

Процес отримання банківської гарантії:

1. додаток: Клієнт, який бажає отримати банківську гарантію, подає офіційну заявку до свого банку, в якій докладно вказується тип і сума необхідної гарантії, а також умови основного контракту.
2. Оцінка та затвердження: Банк оцінює кредитоспроможність клієнта та оцінює ризики, пов'язані з видачею гарантії. Після задоволення банк схвалює запит і визначає відповідні комісії та збори.
3. Видача: Після схвалення банк видає гарантійний документ із зазначенням термінів та умов, включаючи дату закінчення терміну дії, максимальну суму відповідальності та дані бенефіціара. Бенефіціар повідомляється про видачу гарантії, надаючи йому необхідне запевнення.
4. Моніторинг і закриття: Протягом усього терміну дії гарантії банк контролює роботу клієнта та забезпечує дотримання умов гарантії. Після завершення основної операції або закінчення терміну дії гарантії банк звільняє будь-яку забезпечену заставу та закриває гарантію.

 

Що таке облігації?

Визначення та мета:

Облігації — це цінні папери з фіксованим доходом, що випускаються урядами, муніципалітетами чи корпораціями для залучення капіталу. По суті, облігації являють собою позику, надану інвестором емітенту. У свою чергу емітент обіцяє погасити основну суму боргу (номінальну вартість) у визначену дату погашення разом із періодичними виплатами відсотків (купонними платежами), що сплачуються кожні півроку. Облігації служать для різних цілей, включаючи фінансування інфраструктурних проектів, фінансування державних операцій або залучення капіталу для розширення компанії.

Види облігаційs:

1. Державні облігації: державні облігації, випущені національними урядами, вважаються одним із найбезпечніших варіантів інвестування завдяки підтримці кредиту уряду-емітента. Вони можуть включати казначейські зобов’язання, казначейські зобов’язання та казначейські векселі в Сполучених Штатах або державні облігації, випущені іншими країнами.
2. Муніципальні облігації: Муніципалітети випускають муніципальні облігації для фінансування державних проектів, таких як школи, дороги та комунальні послуги. Ці облігації звільняються від федерального податку на прибуток і, в деяких випадках, від податків штату та місцевих податків, що робить їх привабливими для інвесторів, які прагнуть отримати дохід, звільнений від оподаткування.
3. Корпораційні облігації: Корпорації випускають корпоративні облігації для залучення капіталу для різних цілей, включаючи розширення, придбання або рефінансування боргу. Корпоративні облігації пропонують вищу прибутковість порівняно з державними облігаціями, але несуть вищий кредитний ризик залежно від фінансового стану емітента.
4. Агентські облігації: Агентські облігації, випущені підприємствами, що фінансуються державою (GSE) або федеральними агентствами, включають цінні папери, випущені Fannie Mae, Freddie Mac або Ginnie Mae у Сполучених Штатах. Ці облігації містять неявні або явні гарантії від установи, що їх випустила, або державної установи.

Характеристики облігацій:

1. зрілість: Облігації мають визначену дату погашення, яка варіюється від короткострокових (менше одного року) до довгострокових (понад 30 років). Термін погашення визначає тривалість облігації та час погашення основної суми інвесторам.
2. Купонна ставка: купонна ставка, також відома як відсоткова ставка, являє собою фіксований річний відсотковий платіж у відсотках від номінальної вартості облігації. Інвестори отримують періодичні купонні виплати протягом усього терміну облігації, кожні півроку.
3. вихід: прибутковість облігації відображає загальний прибуток, який інвестор може очікувати отримати, беручи до уваги як купонні виплати, так і будь-які зміни в ціні облігації. Прибутковість може коливатися в залежності від ринкових умов, зміни процентної ставки та кредитоспроможності емітента.
4. Кредитний рейтинг: кредитні рейтинги облігацій присвоюються кредитними рейтинговими агентствами на основі кредитоспроможності емітента та ризику дефолту. Облігації з вищим рейтингом (наприклад, AAA або AA) вважаються безпечнішими інвестиціями, тоді як облігації з нижчим рейтингом (наприклад, BB або нижче) несуть вищий ризик, але пропонують потенційно вищу прибутковість.

Купівля та продаж облігацій:

Інвестори можуть купувати та продавати облігації через різні канали, включаючи фінансові установи, брокерські фірми та біржі облігацій. Облігації продаються на вторинному ринку, де на ціни впливають такі фактори, як процентні ставки, ринковий попит і кредитна якість емітента. Інвестори також можуть утримувати облігації до погашення, щоб отримати повну основну суму та всі нараховані відсотки.

---

Основні відмінності між банківськими гарантіями та облігаціями

1. Природа інструменту:
   • Банківські гарантії: Банківські гарантії - це фінансові зобов'язання, що видаються банками від імені клієнтів і забезпечують виконання договірних зобов'язань.
   • Облігації. Облігації — це боргові цінні папери, випущені урядами, муніципалітетами або корпораціями для залучення капіталу, що передбачає виплату фіксованих відсотків і погашення основної суми після настання терміну погашення.
2. Призначення та функція:
   • Банківські гарантії: банківські гарантії в першу чергу служать формою гарантії для конкретних транзакцій, гарантуючи оплату або виконання в разі невиконання зобов’язань клієнтом.
   • Облігації: облігації служать інструментом інвестування, дозволяючи інвесторам позичати гроші емітентам в обмін на періодичні виплати відсотків і погашення основної суми після настання терміну погашення.
3. Емітент і одержувач:
   • Банківські гарантії: банківські гарантії передбачають тристоронні відносини між банком-емітентом, клієнтом (або принципалом) і бенефіціаром (стороною, яка отримує гарантію).
   • Облігації: облігації передбачають прямі відносини між емітентом (урядом, муніципалітетом або корпорацією) та інвесторами, які купують облігації.
4. Строк і тривалість:
   • Банківські гарантії: банківські гарантії мають менший термін дії, пов’язаний із конкретними операціями чи контрактами, термін дії яких закінчується після виконання основного зобов’язання.
   • Облігації. Облігації мають фіксовані терміни погашення, починаючи від короткострокових (менше одного року) до довгострокових (більше 30 років), при цьому інвестори отримують періодичні виплати відсотків до моменту погашення.
5. Ризик і безпека:
   • Банківські гарантії: банківські гарантії зменшують ризики, пов’язані з несплатою або невиконанням певних транзакцій, забезпечуючи безпеку бенефіціарам.
   • Облігації: облігації несуть різний ступінь кредитного ризику залежно від кредитоспроможності емітента, при цьому облігації з вищим рейтингом вважаються безпечнішими інвестиціями, тоді як облігації з нижчим рейтингом несуть вищий ризик.
6. Ринок і торгівля:
   • Банківські гарантії: Банківські гарантії не продаються на відкритих ринках, а обговорюються сторонами, які беруть участь в угоді, в приватному порядку.
   • Облігації: облігації активно торгуються на відкритих ринках, що дозволяє інвесторам купувати та продавати їх на біржах або через брокерські фірми, причому ціни залежать від ринкового попиту та коливань процентних ставок.
7. Нормативні міркування:
   • Банківські гарантії: на банківські гарантії можуть поширюватися спеціальні нормативні вимоги та банківське законодавство, які регулюють їх видачу та використання.
   • Облігації: на облігації поширюються правила, встановлені державними установами та регуляторними органами, які здійснюють нагляд за ринками цінних паперів, забезпечуючи прозорість і захист інвесторів.
8. Вартість і збори:
   • Банківські гарантії. Банківські гарантії можуть передбачати комісію, що стягується банком-емітентом на основі таких факторів, як сума гарантії, тривалість і передбачуваний ризик.
   • Облігації: облігації можуть спричинити витрати на операції, такі як брокерські збори під час купівлі чи продажу на вторинному ринку, на додаток до потенційних витрат на випуск, які несе емітент.

посилання

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Останнє оновлення: 05 березня 2024 р