Забезпечені та незабезпечені облігації: різниця та порівняння

Основна різниця між забезпеченими та незабезпеченими облігаціями полягає в тому, що забезпечені облігації є різновидом облігацій, які забезпечені обіцянкою певного ресурсу як гарантії з боку гаранта облігації, тоді як незабезпечені облігації є різновидом облігацій, які не забезпечені проти страхування.

Забезпечення – це зобов’язальний інструмент, який надають корпорації чи уряди фінансовим спонсорам для придбання активів для венчурних підприємств і з метою розширення.

Вони надаються за стандартною вартістю (номінальною вартістю цінного паперу) із вартістю позики та періодом розробки. Захищені та незахищені облігації є двома основними видами облігацій серед багатьох.

Ключові винесення

1. Забезпечені облігації забезпечені заставою, наприклад активами чи майном, тоді як незабезпечені облігації – ні.
2. Забезпечені облігації вважаються більш безпечними інвестиціями, ніж незабезпечені облігації.
3. Незабезпечені облігації мають вищі процентні ставки, ніж забезпечені облігації, щоб компенсувати вищий ризик.

Забезпечені проти незабезпечених облігацій

Різниця між забезпеченими та незабезпеченими облігаціями в першу чергу залежить від страхування. Їх якість також коливається щодо вартості позики та ймовірності дефолту. Забезпечена облігація є розумною спекуляцією для фінансових спонсорів, які мають менші шанси. Повернення та ризик незабезпеченої облігації можуть повністю змінитися від нормального та низького повторного відвідування до високого ризику та виняткової прибутковості.

Облігація під заставу житла – це облігація, забезпечена позикою на житло або пулом позик на житло.

Ці облігації зазвичай фінансуються за рахунок земельної власності організаціями, які володіють великою кількістю власності, якщо законна справа дає власник облігації можливість отримати проданий ресурс у випадку, якщо організація нехтує розстрочкою.

Облігації житлової позики є найвідомішим видом забезпечених облігацій.

У незабезпечених облігаціях власник облігацій не може відшкодувати вартість підприємства, якщо гарант безпеки не виконує зобов’язання. Отже, ці інструменти є надзвичайно небезпечними, на відміну від забезпечених облігацій через недостатнє забезпечення та забезпечуються непомірними виплатами відсотків.

Таблиця порівняння

Параметри порівняння	Забезпечена облігація	Незабезпечена облігація
шанси	Забезпечена облігація є розумною спекуляцією для фінансових спонсорів, які мають менші шанси.	Повернення та ризики для незабезпечених облігацій можуть повністю змінитися від нормального та низького повторного відвідування до високоризикових та виняткових доходів.
Гарантія	Забезпечена облігація — це різновид облігації, яка забезпечується обіцянкою певного ресурсу як гарантії гарантом облігації.	Незабезпечена облігація – це вид облігації, яка не забезпечена страхуванням.
Безпека	Забезпечена облігація — це різновид облігації, яка отримується шляхом надання певного ресурсу як страхування гарантом облігації.	Незабезпечена облігація – це вид облігації, яка не надається під гарантію.
Процентна ставка	У забезпеченій позиці вартість, що стосується забезпеченої облігації, нижча, ніж ставка, відповідна для незабезпеченої облігації.	Через вроджену небезпеку незабезпечені цінні папери піддаються вищим комісіям за кредит.
Ризик за замовчуванням	Небезпека за замовчуванням отриманого цінного паперу загалом низька, оскільки правопорушення призводить до дефіциту ресурсу для емітента цінного паперу.	Ризик дефолту незабезпеченої облігації, яку видає адміністрація, здебільшого низький, як і ризик дефолту незабезпеченої облігації, наданої компанією з гідною кредитною оцінкою.

Що таке забезпечені облігації?

Забезпечена облігація – це різновид облігації, яка забезпечується обіцянкою певного ресурсу як забезпечення стороною, яка підтримує облігацію. У зв’язку з невиконанням зобов’язань через правопорушення спонсор повинен передати відповідальність за ресурси власнику облігації.

Забезпечені облігації також можуть бути забезпечені потоком доходу, який є результатом підприємства, для підтримки якого було використано випуск облігацій. Облігації житлової позики та декларації трастового управління є двома типами широко використовуваних забезпечених облігацій.

Облігація кредиту на житло

Облігація позики на житло – це облігація, забезпечена позикою на житло або пулом позик на житло.

Ці облігації зазвичай фінансуються за рахунок земельної власності організаціями, які володіють великою кількістю майна, де законний випадок дає власнику облігацій можливість отримати проданий ресурс у випадку, якщо організація нехтує зробити виплати.

Облігації житлової позики є найвідомішим видом забезпечених облігацій.

Що таке незабезпечена облігація?

У незабезпечених облігаціях власник облігацій не може відшкодувати вартість підприємства, якщо гарант безпеки не виконує зобов’язання. Отже, ці інструменти є надзвичайно небезпечними, на відміну від забезпечених облігацій через недостатнє забезпечення та забезпечуються непомірними виплатами відсотків.

Пропонована вартість кредиту в основному залежить від грошової надійності та надійності організації чи адміністративного об’єднання.

Імовірність дефолту та вроджена небезпека державних незабезпечених цінних паперів надзвичайно низька на відміну від корпоративних цінних паперів. У момент, коли урядам потрібні додаткові активи для відшкодування цінних паперів, плата розширюється для доступу до розширених активів.

Дійсно, навіть у рідкісній ситуації, коли законодавчий орган оголошує ліквідацію, облігації зазвичай покриваються іншими адміністративними органами.

Знову ж таки, небезпека дефолту корпоративних незабезпечених цінних паперів є вищою, і якщо організація збирається обміняти, інвестори отримують щось на зразок своїх спекуляцій до того, як інвестори розрахуються.

Основні відмінності між забезпеченою облігацією та незабезпеченою облігацією

1. Забезпечена облігація є розумною спекуляцією для фінансових спонсорів, які мають меншу здатність нести шанси, у той час як прибутковість і ризик незабезпеченої облігації можуть повністю змінитися від нормального та низького повторного відвідування до високого ризику та виняткової прибутковості.
2. Забезпечена облігація — це вид облігації, яка забезпечена обіцянкою певного ресурсу як гарантії гарантом облігації, тоді як незабезпечена облігація — це вид облігації, яка не забезпечена страхуванням.
3. Забезпечена облігація — це вид облігації, який отримується гарантом облігації в якості страхування певного ресурсу, тоді як незабезпечена облігація — це вид облігації, яка не надається під гарантію.
4. У забезпеченій позиці вартість, що стосується забезпеченої облігації, нижча, ніж ставка, відповідна для незабезпеченої облігації, тоді як незабезпечені цінні папери піддаються більшій позиковій комісії через вроджену небезпеку.
5. Ризик дефолту для отриманого цінного паперу загалом низький, оскільки правопорушення призводить до дефіциту ресурсу для емітента цінного паперу, тоді як ризик дефолту незабезпеченої облігації адміністрування здебільшого низький, так само як і ризик дефолту незабезпечена облігація, видана корпорацією з пристойною кредитною оцінкою.

посилання

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1984.tb04926.x
2. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X85900248

Останнє оновлення: 13 лютого 2024 р