Прибуток облігації та купонна ставка використовуються в термінах облігації, але відрізняються. Говорячи про фінанси, облігація - це інструмент, який показує борг того, хто випускає облігацію її власнику. Під час випуску облігації використовуються як доходність облігації, так і ставка купона.
Ключові винесення
- Прибутковість облігацій представляє норму прибутку, яку інвестор може очікувати від інвестицій в облігації, а купонна ставка — це відсоткова ставка, яку емітент сплачує власникам облігацій.
- Дохідність облігацій може змінюватися залежно від ринкових умов, тоді як купонна ставка залишається фіксованою протягом терміну дії облігації.
- Прибуток облігації відображає як купонну ставку, так і ціну облігації на ринку, тоді як купонна ставка відображає лише виплату відсотків за облігацією.
Дохідність облігацій проти купонної ставки
Купонна ставка - це відсоткова ставка, яку емітент облігації обіцяє сплатити власнику облігації. Прибуток облігації – це прибуток, який інвестор отримає від облігації на основі купонної ставки облігації та поточної ринкової ціни. Купонна ставка є фіксованою та не змінюється протягом терміну дії облігації, але прибутковість може коливатися залежно від ринкової ціни облігації та умов процентної ставки.
Bond Yield, широко відомий як Yield, позначає прибуток від облігації. Коротше кажучи, дохідність облігації розраховується шляхом ділення суми купона (відсотка) на ціну. Це показує, що дохідність облігації пропорційна ціні. Якщо ціна змінюється, дохідність облігації також змінюється.
Купонна ставка/відсоток – річний відсоток, який розраховує емітент за облігацією. Усі облігації не обов’язково мають a Купонна ставка. Частина облігацій працює за системою безкупонних облігацій. У випадку облігації з нульовим купоном її вартість завжди менша за номінал.
Таблиця порівняння
Параметри порівняння | Дохідність облігацій | Купонна ставка |
---|---|---|
Визначення | Bond Yield, широко відомий як Yield, означає прибуток від облігації. | Купонну ставку можна розуміти як процент, який власник облігації отримує щорічно до дати погашення облігації. |
Formula | Бон-прибуток розраховується за формулою: (сума купона/ціна) | Купонна ставка розраховується за формулою: (Загальна сума купонних ставок/Номінальна вартість облігації). |
Життєздатність | Облігація повинна мати прибутковість або прибутковість облігації. | Купонна ставка є життєво важливою проблемою, а не потребою, оскільки багато облігацій працюють за ставкою з нульовим купоном. |
Історія | З самого початку він відомий як прибутковість/доходність облігацій. | Раніше купони (сума купонної ставки) називалися сертифікатами на пред'явника. |
Взаємовідносини | Якщо облігація купується за зниженою ціною, дохідність до погашення стає більшою, ніж купонна ставка. | У випадку премії доходність до погашення поступається купонній ставці. |
Що таке дохідність облігацій?
Bond Yield, також відомий як Yield, визначає дохідність облігації. Якщо детальніше розібратися в цьому терміні, дохідність облігацій враховує часову ставку грошей і складні відсотки повертається. Щоб зрозуміти прибутковість облігації, можна розділити купонну суму на номінальну вартість після погашення.
Дохідність облігацій опосередковано пропорційна ціні. Із зростанням ціни прибутковість падає або навпаки. Під час випуску облігації власник облігації довіряє емітенту певну суму грошей. Потім емітент облігації сплачує відсотки за облігацією до моменту її експлуатації.
Після погашення номінальна вартість облігації починає працювати.
Наприклад, власник облігації купує облігацію за 1000 доларів з купоном 10%. Якщо власник облігації тримає облігацію протягом 10 років, емітент отримуватиме 100 доларів щороку протягом наступних 10 років. У цьому випадку в кінці дюрації емітент заплатить 1000 доларів. '
Дохідність облігації становить 10% на заплановану дату і може бути розрахована за формулою: (Сума купону/Ціна).
Що таке купонна ставка?
A ставка купона можна розуміти як процент, який власник облігації отримує щорічно до дати погашення облігації. Сума купонних ставок разом становить купон, який розраховується за формулою: (Загальна сума купонних ставок/Номінал облігації).
Термін купон походить від сертифікатів на пред'явника, випущених у перші дні. Сертифікати на пред'явника в той час були доказом права власності. У документі було вказано кілька купонів, кожен з яких означав заплановану виплату відсотків.
У дату сплати купон представляється власником як платіж. Talon, ще один документ, що складається із сертифіката, виставляється в торгівлі за додаткові купони.
Говорячи про купони, усі облігації не потребують купонної ставки. Деякі облігації працюють. Деякі облігації працюють на основі концепції ставки з нульовим купоном.
Облігація з нульовим купоном не містить купонів і, отже, має купонну ставку 0%.
Власнику облігації виплачується лише номінальна вартість до дати погашення.
Основні відмінності між дохідністю облігацій і купонною ставкою
- Bond Yield означає норму прибутку на облігацію, тоді як купонна ставка показує відсотки, які має отримувати власник облігації щорічно.
- Прибуток за облігаціями розраховується за формулою: (Купонна сума/Ціна). З іншого боку, купонна ставка розраховується за формулою (загальна сума купонних ставок/номінальна вартість облігації).
- Облігації потрібна дохідність, а смузі не потрібна купонна ставка. У цьому випадку за облігацією використовується система безкупонної ставки.
- Якщо облігація купується зі знижкою, дохідність перевищує купонну ставку. У разі премії дохідність поступається купонній ставці.
- Історично склалося так, що сума всіх купонних ставок була відома як сертифікати на пред’явника, тоді як дохідність облігацій не була такою.
Останнє оновлення: 13 липня 2023 р
Чара Ядав має ступінь магістра ділового адміністрування в галузі фінансів. Її мета – спростити теми, пов’язані з фінансами. Вона працювала у фінансовій сфері близько 25 років. Вона провела кілька курсів з фінансів і банківської справи для бізнес-шкіл і громад. Читайте більше у неї біо сторінка.
Пояснення того, як на дохідність облігацій впливають зміни цін і концепція облігацій з нульовим купоном, є дуже проникливим. Чудове читання!
Я згоден, стаття забезпечує глибоке розуміння тонкощів інвестування в облігації та факторів, які впливають на прибутковість облігацій.
Приклади, наведені в цій статті, дозволяють легко зрозуміти поняття дохідності облігацій і купонної ставки. Порівняльна таблиця особливо корисна.
Безумовно, використання прикладів робить вміст більш пов’язаним і легшим для розуміння.
Ця стаття є чудовим освітнім інструментом для тих, хто хоче зрозуміти основи інвестицій в облігації.
Стаття чудово пояснює історичний контекст купонної ставки та необхідність облігації для отримання прибутку. Дуже інформативно.
Ця стаття дає вичерпне та чітке пояснення різниці між дохідністю облігацій і купонною ставкою. Це дуже інформативно та корисно для тих, хто цікавиться фінансами.
Я повністю згоден. Стаття добре структурована та містить корисну інформацію для тих, хто прагне зрозуміти інвестування в облігації.
Тут добре пояснено поняття дохідності облігацій і купонної ставки. Я ціную порівняльну таблицю, яка чітко окреслює відмінності між двома термінами.
Я ціную чіткі та лаконічні визначення дохідності облігацій і купонної ставки. Ця стаття є чудовим ресурсом для тих, хто зацікавлений в інвестуванні в облігації.
Порівняння між дохідністю облігацій і купонною ставкою пояснюється дуже просто. Це чудове читання для тих, хто хоче поглибити свої знання у фінансах.
Дійсно, стаття спрощує складні фінансові терміни та забезпечує повне розуміння інвестицій в облігації.
Ця стаття чудово розбиває складні фінансові концепції на інформацію, яку легко засвоїти. Це цінний ресурс для тих, хто хоче поглибити свої знання про інвестиції в облігації.
Безсумнівно, вміст проникливий і забезпечує чітке розуміння ключових відмінностей між дохідністю облігацій і купонною ставкою.
Я знайшов порівняння між дохідністю облігацій і купонною ставкою дуже повчальним. Це допомогло мені зрозуміти їхнє значення на ринку облігацій.
Так, ця стаття містить цінну інформацію про те, як доходність облігацій і купонна ставка впливають на інвестиції в облігації.
Історичний контекст походження купонних ставок дуже цікавий. Це додає додатковий рівень розуміння концепції.
Я згоден, стаття є чудовим джерелом для вивчення історичної еволюції інвестування в облігації.