NPV vs DCF: Sự khác biệt và so sánh

Tất cả chúng ta đều muốn tiền của mình tăng lên và tạo ra lợi nhuận. Phân bổ tiền của bạn để tiền của bạn phát triển là một khoản đầu tư. Dựa trên các chiến lược được sử dụng, lợi ích tài chính được tạo ra.

Đối với một công dân bình thường, có nhiều lý do để đầu tư và kỳ vọng về lợi nhuận cũng khác nhau. Giá trị đầu tư là khác biệt đối với mỗi người.

Có nhiều phương pháp định giá khác nhau để tính giá trị của khoản đầu tư. Với tư cách là nhà đầu tư, họ có thể độc lập sử dụng bất kỳ phương pháp nào để nắm bắt giá trị của khoản đầu tư.

Giá trị hiện tại ròng (NPV) và dòng tiền chiết khấu (DCF) giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.

NPV giúp xác định giá trị ròng của khoản đầu tư sau khi hạch toán các chi phí phát sinh. Phân tích DCF xác định giá trị của dòng tiền tại thời điểm hiện tại.

Các nội dung chính

1. NPV tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai, trong khi DCF tính toán giá trị tương lai của dòng tiền hiện tại.
2. NPV xem xét giá trị thời gian của tiền, trong khi DCF thì không.
3. DCF được sử dụng để xác định giá trị của khoản đầu tư, trong khi NPV được sử dụng để xác định khả năng sinh lợi của khoản đầu tư.

NPV so với DCF

Trong đầu tư, giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và dòng tiền ra trong một khoảng thời gian. Nó cho thấy giá trị của một khoản đầu tư trong tương lai. Dòng tiền chiết khấu (DCF) là một phương pháp tài chính được sử dụng để đánh giá giá trị đầu tư trong tương lai. Nó xác định giá trị đầu tư dựa trên dòng tiền vào trong tương lai.

NPV là giá trị lợi nhuận ròng và các nhà đầu tư tìm kiếm NPV dương. Điều đó có nghĩa là họ đang kiếm được lợi nhuận.

NPV thể hiện giá trị liên tục của dòng tiền và nó ghi chú cả đầu tư bên trong và bên ngoài của công ty.

Đó là sự tương phản giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và dòng tiền ra.

DCF là dòng tiền chiết khấu để phân tích khoản đầu tư và xác định giá trị trong tương lai. Nó giúp xem xét kỹ lưỡng giá trị của lợi nhuận đầu tư và khung thời gian cho cùng.

Phương pháp DCF được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến trong khi xử lý các khoản đầu tư.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	NPV	DCF
Hình thức đầy đủ	Giá trị hiện tại ròng	Dòng tiền chiết khấu
Thành phần	Đó là giá trị hiện tại của dòng tiền và so sánh đầu tư bên trong và bên ngoài.	Nó phân tích đầu tư và giá trị trong tương lai.
Ý nghĩa	NPV là sự tương phản giữa giá trị hiện tại với dòng tiền vào và dòng tiền ra.	DCF giúp nhà đầu tư tính toán lợi nhuận và thời gian thực hiện tương tự.
So sánh	NVP so sánh giá trị khoản đầu tư ngày hôm nay.	Nó phân tích đầu tư được thực hiện.
Đầu tư	NPV xem xét chi phí trong tương lai theo giá trị hiện tại.	Nó xem xét hiện tại cần bao nhiêu đầu tư để đạt được đầu ra mong muốn.

NPV là gì?

Giá trị hiện tại ròng là sự tương phản giữa giá trị hiện tại với dòng tiền vào và dòng tiền ra theo thời gian.

NPV hữu ích cho việc lập ngân sách tiền tệ và lập kế hoạch đầu tư dựa trên lợi thế của khoản đầu tư hoặc dự án.

Khi có NPV dương nghĩa là khoản đầu tư đó có lãi. NPV dương cho thấy lợi nhuận có thể thấy trước trong tương lai của khoản đầu tư được thực hiện sẽ cao hơn chi phí dự kiến.

NPV âm có nghĩa là lỗ ròng.

Công thức của Giá trị hiện tại ròng lấy tổng dòng tiền vào trong tương lai và giảm nó theo một giá trị đã đặt để có được giá trị hiện tại. Sau đó, bạn trừ đi chi phí ban đầu từ tổng dòng tiền vào.

Nếu trạng thái đầu tư lớn hơn XNUMX, thì khoản đầu tư đó có lãi. Nếu kết quả trạng thái đầu tư nhỏ hơn XNUMX, khoản đầu tư là lỗ ròng.

Hạn chế của NPV:

Độ tin cậy của các giả định và dòng tiền trong tương lai là những hạn chế đáng kể của NPV. Quan điểm quá lạc quan về việc tạo ra tiền trong tương lai có thể dẫn đến NPV không chính xác.

Nó có thể không đưa ra một viễn cảnh thực tế về khoản đầu tư được thực hiện.

Công dụng của NPV:

NPV là một công cụ giúp bạn xác định giá trị của khoản đầu tư trong một tổ chức có nhiều dự án cần ưu tiên. NPV là một công cụ hoàn hảo để phân bổ các nguồn lực khan hiếm.

DCF là gì?

Dòng tiền chiết khấu (DCF) là một phương pháp đánh giá để có được giá trị gần đúng của khoản đầu tư dựa trên dòng tiền có thể dự đoán trước trong tương lai. Các phân tích là phù hợp trong mọi tình huống.

Nhà đầu tư trả tiền trong hiện tại, hy vọng sẽ nhận được nhiều tiền hơn trong tương lai. Phân tích DCF giả định giá trị của khoản đầu tư dựa trên số tiền mà nó tạo ra trong tương lai.

Quyết định này giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định mua lại một công ty hoặc mua cổ phiếu. Nó thậm chí còn hỗ trợ chủ sở hữu hoặc người quản lý trong việc lập ngân sách vốn hoặc chi tiêu hoạt động.

Phân tích DCF tìm thấy PV, giá trị hiện tại của dòng tiền kỳ vọng, sử dụng tỷ lệ khấu trừ. PV (Giá trị hiện tại) thể hiện rằng số tiền hiện tại có giá trị lớn hơn số tiền tương tự trong tương lai gần).

Tỷ lệ chiết khấu (tỷ lệ chiết khấu là lãi suất tính cho bất kỳ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính nào đối với các khoản vay ngắn hạn). Nếu giá trị của DCF cao hơn khoản đầu tư chi phí hiện tại, thì cơ hội này là đáng giá.

DCF dựa vào ước tính dòng tiền trong tương lai, điều này có thể dẫn đến phân tích không chính xác.

Hạn chế của DCF:

DCF cần rất nhiều giả định. Nó có thể tiếp xúc nhiều hơn với các lỗi và sự phức tạp.

Công dụng của DCF:

Nó cực kỳ chi tiết. Nó cho thấy một ước tính tiền thông qua đầu tư.

Sự khác biệt chính giữa NPV và DCF

1. NPV có nghĩa là Giá trị hiện tại ròng và thể hiện giá trị hiện tại của dòng tiền. DCF giúp xác định giá trị của khoản đầu tư.
2. NPV là chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra hiện tại. Phân tích yêu cầu của DCF xác định mức độ hấp dẫn của một cơ hội đầu tư.
3. NPV gợi ý giá trị sau này của một khoản đầu tư hoặc doanh nghiệp dựa trên giá trị đồng tiền. DCF phân tích số tiền đầu tư để đạt được sản lượng mong muốn.
4. NPV so sánh giá trị của khoản đầu tư được thực hiện với giá trị tương tự trong tương lai. DCF hỗ trợ phân tích nguồn tài trợ và giá trị của nó cuối cùng.
5.  NPV cho biết lợi nhuận ròng sau khi trừ chi phí khởi động. Công thức DCF xác định giá trị của một doanh nghiệp. 

dự án

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
2. https://link.springer.com/article/10.1057/jors.1977.152