Tỷ lệ phiếu giảm giá so với tỷ lệ chiết khấu: Sự khác biệt và so sánh

Ở nhiều quốc gia, các yếu tố giảm giá rõ ràng được tìm thấy một cách hiệu quả. Chẳng hạn, ở Hoa Kỳ, phân phối tiền tệ báo cáo chi phí liên tục của Hoa Kỳ

Chìa khóa chính

1. Lãi suất coupon là lãi suất trả cho trái phiếu, trong khi lãi suất chiết khấu là lãi suất được sử dụng để tính giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai.
2. Lãi suất trái phiếu là cố định, trong khi lãi suất chiết khấu thay đổi tùy theo điều kiện thị trường.
3. Lãi suất coupon thể hiện lợi suất trái phiếu, trong khi lãi suất chiết khấu thể hiện tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư yêu cầu.

Tỷ lệ phiếu giảm giá so với tỷ lệ chiết khấu

Lãi suất coupon là lãi suất danh nghĩa được trả bằng chứng khoán có thu nhập cố định và nó bị ảnh hưởng bởi phí cho vay do chính phủ quy định. Nó dựa trên giá trị giả định của chứng khoán. Tỷ lệ chiết khấu là lãi suất tối thiểu để cho các ngân hàng vay hoặc lãi suất được sử dụng để chiết khấu hối phiếu đòi nợ.

Tiền lãi này được trả bởi những người ủng hộ trái phiếu, trong đó nó được xác định hàng năm dựa trên giá trị giả định của trái phiếu và nó được trả cho người mua. 

Sản phẩm Tỷ lệ chiết khấu là số tiền mà chuyên gia cho vay tính từ người đi vay, được xác định hàng năm dựa trên số tiền đã được cho vay.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Lãi suất	Tỷ lệ chiết khấu
Điều kiện	Lãi suất coupon được xác định bởi giá trị giả định của chứng khoán đang được đóng góp.	Tỷ lệ chiết khấu được xác định bằng cách suy nghĩ về nguy cơ cho người đi vay vay số tiền đó.
Mục đích	Người bảo lãnh chứng khoán chọn lãi suất trái phiếu cho người mua.	Người cho vay tiền chọn Giảm giá được đánh giá cao hơn.
cho phép	Ở một mức độ lớn, tỷ lệ phiếu giảm giá bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ chiết khấu do cơ quan công quyền lựa chọn.	Tỷ lệ chiết khấu được lựa chọn và hạn chế bởi cơ quan công quyền và phụ thuộc vào tình hình kinh tế.
Bảo mật	Chứng khoán có lãi suất coupon thấp hơn sẽ làm giảm đáng kể giá trị khi lãi suất chiết khấu tăng lên.	Chứng khoán có lãi suất trái phiếu thấp sẽ có rủi ro về tỷ lệ chiết khấu cao hơn so với chứng khoán có lãi suất trái phiếu cao hơn.
Quy trình cho vay	Nếu người hỗ trợ tài chính mua một nghĩa vụ có thời hạn 10 năm, trị giá giả định là 1,000 đô la và lãi suất coupon là 10%, thì tại thời điểm đó, người mua trái phiếu sẽ nhận được 100 đô la một cách nhất quán dưới dạng trả góp coupon cho trái phiếu.	Trong trường hợp ngân hàng cho một khách hàng vay 1000 đô la và Tỷ lệ chiết khấu là 12%, thì tại thời điểm đó, người đi vay phải trả khoản phí 120 đô la mỗi năm.

Tỷ lệ phiếu giảm giá là gì?

Lãi suất trái phiếu bị ảnh hưởng bởi phí cho vay do chính phủ quy định.1 Sau đó, nếu cơ quan công quyền mở rộng lãi suất tài trợ cơ bản lên 6%, bất kỳ chứng khoán nào trước đây có lãi suất trái phiếu dưới 6% sẽ mất giá trị.

Sản phẩm lãi suất được truyền đạt như một mức vốn tiêu chuẩn của nó. Giá trị tiêu chuẩn về cơ bản là giá trị giả định của trái phiếu hoặc giá của trái phiếu được thể hiện bởi chất chịu trách nhiệm.

Tỷ lệ chiết khấu là gì?

Tỷ lệ đánh dấu là chi phí cho vay tính cho các ngân hàng kinh doanh và một Tỷ lệ chiết khấu đối với các khoản tín dụng tạm thời mà họ lấy từ Ngân hàng Trung ương.

Trong môi trường tài chính, cho vay giảm giá là một công cụ quan trọng trong cách tiếp cận liên quan đến tiền và là một phần năng lực của Cục Dự trữ Liên bang với tư cách là ngân hàng sau khi tất cả các lựa chọn khác đã hết.

Các khoản được sử dụng bởi Tỷ lệ chiết khấu để trang trải bất kỳ tình trạng thiếu tiền nào, tránh bất kỳ vấn đề thanh khoản nào hoặc ngăn chặn sự thất vọng của ngân hàng trong kết quả tồi tệ nhất có thể tưởng tượng được.

Sự khác biệt chính giữa Tỷ lệ phiếu giảm giá và Tỷ lệ chiết khấu

1. Hãy xem xét hai chứng khoán có tất cả các thuộc tính tương đối tách biệt với lãi suất coupon. Chứng khoán có lãi suất chiết khấu thấp hơn sẽ làm giảm đáng kể giá trị khi Lãi suất chiết khấu tăng.
2. Nếu người hỗ trợ tài chính mua một nghĩa vụ có thời hạn 10 năm với giá trị giả định là 1,000 USD và lãi suất coupon là 10% thì tại thời điểm đó, người mua trái phiếu sẽ nhận được 100 USD một cách nhất quán dưới dạng trả góp lãi suất trên trái phiếu.

dự án

1. https://www.jstor.org/stable/2353247
2. https://www.journals.uchicago.edu/doi/abs/10.1086/NTJ41862457

Cập nhật lần cuối: ngày 27 tháng 2023 năm XNUMX