Phần mềm bảng tính như MS Excel được sử dụng rộng rãi cho mục đích kế toán. Nó làm cho việc tính toán trở nên dễ dàng hơn và tiết kiệm thời gian so với tính toán thủ công, mặt khác lại tốn thời gian và dễ xảy ra lỗi của con người.
Trong Excel, NPV (Giá trị hiện tại ròng) và XNPV là những hàm rất phổ biến được sử dụng để tính toán dòng tiền.
Các nội dung chính
- NPV sử dụng tỷ lệ chiết khấu không đổi, trong khi XNPV cho phép tỷ lệ chiết khấu thay đổi.
- XNPV cung cấp kết quả chính xác hơn cho các dòng tiền xảy ra không đều đặn.
- NPV phù hợp với các dự án có khoảng cách thời gian bằng nhau giữa các dòng tiền, trong khi XNPV tốt hơn cho các dự án có khoảng cách thời gian không bằng nhau.
NPV so với XNPV
Trong kế toán, giá trị hiện tại ròng (NPV) tính toán dòng tiền hiện tại và tương lai trong những khoảng thời gian bằng nhau. Đó là sự khác biệt giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và dòng tiền ra trong một khoảng thời gian. XNPV xác định giá trị hiện tại ròng khi khoảng thời gian không đều. Nó sử dụng ngày chi phí cụ thể.
NPV là viết tắt của giá trị hiện tại ròng. Đây là một phần rất quan trọng của kế toán vì nó liên quan đến lợi nhuận đầu tư và thể hiện tất cả các giá trị của dòng tiền trong tương lai. Dòng tiền bao gồm cả giá trị dương và giá trị âm, được tính toán khi xem xét rằng khoản thanh toán bằng tiền mặt được điều chỉnh và định kỳ.
XNPV được sử dụng để xác định giá trị hiện tại ròng khi khoảng thời gian không đều đặn hoặc định kỳ. Nó có thể được tính toán khi khoảng thời gian giữa hai lần thanh toán là không xác định.
Đây là lý do tại sao công thức tính XNPV không có khoảng thời gian cố định và rất hữu ích cho các quy trình thanh toán không thường xuyên.
Bảng so sánh
| Các thông số so sánh | NPV | XNPV |
|---|---|---|
| Thời gian | NPV giả định rằng các khoản thanh toán tiền mặt trong tương lai diễn ra đều đặn. | Trong trường hợp XNPV, việc tính toán được thực hiện khi xem xét khoảng thời gian giữa các lần thanh toán bằng tiền mặt là không thường xuyên. |
| Công thức chung | Tổng số thời gian được yêu cầu trong công thức của NPV. | Thay vì thời gian, các ngày khác nhau cho chi phí được yêu cầu. |
| Công thức trong Excel | =NPV(tỷ lệ, giá trị1, [giá trị2],…) trong đó tỷ lệ là tỷ lệ chiết khấu và giá trị là dòng tiền vào/ra. | =XNPV(tỷ lệ, giá trị, ngày) trong đó tỷ lệ là tỷ lệ chiết khấu, giá trị là dòng tiền vào/ra và ngày là ngày phát sinh chi phí. |
| Các Ứng Dụng | NPV được sử dụng trong máy tính khi các khoản thanh toán được thực hiện trong các khoảng thời gian bằng nhau. | XNPV được sử dụng khi ngày chi phí được đưa ra nhưng khoảng thời gian không bằng nhau. |
| Độ chính xác | Nó kém chính xác hơn so với XNPV do giả định về thời gian bằng nhau được thực hiện. | XNPV thực tế và chính xác hơn. |
NPV là gì?
NPV là một thuật ngữ rất phổ biến được sử dụng trong lĩnh vực kế toán khi lập bảng tính cho dòng tiền trong kỳ. Nó có thể được định nghĩa là chênh lệch ròng giữa giá trị hiện tại của dòng tiền thuần và giá trị hiện tại của chi tiêu tiền mặt.
NPV được sử dụng để tính toán dòng tiền ròng khi việc thanh toán tiền mặt diễn ra giữa các khoảng thời gian đều đặn. Trong kế toán, để thấy tiềm năng nằm trong việc đầu tư vào một dự án mới hoặc một khoản đầu tư, NPV được sử dụng.
Giá trị của NPV được sử dụng trong quá trình chuẩn bị ngân sách vốn để hiểu những rủi ro và cơ hội của các khoản đầu tư mới. Khi dòng tiền vào/ra diễn ra định kỳ, công thức được sử dụng để tính NPV được đưa ra dưới đây:
NPVt=1 đến T = ∑ Xt/(1 + R)t – Xo
Ở đây, Xt là tổng dòng tiền vào trong khoảng thời gian t
Xo là chi phí do đầu tư ròng ban đầu
R biểu thị tỷ lệ chiết khấu và
t là tổng thời gian
Một công ty lựa chọn một dự án khi giá trị NPV dương vì điều đó có nghĩa là lợi nhuận sau đầu tư sẽ lớn hơn tổng chi phí của dự án. Giá trị NPV âm sẽ gây ra lỗ, trong khi giá trị bằng XNUMX yêu cầu phải giải quyết các yếu tố khác.
XNPV là gì?
Khái niệm XNPV tương tự như NPV, chỉ có sự khác biệt chính về khoảng thời gian. Khi tính XNPV, các khoản thanh toán bằng tiền mặt không được coi là diễn ra trong khoảng thời gian bằng nhau. Đây có vẻ là một lựa chọn tốt hơn và thiết thực hơn và nó cũng làm tăng độ chính xác.
Công thức được sử dụng để tính XNPV được đưa ra dưới đây:
XNPVt=1 đến N = ∑ Ci/[(1 + R)^((dx-do)/365)]
Ở đây, dx biểu thị ngày chi phí thứ x
làm là ngày chi tiêu thứ 0
Ci là chi phí thứ i, và
R là lãi suất chiết khấu
Trong MS-Excel, khi tính toán giá trị của XNPV, tỷ lệ chiết khấu, dòng tiền vào/ra và ngày tháng là bắt buộc. Trong trường hợp chọn phạm vi giá trị (dòng tiền vào/ra), các số hạng dương biểu thị thu nhập và các số hạng âm biểu thị các khoản thanh toán.
Sự khác biệt chính giữa NPV và XNPV
- Cả NPV và XNPV đều hiển thị giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu, nhưng NPV sử dụng tổng khoảng thời gian để tính toán, trong khi XNPV sử dụng ngày chi phí cụ thể.
- Trong khi NPV tính toán giá trị hiện tại ròng khi các khoản thanh toán trong các khoảng thời gian bằng nhau, XNPV được sử dụng khi các khoản thanh toán không thường xuyên.
- Trong Excel, tỷ lệ chiết khấu và các giá trị là bắt buộc để tính NPV, trong khi đó cần phải chọn phạm vi ngày bổ sung để tính XNPV.
- Trong XNPV, thông báo lỗi rất phổ biến do ngày tháng đôi khi không được đưa ra ở định dạng đúng trong Excel, điều này không xảy ra trong NPV.
- Giá trị được trả về bằng cách sử dụng công thức XNPV chính xác hơn ở chỗ nó không giả định các phần bên trong thời gian bằng nhau như trong trường hợp NPV.
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
- https://www.taylorfrancis.com/books/mono/10.1201/9781315171524/foundations-real-estate-financial-modelling-roger-staiger
Tôi đã nỗ lực rất nhiều để viết bài đăng trên blog này nhằm cung cấp giá trị cho bạn. Nó sẽ rất hữu ích cho tôi, nếu bạn cân nhắc chia sẻ nó trên mạng xã hội hoặc với bạn bè/gia đình của bạn. CHIA SẺ LÀ ♥️
