ETF vàng so với Bitcoin ETF: Sự khác biệt và so sánh

Các quỹ ETF vàng theo dõi giá vàng vật chất, giúp các nhà đầu tư tiếp cận với kim loại quý mà không cần sở hữu trực tiếp. Mặt khác, Bitcoin ETF phản ánh hiệu suất của Bitcoin, một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung. Trong khi vàng là một kho lưu trữ giá trị truyền thống có lịch sử lâu đời thì Bitcoin là một loại tài sản tương đối mới hơn với các đặc điểm độc đáo, bao gồm sự khan hiếm kỹ thuật số và tính phân cấp, khiến việc lựa chọn giữa hai loại tài sản này phụ thuộc vào sở thích của nhà đầu tư và khẩu vị rủi ro.

Các nội dung chính

1. ETF vàng đầu tư vào vàng vật chất, trong khi Bitcoin ETF đầu tư vào tiền điện tử.
2. ETF vàng được coi là một khoản đầu tư truyền thống và ổn định hơn, trong khi Bitcoin ETF được coi là một khoản đầu tư có rủi ro cao, có lợi nhuận cao.
3. ETF vàng được quản lý bởi các cơ quan chính phủ và tuân theo các quy định tài chính, trong khi Bitcoin ETF phần lớn không được kiểm soát và có thể biến động giá.

ETF vàng so với ETF Bitcoin

Sự khác biệt giữa ETF vàng và Bitcoin ETC là ETF vàng là một quỹ ETF dựa trên hàng hóa. quỹ tương hỗ đầu tư vào các tài sản như vàng. Quỹ giao dịch trao đổi. Các quỹ ngoại tệ này hoạt động giống như cổ phiếu và được trao đổi trên thị trường chứng khoán theo cùng một cách. Bitcoin ETF là các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá trị của Bitcoin và thay vào đó giao dịch trên các thị trường tiêu chuẩn. Chúng cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào Bitcoin mà không gặp bất tiện khi trao đổi tiền điện tử trong khi tận dụng giá của nó.

Gold ETF là một quỹ tương hỗ dựa trên hàng hóa đầu tư vào các tài sản đó. Quỹ giao dịch trao đổi. Các quỹ ngoại tệ này hoạt động giống như cổ phiếu và được trao đổi trên thị trường chứng khoán theo cùng một cách.

Một ETF Bitcoin sẽ hoạt động tương tự, với giá cổ phiếu phù hợp với tất cả mọi người dao động trong quỹ giao dịch trao đổi. Nếu bitcoin tăng, ETF cũng tăng và ngược lại.

Bảng so sánh

Đặc tính	ETF vàng	Bitcoin ETF
Nội dung cơ bản	Vàng vật chất	Bitcoin (tiền kỹ thuật số)
Loại hình đầu tư	Tài sản cố định, hữu hình	Tài sản vô hình mới
Biến động	Tương đối thấp	Cao
Trả về (Lịch sử)	Nói chung là khiêm tốn và ổn định	Có khả năng cao với biến động đáng kể
Tỷ lệ chi phí	Thông thường khoảng 0.4%	Có thể thấp hơn một chút so với ETF vàng (khoảng 0.33%)
Quy định	Các quy định được thiết lập tốt	Loại tài sản mới hơn với các quy định ngày càng phát triển
Thanh khoản	Tính thanh khoản cao, được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn	Tính thanh khoản cao, nhưng có thể kém thanh khoản hơn Gold ETF trên một số sàn giao dịch
Sự An Toàn	Được coi là tài sản trú ẩn an toàn	Rủi ro hơn do sự biến động của Bitcoin

ETF vàng là gì?

Quỹ giao dịch trao đổi vàng (Gold ETF) là công cụ tài chính cung cấp cho nhà đầu tư một cách đầu tư vào vàng thuận tiện và tiết kiệm chi phí. Những phương tiện đầu tư này được thiết kế để theo dõi diễn biến của giá vàng, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với kim loại quý mà không cần sở hữu nó.

Cấu trúc và hoạt động

1. Sự sáng tạo và cứu chuộc

Quỹ ETF vàng được cấu trúc như các quỹ đầu tư mở, nghĩa là chúng có thể phát hành và mua lại cổ phiếu dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư. Những người tham gia được ủy quyền (AP), các tổ chức tài chính lớn, đóng vai trò quan trọng trong quá trình tạo ra và mua lại. Khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu, ETF phát hành cổ phiếu mới và khi một nhà đầu tư bán, ETF sẽ mua lại cổ phiếu.

2. Chỉ số chuẩn

Hầu hết các ETF vàng đều hướng đến mục tiêu sao chép hiệu suất của một chỉ số chuẩn cụ thể, đó là chỉ số giá vàng. Mục tiêu của ETF là theo dõi chặt chẽ các biến động về giá vàng, mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận phản ánh hiệu suất của kim loại quý này.

Ưu điểm của ETF vàng

1. Tính thanh khoản

ETF vàng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, mang lại cho nhà đầu tư tính thanh khoản cao. Họ có thể mua hoặc bán cổ phiếu trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường, giúp dễ dàng vào hoặc thoát vị thế.

2. Chi phí-Hiệu quả

Đầu tư vào vàng vật chất liên quan đến các chi phí bổ sung như lưu trữ và bảo hiểm. Các ETF vàng loại bỏ các chi phí này, khiến chúng trở thành lựa chọn tiết kiệm chi phí hơn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với vàng.

3. Khả năng tiếp cận

ETF vàng giúp các nhà đầu tư bán lẻ dễ dàng tiếp cận thị trường vàng. Nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới của mình, cung cấp lựa chọn đầu tư đơn giản so với việc mua và lưu trữ vàng vật chất.

Rủi ro và Cân nhắc

1. Rủi ro thị trường

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, ETF vàng đều phải chịu rủi ro thị trường. Sự biến động của giá vàng có thể ảnh hưởng đến giá trị của ETF. Ngoài ra, các yếu tố như lãi suất, biến động tiền tệ và các sự kiện địa chính trị có thể ảnh hưởng đến giá vàng.

2. Lỗi theo dõi

Mặc dù ETF vàng nhằm mục đích tái tạo hiệu suất của một chỉ mục cụ thể nhưng có thể có những khác biệt nhỏ được gọi là lỗi theo dõi. Những lỗi này có thể xuất phát từ các yếu tố như phí, chi phí và cơ chế của quá trình tạo và quy đổi.

Tác động về thuế

1. Lãi vốn

Các nhà đầu tư vào quỹ ETF vàng có thể phải chịu thuế lãi vốn khi họ bán cổ phiếu của mình để kiếm lời. Việc xử lý thuế phụ thuộc vào các yếu tố như thời gian nắm giữ của nhà đầu tư và quyền tài phán về thuế.

2. Cổ tức

Một số quỹ ETF vàng có thể phân phối cổ tức cho các nhà đầu tư, điều này có thể có tác động về thuế. Các nhà đầu tư nên biết về cách xử lý thuế đối với các khoản phân phối này trong khu vực pháp lý tương ứng của họ.

Bitcoin ETF là gì?

Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) là một sản phẩm tài chính được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với Bitcoin, loại tiền điện tử phổ biến. Không giống như các khoản đầu tư truyền thống vào Bitcoin, liên quan đến việc mua và lưu trữ tiền kỹ thuật số trực tiếp, Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá của Bitcoin mà không thực sự sở hữu tiền điện tử.

Cấu trúc của Bitcoin ETF

Lưu ký

Một trong những thành phần quan trọng của Bitcoin ETF là quyền lưu ký. ETF thay mặt các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin thực tế. Các giải pháp lưu ký khác nhau giữa các nhà cung cấp ETF và có thể bao gồm kho lạnh, ví nóng hoặc kết hợp cả hai để đảm bảo tính bảo mật của tài sản kỹ thuật số.

Cơ chế tạo và đổi quà

Bitcoin ETF hoạt động theo cơ chế tạo và mua lại. Người tham gia được ủy quyền (AP) chịu trách nhiệm tạo hoặc mua lại cổ phiếu ETF dựa trên nhu cầu. Khi tạo cổ phiếu mới, AP gửi số lượng Bitcoin cần thiết vào ETF và trong trường hợp mua lại, họ sẽ nhận được số lượng Bitcoin tương đương.

Giá trị tài sản ròng (NAV)

Giá trị tài sản ròng của Bitcoin ETF là tổng giá trị tài sản trừ đi nợ phải trả, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nó đại diện cho giá trị trên mỗi cổ phiếu của ETF và rất quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá hiệu suất của nó so với thị trường Bitcoin.

Ưu điểm của Bitcoin ETF

Khả Năng Tiếp Cận

Bitcoin ETF cung cấp một cách thuận tiện và dễ tiếp cận cho các nhà đầu tư truyền thống để tiếp cận Bitcoin mà không phải đối mặt với sự phức tạp của các sàn giao dịch và ví tiền điện tử.

Thanh khoản

Được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán, Bitcoin ETF cung cấp tính thanh khoản, cho phép các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường. Tính thanh khoản này đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư tổ chức.

Giám sát quản lý

Bitcoin ETF chịu sự giám sát theo quy định, cung cấp cho các nhà đầu tư mức độ bảo mật và tuân thủ có thể thiếu trong các thị trường tiền điện tử không được kiểm soát.

Thách thức và Rủi ro

Sự biến động của thị trường

Giá trị của Bitcoin rất biến động và do đó, Bitcoin ETF có thể gặp biến động giá đáng kể. Các nhà đầu tư nên nhận thức được những rủi ro liên quan đến sự biến động vốn có của thị trường tiền điện tử.

Sự không chắc chắn về quy định

Sự chấp thuận và tuân thủ quy định là những yếu tố quan trọng cho sự thành công của Bitcoin ETF. Những thay đổi trong quy định hoặc sự không chắc chắn xung quanh các quyết định quản lý có thể ảnh hưởng đến hoạt động của ETF và nhận thức về thị trường.

Quan ngại về an ninh

Trong khi các giải pháp lưu ký nhằm mục đích bảo đảm các tài sản kỹ thuật số do ETF nắm giữ thì không gian tiền điện tử lại dễ bị hack và vi phạm an ninh. Các nhà đầu tư phải xem xét tính bền vững của các biện pháp bảo mật của ETF.

Sự khác biệt chính giữa ETF vàng và Bitcoin ETF

• Tài sản cơ sở:
  • Quỹ ETF vàng theo dõi giá vàng vật chất. Mỗi đơn vị của ETF được hỗ trợ bởi một lượng vàng nhất định được giữ trong kho.
  • Bitcoin ETF theo dõi giá Bitcoin, một loại tiền điện tử kỹ thuật số. Thay vì nắm giữ vật chất, ETF giữ Bitcoin làm tài sản cơ bản.
• Bản chất của tài sản:
  • Vàng là một loại hàng hóa vật chất có giá trị hữu hình và đã được sử dụng làm phương tiện lưu trữ giá trị trong nhiều thế kỷ.
  • Bitcoin là một loại tiền kỹ thuật số và là một loại tài sản tương đối mới. Nó hoạt động trên công nghệ blockchain và được phân cấp.
• Lưu trữ và bảo mật:
  • ETF vàng yêu cầu các cơ sở lưu trữ an toàn cho vàng vật chất, phát sinh chi phí cho kho tiền và các biện pháp an ninh.
  • Bitcoin ETF lưu trữ tài sản kỹ thuật số trong ví kỹ thuật số và yêu cầu các biện pháp an ninh mạng để bảo vệ khỏi bị hack và truy cập trái phép.
• Giờ thị trường và khả năng tiếp cận:
  • ETF vàng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống và tuân theo giờ thị trường thông thường.
  • Bitcoin ETF, liên quan đến tiền điện tử, có thể được giao dịch 24/7 trên các sàn giao dịch tiền điện tử, cung cấp khả năng truy cập liên tục.
• Biến động:
  • Vàng có mức độ biến động giá thấp hơn so với Bitcoin, vốn nổi tiếng với mức độ biến động giá.
• Quy định:
  • ETF vàng phải tuân theo các quy định quản lý quỹ đầu tư và kinh doanh hàng hóa.
  • Bitcoin ETF có thể phải đối mặt với những thách thức và sự giám sát pháp lý bổ sung do tính chất ngày càng phát triển của các quy định về tiền điện tử.
• Ý nghĩa lịch sử:
  • Vàng có lịch sử lâu đời như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và là hàng rào chống lạm phát.
  • Bitcoin là một sáng kiến ​​tương đối mới và được coi là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ và biến động nhiều hơn.
• Cổ tức và lợi tức:
  • Một số quỹ ETF vàng có thể phân phối cổ tức dựa trên thu nhập được tạo ra từ việc nắm giữ vàng vật chất.
  • Quỹ ETF Bitcoin không cung cấp cổ tức; thay vào đó, lợi nhuận đến từ sự thay đổi giá Bitcoin.
• Quyền giám hộ:
  • ETF vàng liên quan đến người giám sát chịu trách nhiệm lưu trữ vật chất và bảo quản vàng.
  • Bitcoin ETF cũng có người giám sát nhưng đối với ví kỹ thuật số và khóa riêng tư đảm bảo quyền truy cập vào việc nắm giữ Bitcoin.
• Chấp nhận và công nhận:
  • Vàng được công nhận rộng rãi như một kim loại quý và được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị.
  • Sự chấp nhận của Bitcoin vẫn đang phát triển, với mức độ công nhận và chấp nhận khác nhau ở các khu vực pháp lý và ngành khác nhau.

dự án

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612318305695
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/13504851.2017.1340564