Lợi suất đáo hạn so với Tỷ lệ hoàn vốn: Sự khác biệt và so sánh

Thực hành phân bổ nguồn lực, chủ yếu là tiền, với kỳ vọng thu được lợi nhuận sau này. Người ta có thể đầu tư bằng cách bắt đầu kinh doanh hoặc mua một tài sản, và lãi hay lỗ là giải pháp cuối cùng cho khoản đầu tư ban đầu.

Ngoài ra, lợi suất trái phiếu là lợi nhuận mà người ta mong đợi ở một trái phiếu. 

Chìa khóa chính

1. Lợi suất đáo hạn đề cập đến tổng lợi nhuận dự kiến ​​​​của một trái phiếu nếu nó được giữ cho đến khi đáo hạn. Ngược lại, tỷ lệ hoàn vốn là lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể.
2. Lợi suất đáo hạn xem xét giá mua trái phiếu, mệnh giá, lãi suất trái phiếu và thời gian đáo hạn. Ngược lại, tỷ lệ hoàn vốn tính tỷ lệ hoàn vốn đầu tư dựa trên chi phí ban đầu.
3. Lợi suất đáo hạn được sử dụng để tính toán lợi tức của chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, trong khi tỷ suất lợi tức được sử dụng để đánh giá hiệu suất của bất kỳ khoản đầu tư nào.

Lợi suất đáo hạn so với Tỷ lệ hoàn vốn

Mang đến sự trưởng thành (YTM) là tổng lợi nhuận dự kiến ​​của một trái phiếu nếu nó được giữ cho đến khi đáo hạn và thể hiện lợi nhuận trung bình hàng năm mà một nhà đầu tư sẽ nhận được từ trái phiếu. Tỷ lệ hoàn vốn là phần trăm lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định, được biểu thị trên cơ sở hàng năm.

Mang đến sự trưởng thành còn được gọi là lợi suất sổ sách của trái phiếu hoặc lợi suất mua lại. Đó là ước tính tỷ lệ hoàn vốn nội bộ được giữ cho đến khi nó đáo hạn.

Ngoài ra, đó là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của khoản đầu tư vào trái phiếu chỉ khi nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu cho đến khi trái phiếu đáo hạn, tuân theo các khoản thanh toán theo lịch trình và tái đầu tư ở cùng một tỷ lệ. 

Ngược lại, tỷ lệ hoàn vốn được định nghĩa là lãi hoặc lỗ tổng thể của khoản đầu tư của một người trong một khoảng thời gian cụ thể. Hơn nữa, nó là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận kiếm được hàng năm từ một khoản đầu tư, với lưu ý này giúp người ta hiểu được sức mạnh của việc đầu tư vào một tài sản cụ thể. 

Bảng so sánh  

Các thông số so sánh	Mang đến sự trưởng thành	Tỷ lệ lợi nhuận
Định nghĩa	Lợi suất đáo hạn là một mức lãi suất duy nhất cho các nhà đầu tư theo giá thị trường hiện tại, giả định rằng tiền lãi được trả và giữ cho đến khi đáo hạn. Nói cách khác, YTM cũng là giá trị đánh dấu của trái phiếu, trong đó tất cả các dòng tiền vào trong tương lai được trao cho nhà đầu tư dưới dạng giá hiện tại của trái phiếu nếu trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn.	Tỷ lệ hoàn vốn là tổng số tiền lãi hoặc lỗ mà nhà đầu tư đạt được đối với khoản đầu tư nhất định trong một khoảng thời gian cố định hoặc cho đến khi đáo hạn. Tỷ lệ hoàn vốn được áp dụng cho bất kỳ loại tài sản, trái phiếu, bất động sản và cổ phiếu nào, v.v.
Yếu tố rủi ro	Trong mọi trường hợp, nhà đầu tư có thể thay đổi khoản đầu tư khi lợi suất đáo hạn thấp hơn so với khoản đầu tư khác dự kiến.	Rủi ro thị trường tác động đến tỷ suất sinh lợi. Trường hợp, nếu giá thị trường cao, thì nhà đầu tư sẽ là người hưởng lợi. Nhưng nếu giá thị trường của tài sản thấp, thì các nhà đầu tư sẽ thua lỗ. Hơn nữa, khi vốn bị lỗ sẽ tạo ra rủi ro cho ROR.
Tính	Lợi tức đến khi đáo hạn = gốc số năm đến khi đáo hạn của (mệnh giá/giá hiện tại – 1)	Tỷ lệ hoàn vốn = giá trị hiện tại của khoản đầu tư – giá trị ban đầu của nó) chia cho giá trị ban đầu; mọi lúc 100
Biến thể	Có ba loại YTM khác nhau để đo lường giá trị trái phiếu theo- Lợi tức để gọi, lợi tức để đặt và Lợi tức cho điều tồi tệ nhất.	Có bốn loại tỷ lệ hoàn vốn: hoàn vốn theo trọng số tiền, dòng chảy bên ngoài, IRR, hoàn vốn logarit, hoàn vốn thông thường, hoàn vốn trung bình số học và hoàn vốn hàng năm.
Quan tâm	Lợi suất đáo hạn là một lãi suất duy nhất hoặc tỷ lệ hoàn vốn nội bộ. Đó là tổng các dòng tiền vào trong tương lai bằng với giá thị trường hiện tại của trái phiếu. IRR là lãi suất loại trừ các yếu tố bên ngoài.	Tỷ lệ hoàn vốn là tiền lãi do nhà đầu tư trả cho tài sản trả góp hoặc toàn bộ cho đến khi tài sản được sở hữu bởi chủ sở hữu.
Vài cái tên khác	Lợi suất đáo hạn còn được gọi là Lợi suất mua lại và lợi suất trái phiếu.	Tỷ lệ hoàn vốn còn được gọi là - Tổng lợi nhuận, hoàn vốn, hoàn vốn hàng năm và hoàn vốn ròng.

Năng suất đến khi đáo hạn là gì?

Hơn nữa, lợi suất đáo hạn được định nghĩa là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của khoản đầu tư mà nhà đầu tư kiếm được; nghĩa là, người mua ngày hôm nay trên thị trường sẽ tính phí rằng trái phiếu sẽ được giữ cho đến khi đáo hạn, với các khoản thanh toán và phiếu lãi được thực hiện đúng hạn.

Ngoài ra, nó cũng xác định tỷ lệ phần trăm đầu tư hàng năm theo quy ước thị trường. Và so sánh các trái phiếu có kỳ hạn và phiếu giảm giá khác nhau. 

Mang lại lợi tức cho các mối quan tâm đến hạn cho đến khi trái phiếu của bạn đáo hạn, với tất cả các khoản thanh toán trái phiếu và tiền gốc đúng hạn. Nó còn được đặt tên là lợi suất sổ sách hoặc lợi suất mua lại.

Chức năng của lợi suất đáo hạn xảy ra bằng cách chia dòng tiền vào hàng năm từ trái phiếu cho thị trường, cuối cùng xác định số tiền sẽ được đầu tư vào việc nắm giữ cũng như mua trái phiếu trong một năm.

Nói một cách đơn giản, nó giúp người ta nhận biết giá của một trái phiếu từ thị trường với giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai. 

Công thức tính lợi suất đáo hạn của trái phiếu chiết khấu là gốc số năm đáo hạn của (mệnh giá/giá hiện hành – 1). đây mệnh giá là giá trị đáo hạn của trái phiếu, trong khi giá hiện tại là giá hiện tại của trái phiếu. 

Tỷ lệ hoàn vốn là gì?

Tỷ lệ hoàn vốn được sử dụng để đo lường lãi hoặc lỗ ròng của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định. Nói cách khác, nó được biểu thị bằng tỷ lệ chi phí hoàn trả của khoản đầu tư. Tỷ lệ hoàn vốn cho biết phần trăm thay đổi từ đầu kỳ cho đến khi kết thúc khoản đầu tư của bạn. 

Nó áp dụng cho tài sản, cổ phiếu, bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và thậm chí cả trái phiếu. Việc chuyển đổi từ lợi tức thành lợi nhuận trong một khoảng thời gian có độ dài tiêu chuẩn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn. Tỷ lệ hoàn vốn được ngoại suy dựa trên một khoảng thời gian duy nhất và sau khi kết hợp. 

Trong trường hợp như vậy, tỷ lệ hoàn vốn của một khoảng thời gian trong bất kỳ khoảng thời gian nào được tính bằng tỷ lệ chênh lệch giữa giá trị cuối cùng (bao gồm cả cổ tức và tiền lãi) và giá trị ban đầu so với giá trị ban đầu.

Hơn nữa, nó theo dõi các khoản đầu tư của nhà đầu tư, chẳng hạn như thanh toán lãi, phiếu giảm giá, cổ tức bằng tiền mặt, cổ tức bằng cổ phiếu, sản phẩm cấu trúc, v.v. 

Sự khác biệt chính giữa Năng suất đến ngày đáo hạn và Tỷ lệ hoàn vốn

1. Lợi suất đáo hạn là một tỷ lệ lãi suất hoàn vốn duy nhất đối với trái phiếu hoặc giấy nợ, trong khi Tỷ lệ hoàn vốn là lợi nhuận ròng, lãi hoặc lỗ, đạt được từ một nhà đầu tư khi đầu tư. 
2. Người thụ hưởng được nhận lợi tức đến hạn hoặc tổng lợi tức trái phiếu, giả định rằng các khoản thanh toán lãi hoặc phiếu lãi đã được thanh toán kịp thời và trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn. Mặt khác, tỷ lệ hoàn vốn sẽ chỉ được trao cho người thụ hưởng khi khoản đầu tư đáo hạn hoặc tiền lãi đã được thanh toán. 
3. Lợi suất đáo hạn được tính như một trái phiếu chiết khấu là số năm đến gốc của (mệnh giá/giá hiện tại – 1). Bên cạnh đó, tỷ lệ giá trị hoàn lại được đánh giá bằng giá hiện tại của khoản đầu tư (Trừ), Giá trị ban đầu của khoản đầu tư (chia cả) cho Giá trị ban đầu và nhân 100 lần. 
4. Lợi suất đáo hạn được đặt tên là Lợi tức sổ sách và Lợi tức hoàn lại. Mặc dù Tỷ lệ hoàn vốn cũng được gọi là Giá trị vốn, tiền lãi ròng và tiền lãi hàng năm. 
5. Lợi suất đáo hạn là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ không bao gồm rủi ro bên ngoài và được đưa ra dưới dạng dòng tiền vào trong tương lai ở mức giá thị trường hiện tại. Trong khi đối với tỷ lệ hoàn vốn, tiền lãi được ước tính là khoản thanh toán được thực hiện theo từng đợt. 
6. Rủi ro của Lợi suất đáo hạn phụ thuộc vào đầu tư của đối thủ cạnh tranh khi nhà đầu tư có kế hoạch lung lay vì lợi nhuận ít hơn dự kiến. Trong khi đó, rủi ro tỷ suất sinh lợi phụ thuộc vào giá thị trường và vốn. 

dự án

1. https://www.jstor.org/stable/2326906
2. https://www.jstor.org/stable/1924568

Cập nhật lần cuối: ngày 13 tháng 2023 năm XNUMX