Chi phí vốn so với Tỷ lệ hoàn vốn: Sự khác biệt và So sánh

Thế giới tài chính rất rộng lớn, bao gồm rất nhiều thứ như đầu tư, ngân hàng, tài chính doanh nghiệp, công cụ phái sinh, số liệu, v.v. Tất cả những điều này đều quan trọng để vận hành nền kinh tế của đất nước.

Chi phí vốn và Tỷ lệ hoàn vốn là hai trong số các khái niệm tài chính quan trọng nhất.

Các nội dung chính

1. Chi phí vốn đề cập đến lợi tức tối thiểu mà các nhà đầu tư yêu cầu, trong khi tỷ lệ hoàn vốn là lợi nhuận thực tế kiếm được từ một khoản đầu tư.
2. Chi phí vốn được sử dụng để đánh giá tính khả thi của một khoản đầu tư, trong khi tỷ lệ hoàn vốn đo lường khả năng sinh lời của một khoản đầu tư.
3. Chi phí vốn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như lãi suất và điều kiện thị trường, trong khi tỷ lệ hoàn vốn bị ảnh hưởng bởi hiệu quả đầu tư.

Chi phí vốn so với tỷ lệ hoàn vốn

Chi phí vốn là tỷ lệ lợi nhuận dự kiến ​​cho khoản đầu tư vào một công ty cụ thể. Chi phí vốn thể hiện mức lợi nhuận tối thiểu mà một công ty phải kiếm được từ khoản đầu tư của mình để thỏa mãn các cổ đông và người cho vay. Tỷ lệ lợi nhuận là lợi nhuận hoặc lợi nhuận tạo ra từ khoản đầu tư. Tỷ lệ lợi nhuận là lợi nhuận thực tế mà khoản đầu tư tạo ra so với chi phí vốn. Nếu tỷ lệ lợi nhuận đầu tư của một công ty cao hơn chi phí vốn, thì khoản đầu tư đó được coi là có lãi.

Khi một công ty phát hành chứng khoán như cổ phiếu vốn, cổ phiếu ưu đãi hoặc trái phiếu có thu vốn, tại thời điểm phát hành, họ đảm bảo sẽ trả lại tiền cùng với một số tiền lãi, được gọi là Chi phí vốn.

Khi mọi người đang đầu tư vào một công ty bằng cách mua cổ phiếu hoặc chứng khoán, họ đang chấp nhận rủi ro. Và bởi vì họ chấp nhận rủi ro, nên họ cần được hưởng một khoản lãi suất tối thiểu cụ thể hoặc lợi nhuận từ tiền hoặc vốn đầu tư của họ.

Khoản lãi hoặc lãi này được gọi là tỷ lệ hoàn vốn.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Chi phí vốn	Tỷ lệ lợi nhuận
Định nghĩa	Chi phí vốn là tỷ lệ hoàn vốn kỳ vọng cho một khoản đầu tư vào một công ty cụ thể.	Công ty phải kiếm được tỷ lệ lợi nhuận để đáp ứng các yêu cầu của các nhà đầu tư khác nhau.
Tiện ích	Cơ cấu vốn, Đánh giá phương án đầu tư, Đánh giá hiệu quả tài chính.	Giảm thiểu rủi ro và đảm bảo cho cổ đông.
Linh kiện	Chi phí Nợ, Chi phí vốn cổ phần, Chi phí lợi nhuận giữ lại và Chi phí vốn cổ phần ưu đãi.	Các thành phần trọng số của chi phí vốn
Thuật ngữ	Chi phí vốn không có bất kỳ thuật ngữ nào khác.	Tỷ lệ hoàn vốn còn được gọi là WACC hoặc tổng chi phí vốn.
Tầm quan trọng	Tối đa hóa tài sản của cổ đông.	Mang lại sự ổn định cho cấu trúc vốn.

Chi phí vốn là gì?

Chi phí phát sinh trong việc giữ lại các khoản tiền thu được từ nhiều nguồn khác nhau và được sử dụng trong kinh doanh được gọi là Chi phí vốn của một công ty.

Chi phí vốn là tỷ lệ lợi nhuận mà công ty phải kiếm được để đáp ứng các nhà đầu tư đã cung cấp tài chính dài hạn.

Đó là tỷ lệ lợi nhuận mà một công ty cần kiếm được để thu hút các nhà cung cấp vốn để cung cấp vốn cho công ty. Tối đa hóa tài sản của các cổ đông đạt được với sự trợ giúp của Chi phí vốn.

Chi phí vốn rất hữu ích trong việc thiết kế cấu trúc vốn của công ty, đánh giá các lựa chọn đầu tư thay thế và đánh giá hiệu quả tài chính.

Thu nhập của một công ty ít hơn, rủi ro đối với các nhà đầu tư nhiều hơn và cấu trúc vốn bị mất cân bằng nếu Chi phí vốn cao.

Các thành phần của Chi phí vốn đề cập đến từng nguồn huy động vốn: Chi phí nợ, Chi phí vốn chủ sở hữu, Chi phí lợi nhuận giữ lại và Chi phí vốn cổ phần ưu đãi.

Có nhiều công thức khác nhau để tính toán chi phí vốn.

Tỷ lệ hoàn vốn là gì?

Khi các nhà đầu tư đầu tư vào một công ty, họ phải được cung cấp Tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu bắt buộc đối với khoản đầu tư của họ.

Tỷ lệ hoàn vốn là Tỷ lệ hoàn vốn bắt buộc, còn được gọi là Chi phí vốn bình quân gia quyền- WACC. Các công ty sử dụng các loại vốn khác nhau để tài trợ cho hoạt động của họ.

Chi phí vốn trung bình sẽ được xác định để xác định Chi phí vốn của công ty. Chi phí vốn bình quân gia quyền là chi phí bình quân gia quyền của các nguồn tài chính khác nhau.

Chi phí vốn bình quân gia quyền là tỷ suất lợi nhuận mà công ty phải kiếm được để đáp ứng các yêu cầu tối thiểu của các nhà đầu tư khác nhau.

Quyết định liên quan đến trọng số phù hợp và các khía cạnh liên quan là phần quan trọng nhất của quá trình này.

Để xác định một chi phí vốn tổng thể duy nhất, tất cả các chi phí của các thành phần khác nhau sau thuế được kết hợp với nhau trong khi tính toán tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu hoặc Chi phí vốn bình quân gia quyền.

Cách tiếp cận này dựa trên các giả định khác nhau liên quan đến các đề xuất trong tương lai, cơ cấu vốn, chi phí và các quyết định tài chính của công ty.

Nó giúp giảm thiểu rủi ro, đảm bảo cho các cổ đông và ổn định cấu trúc vốn.

Sự khác biệt chính giữa Chi phí vốn và Tỷ lệ hoàn vốn

1. Chi phí vốn là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư dự kiến ​​và tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu là lợi tức đầu tư tối thiểu.
2. Chi phí vốn được sử dụng để thiết kế cơ cấu vốn, đánh giá các phương án đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính. Trong khi đó, Tỷ lệ hoàn vốn giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư và đảm bảo.
3. Các thành phần của Chi phí vốn là - Chi phí nợ, Chi phí vốn cổ phần, Chi phí thu nhập giữ lại và Chi phí vốn cổ phần ưu đãi. Các thành phần của WACC là các thành phần có trọng số của Chi phí vốn.
4. Tỷ lệ hoàn vốn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu hoặc WACC. Ngược lại, Chi phí vốn không có thuật ngữ thay thế.
5. Chi phí vốn giúp tối đa hóa tài sản của các cổ đông và Tỷ lệ hoàn vốn giúp mang lại sự ổn định.

dự án

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x