NPV vs IRR: Sự khác biệt và So sánh

Việc tính toán chiết khấu tiền mặt và dòng tiền vào và dòng tiền ra của nó là rất quan trọng đối với một công ty. Nó được đặc biệt quan tâm khi công ty đảm nhận một số dự án mới. Công ty sẽ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan để tìm ra phương pháp nào phù hợp nhất với họ.

NPV và IRR được sử dụng để tìm tiền chiết khấu và được ưu tiên tùy thuộc vào vấn đề. 

Chìa khóa chính

1. NPV (Giá trị hiện tại ròng) đánh giá khả năng sinh lợi của một dự án bằng cách tính giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền, làm nổi bật việc tạo ra giá trị tổng thể.
2. IRR (Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ) đo lường khả năng sinh lời của dự án bằng cách tìm tỷ lệ chiết khấu mà tại đó NPV bằng XNUMX, cho biết điểm hòa vốn.
3. Cả hai phương pháp đều được sử dụng để thẩm định đầu tư, nhưng NPV đáng tin cậy hơn trong trường hợp dòng tiền không thông thường, trong khi IRR có thể dẫn đến nhiều giải pháp hoặc không có giải pháp nào.

NPV so với IRR

NPV (Giá trị hiện tại ròng) là thước đo tài chính tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai từ một khoản đầu tư. IRR (Nội bộ Tỷ lệ lợi nhuận) là một số liệu khác được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của một khoản đầu tư. IRR càng cao, khoản đầu tư càng có thể sinh lãi.

Có một phương pháp tính giá trị hiện tại ròng. Để làm được điều đó, bạn phải ước tính dòng tiền trong khoảng thời gian tương lai, sau đó bạn phải xác định tỷ lệ chiết khấu.

Phương pháp này hoàn toàn được sử dụng để tính toán giá trị hiện tại hoặc giá trị hiện tại đến như một khoản thanh toán trong tương lai. Phương pháp này sử dụng vốn chi phí làm tỷ lệ chiết khấu.

IRR chủ yếu được sử dụng cho các dự án mới do công ty thực hiện. Họ không muốn mạo hiểm. Vì vậy, họ thích phương pháp này hơn bất kỳ phương pháp nào khác. Để phương pháp này đơn giản hơn, người ta sẽ tính toán dòng tiền vào chiết khấu bằng dòng tiền chiết khấu. 

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	NPV	IRR
Sự bành trướng	Giá trị lợi nhuận ròng	Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ
Có thể được thể hiện trong	Nó có thể được thể hiện dưới dạng tuyệt đối.	Nó có thể được thể hiện bằng tỷ lệ phần trăm.
Tình trạng ra quyết định	Quyết định có thể được thực hiện dễ dàng.	Nó sẽ không có ích gì trong việc ra quyết định.
Định nghĩa	Giá trị của dòng tiền vào và ra.	Tỷ lệ mà tại đó dòng tiền vào sẽ cân bằng với dòng tiền ra.
Ưu điểm	Nó quan tâm đến quy mô đầu tư.	Tỷ suất lợi nhuận là không cần thiết trong phương pháp này.

NPV là gì?

Giá trị hiện tại ròng là chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền đang chảy vào và giá trị hiện tại của dòng tiền đang chảy ra. Loại phương pháp này được sử dụng trong lập ngân sách vốn và lập kế hoạch đầu tư.

Điều này chủ yếu được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của dự án hoặc số tiền được đầu tư vào dự án đó. Nó được sử dụng để tìm giá trị của các khoản thanh toán của các luồng trong tương lai. Nếu giá trị hiện tại ròng của dự án được đầu tư là dương, thì tiền mặt thu được từ khoản đầu tư này sẽ dương và hấp dẫn.

Có một công thức để tính giá trị hiện tại ròng. Một công thức có kèm theo phép tính tổng, còn công thức kia có thể dễ dàng thực hiện mà không cần tính tổng. Trong kinh doanh, tổ chức nghĩ ra một số kế hoạch để mở rộng.

Trong trường hợp đó, giá trị hiện tại ròng là một trong những phương pháp mở rộng hiệu quả và được cân nhắc.

Giá trị hiện tại ròng có nhiều lợi thế, chẳng hạn như giá trị của tiền và thời gian chúng ta đầu tư, Công cụ toàn diện và Giá trị đầu tư. Nhưng có những hạn chế nhất định khi sử dụng phương pháp giá trị hiện tại ròng.

Chúng là Tỷ lệ chiết khấu và Các dự án khác nhau không thể so sánh được và Nhiều giả định. Nếu bạn rất bối rối về cách tính giá trị hiện tại ròng, bạn cũng có thể sử dụng Công cụ tính thuế rõ ràng được tích hợp sẵn cho NPV. 

IRR là gì?

Phương pháp Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ chủ yếu được sử dụng trong phân tích tài chính. Phương pháp này được sử dụng để tìm lợi nhuận của các khoản đầu tư. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ cũng sử dụng cùng một công thức được sử dụng cho giá trị hiện tại ròng.

Trong giá trị hiện tại ròng, nó được giữ bằng không. Nhưng ở đây, nó không được giữ nguyên. Nó bằng cách nào đó được kết nối với nhau khi cả hai đều giải quyết dòng tiền vào và dòng tiền ra. Nếu chúng ta có tỷ lệ hoàn vốn nội bộ cao hơn, điều đó sẽ tốt cho khoản đầu tư. Nó được sử dụng trong các loại hình đầu tư. 

Nó được coi là một trong những lựa chọn đầu tư tốt nhất khi so sánh với các lựa chọn đầu tư khác trên thị trường. Chúng tôi thậm chí có thể tính Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ trong Excel.

Bởi vì trong Excel, bạn không phải lo lắng về công thức. Nó sẽ làm tất cả các loại công việc cho bạn. Bạn chỉ cần nhập chi tiết và sử dụng công thức để đi đến câu trả lời.

Tỷ lệ nội bộ của Phương pháp là tỷ lệ chiết khấu tại đó giá trị hiện tại ròng bằng không. Mục tiêu chính của Tỷ suất hoàn vốn nội bộ là tìm ra giảm giá. Có một số phương pháp để làm điều đó, nhưng tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là một trong những phương pháp ưa thích cho điều đó.

Sự khác biệt chính giữa NPV và IRR

1. Mục đích của NPV là tìm ra lợi nhuận thu được từ dự án. Mặt khác, mục đích của IRR là xác định lãi hoặc lỗ.
2. Các dòng tiền sẽ được tái đầu tư ngay lập tức với tỷ lệ giới hạn trong phương pháp NPV, trong khi khoản đầu tư sẽ được thực hiện tại thời điểm đó của phương pháp IRR.
3. Nếu dòng thời gian hoặc bất kỳ sự khác biệt nào khác xảy ra, dòng tiền của tỷ lệ hoàn vốn nội bộ sẽ trở nên âm hoặc sẽ có nhiều nhầm lẫn. Nhưng điều đó sẽ không xảy ra trong NPV.
4. Khi chúng tôi đầu tư nhiều tiền hơn ban đầu, lợi nhuận sẽ cao trong NPV. Nhưng trên IRR, lợi nhuận sẽ trở nên cao hơn hoặc thấp hơn bất kể số tiền chúng tôi đã đầu tư.
5. Do sự khác biệt về đầu tư, hầu hết các công ty thích phương pháp hoàn vốn nội bộ hơn. 

dự án

1. http://article.ajotab.com/html/10.11648.j.ajtab.20150102.13.html
2. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1062976910000037

Cập nhật lần cuối: ngày 17 tháng 2023 năm XNUMX