Chi phí vốn so với Tỷ lệ chiết khấu: Sự khác biệt và So sánh

Điều hành một doanh nghiệp lớn hay nhỏ có vẻ dễ điều hành và duy trì; chỉ những người liên quan đến nó và làm việc hàng ngày mới biết nó cần bao nhiêu thời gian và sự kiên nhẫn.

Theo dõi mọi thứ và được cập nhật là rất quan trọng để điều hành một doanh nghiệp. Bạn không thể tiếp tục hy vọng kiếm được lợi nhuận mà không có kế hoạch trước và phù hợp.

Chìa khóa chính

1. Chi phí vốn thể hiện chi phí tài trợ cho hoạt động của công ty thông qua vốn chủ sở hữu hoặc nợ, trong khi tỷ lệ chiết khấu xác định giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai.
2. Chi phí vốn được sử dụng để xác định xem một khoản đầu tư có tạo ra đủ lợi nhuận hay không, trong khi tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để xác định giá trị của khoản đầu tư.
3. Chi phí vốn là một thành phần của lãi suất chiết khấu, lãi suất phi rủi ro và phí bảo hiểm rủi ro.

Chi phí vốn so với tỷ lệ chiết khấu

Chênh lệch giữa chi phí sử dụng vốn và tỷ lệ chiết khấu là chi phí tiền bạc là lợi nhuận cần thiết để làm cho bất kỳ dự án mới nào thành công. Ngược lại, tỷ lệ chiết khấu là lãi suất được sử dụng để tính giá trị hiện tại của dòng tiền mà một dự án có thể thu được.

Chi phí vốn là điều cần thiết trong việc thực hiện một khoản đầu tư hoặc một dự án đáng giá. Đó là sự trở lại cần thiết để làm cho nó có thể.

Tỷ lệ chiết khấu sử dụng phương pháp phân tích dòng tiền chiết khấu (DFC) để xác định giá trị hiện tại của dòng tiền sẽ thu được hoặc có được trong tương lai. Lãi suất chiết khấu là lãi suất.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Chi phí vốn	Tỷ lệ chiết khấu
Định nghĩa	Lợi nhuận yêu cầu mà một công ty chấp nhận để biện minh cho khoản đầu tư của một dự án.	Giá trị ước tính của dòng tiền hiện tại mà chúng ta có thể thu được trong tương lai.
Tính toán	Ba phương pháp có thể tính toán nó, chỉ có chi phí nợ hoặc vốn chủ sở hữu hoặc kết hợp cả hai trong WACC.	Nó được tính bằng WACC và APV (giá trị hiện tại đã điều chỉnh).
Tầm quan trọng	Tối đa hóa tiềm năng đầu tư, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn, v.v.	Giá trị thời gian của tiền, tính toán NVP, xác định rủi ro, v.v.
Các loại	Chi phí vốn trực tiếp, tiềm ẩn, cụ thể, bình quân gia quyền, v.v.	Lãi suất phi rủi ro, WACC, v.v.
Quan hệ	Nó không thể là một tỷ lệ chiết khấu.	Tỷ lệ chiết khấu có thể được sử dụng làm chi phí vốn trong WACC khi công ty đang đánh giá một dự án tiềm năng.

Chi phí vốn là gì?

Chi phí vốn là một yếu tố quan trọng trong việc làm cho một dự án thành công và đáng giá. Lợi nhuận yêu cầu là để biện minh cho chi phí của dự án và thu được lợi nhuận.

Vì vậy, khi các nhà đầu tư tính toán chi phí vốn, họ có nghĩa là trung bình của giá bên trong và bên ngoài. Các khoản phí phải hướng tới tương lai và cho thấy rủi ro cũng như lợi nhuận trong tương lai.

Công thức tính chi phí nợ vay = tổng nợ vay/chi phí lãi vay X (1- T).

Công thức của chi phí vốn chủ sở hữu = Es = Rf + Beta ( Rm – Rf)

Công thức của WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc

Có rất nhiều sự cạnh tranh trên thị trường, vì vậy việc thu được lợi nhuận tối đa có thể là một nhiệm vụ. Tỷ suất lợi nhuận kiếm được từ khoản đầu tư quyết định giá trị của công ty so với các công ty khác trên thị trường.

Có một số lý do để nó là cần thiết. Nó có thể giúp tối đa hóa các khoản đầu tư tiềm năng, giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn, giúp hỗ trợ lập ngân sách vốn, thiết kế cơ cấu vốn phù hợp và đánh giá hiệu suất để sử dụng trong tương lai.

Tỷ lệ chiết khấu là gì?

Tỷ lệ chiết khấu được tính toán để xác định liệu dòng tiền trong tương lai có sinh lãi hay không. Lãi suất ước tính giá trị hiện tại của dòng tiền sẽ thu được sau này (tương lai).

Phân tích DFC là một phương pháp được sử dụng để xác định giá trị của khoản đầu tư hiện tại dựa trên ước tính mức độ quan trọng mà nó sẽ tạo ra trong tương lai.

Nếu công ty đang đầu tư vào tài sản tiêu chuẩn, thì tỷ lệ hoàn vốn phi rủi ro được sử dụng làm tỷ lệ chiết khấu và nếu công ty đang đánh giá dự án tiềm năng, thì nó có thể sử dụng WACC làm tỷ lệ chiết khấu.

Tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để tính giá trị thời gian của tiền, tính NVP, xác định rủi ro của các khoản đầu tư và chi phí cơ hội, so sánh giá trị tương lai của tài sản, v.v.

Sự khác biệt chính giữa Chi phí vốn và Tỷ lệ chiết khấu

1. Chi phí vốn trực tiếp, tiềm ẩn, cụ thể, bình quân gia quyền, v.v., là chi phí vốn, trong khi lãi suất phi rủi ro, WACC, v.v., là một số loại tỷ lệ chiết khấu.
2. Chi phí vốn được sử dụng để tối đa hóa các khoản đầu tư tiềm năng, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn, v.v. Ngược lại, tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để tính giá trị thời gian của tiền, tính toán NVP, xác định rủi ro, v.v.

dự án

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68&section=12

Cập nhật lần cuối: ngày 11 tháng 2023 năm XNUMX