Lợi suất đáo hạn so với Lợi suất hiện tại: Sự khác biệt và so sánh

Lợi suất đáo hạn và năng suất hiện tại là hai phương pháp được sử dụng để tính lợi suất trái phiếu cụ thể bằng các công thức.

Cả hai phương pháp này, tức là lợi suất hiện tại và lợi suất đáo hạn, đều có những ứng dụng khác nhau được sử dụng, tùy thuộc vào mục tiêu cụ thể của nhà đầu tư.

Không khó để phân biệt cả hai thuật ngữ này vì tên của chúng cho thấy ứng dụng và đặc điểm của chúng.

Chìa khóa chính

1. Lợi suất đáo hạn đo lường tổng lợi tức đầu tư, xem xét lãi suất trái phiếu và biến động giá cả.
2. Lợi suất hiện hành đo lường lợi tức hàng năm của trái phiếu chỉ dựa trên khoản thanh toán lãi suất hàng năm và giá thị trường.
3. Lợi suất đáo hạn giả định rằng trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn, trong khi lợi tức hiện tại không tính đến ngày đáo hạn của trái phiếu.

Năng suất đến ngày đáo hạn so với năng suất hiện tại

Lợi suất đáo hạn dự kiến ​​số tiền hoàn lại hoàn toàn cho nhà đầu tư khi trái phiếu đến hạn hoặc ngày đáo hạn có tính đến tỷ giá trái phiếu tại thời điểm đó và cả các đặc điểm khác. Lợi suất hiện tại xoay quanh số tiền hoàn lại tập trung vào tổng tỷ lệ phần trăm tiền lãi hàng năm và giá thị trường hiện tại của trái phiếu.

Lợi tức đáo hạn là lợi tức khi một trái phiếu cụ thể đáo hạn. Lợi suất đáo hạn còn được gọi là tỷ suất lợi nhuận mà một người sẽ nhận được khi trái phiếu đáo hạn.

Lợi suất đáo hạn được giả định là lợi tức liên quan đến trái phiếu tỷ lệ lợi nhuận. Sản lượng này được xác định bằng cách sử dụng nhiều yếu tố quan trọng.

Lợi suất hiện tại là lợi suất mà một người đầu tư sẽ nhận được sau khi đầu tư tiền bạc. Lợi suất hiện tại về cơ bản là trái phiếu có sẵn tại thời điểm hiện tại.

Biện pháp này biểu thị giá trị thị trường hiện tại của một trái phiếu cụ thể hơn là mệnh giá thực tế hoặc giá trị danh nghĩa của nó. Một nhà đầu tư mong muốn kiếm được tiền sau khi đầu tư khi chủ sở hữu đã mua một trái phiếu cụ thể được gọi là lợi tức hiện tại.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Mang đến sự trưởng thành	Năng suất hiện tại
Chức năng chính.	Đánh giá lợi tức đầu tư vào trái phiếu cho đến ngày đáo hạn của trái phiếu.	Ước tính và dự đoán mối quan hệ giữa giá hiện tại của trái phiếu và lãi suất do trái phiếu tạo ra hàng năm.
Tỷ lệ chiết khấu	Tỷ lệ Lợi suất đáo hạn sẽ cao hơn khi một trái phiếu được mua với mức chiết khấu mà một người nhận được.	Lãi suất hiện tại sẽ tương đối thấp khi một trái phiếu được mua với giá chiết khấu mà một người nhận được.
Tỷ lệ phí bảo hiểm	Tỷ lệ lãi suất đến ngày đáo hạn sẽ thấp khi một khoản phí bảo hiểm nhất định được trả cho một trái phiếu.	Tỷ suất lợi nhuận hiện tại sẽ cao hơn khi phí bảo hiểm nhất định được trả cho một trái phiếu.
rủi ro thực hiện	Lợi suất đáo hạn có tính đến rủi ro tái đầu tư.	Lợi suất hiện tại không tính đến rủi ro tái đầu tư.
Bảo hiểm	Năng suất của sự trưởng thành là sâu rộng và được sử dụng rộng rãi.	Sản lượng hiện tại không có tác động sâu rộng.
Công thức	Công thức tính năng suất đến ngày đáo hạn:	Công thức cho năng suất hiện tại: Tỷ lệ phiếu giảm giá theo giá mua.

Năng suất đến khi đáo hạn là gì?

Lợi suất đáo hạn là tổng lợi nhuận được xác định cho một trái phiếu khi một trái phiếu cụ thể được giữ cho đến khi nó đáo hạn. Loại trái phiếu này được coi là trái phiếu dài hạn được biểu thị bằng lãi suất hàng năm.

Tất cả các khoản thanh toán được thực hiện theo sản lượng này được lên lịch và tái đầu tư vào cùng một ngày. Lợi suất đáo hạn còn được gọi là lợi suất sổ sách hoặc lợi suất mua lại.

Lợi suất đáo hạn được sử dụng rộng rãi và có tác động sâu rộng. Tỷ lệ được cân bằng bởi dòng chảy hiện tại với giá trị hiện tại của dòng chảy ra trong tương lai theo giá thị trường hiện tại của một trái phiếu được biết là chúng tôi mang lại lợi nhuận khi đáo hạn.

Lợi suất này của trái phiếu được giả định được gọi là tỷ suất lợi nhuận liên quan đến trái phiếu. Năng suất này được xác định bằng cách sử dụng nhiều yếu tố quan trọng.

Sản lượng hiện tại là gì?

Lợi tức hiện tại là thu nhập được tạo ra từ một khoản đầu tư theo giá hiện tại của chứng khoán cụ thể được giữ nguyên. Biện pháp này cho biết giá hiện tại của trái phiếu hơn là giá trị danh nghĩa của trái phiếu.

Một nhà đầu tư mong muốn kiếm được tiền sau khi đầu tư khi chủ sở hữu đã mua một trái phiếu cụ thể được gọi là lợi tức hiện tại.

Mặc dù nó không được công bố là lợi suất hiện hành, nhưng nếu một người nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn và nhận được tiền lãi thực tế từ khoản đầu tư, thì lợi tức hiện tại được cho là có thước đo tốt hơn so với lợi tức danh nghĩa.

Đó là bởi vì nó đo lường tỷ suất lợi nhuận liên quan đến giá hiện tại gần đây của một trái phiếu cụ thể.

Sự khác biệt chính giữa Năng suất đến khi đáo hạn và Năng suất hiện tại

1. Lợi tức hiện tại được sử dụng để dự báo hoặc đánh giá mối quan hệ giữa giá hiện tại của trái phiếu và lãi suất được tạo ra hàng năm bởi trái phiếu. Ngược lại, lợi tức đáo hạn là tỷ lệ ước tính liên quan đến lợi tức trái phiếu, được giữ cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
2. Lợi suất đáo hạn chỉ đạo tổng lợi tức đầu tư, trong khi lợi tức hiện tại thì không.
3.  Lợi suất đáo hạn sẽ cao hơn khi trái phiếu được mua với mức chiết khấu nhận được, trong khi lợi tức hiện tại sẽ tương đối thấp khi trái phiếu được mua với mức chiết khấu nhận được.
4.  Lợi suất đáo hạn sẽ không đổi khi một khoản phí bảo hiểm nhất định được trả cho một trái phiếu, trong khi lợi tức hiện tại sẽ cao hơn khi một khoản phí bảo hiểm nhất định được trả cho một trái phiếu.
5.  Lợi suất đáo hạn xem xét rủi ro tái đầu tư, trong khi lợi suất hiện tại không xem xét rủi ro tái đầu tư.

dự án

1. https://jwm.pm-research.com/content/17/2/31.short
2. https://www.researchgate.net/profile/Bill_Yang2/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910.pdf

Cập nhật lần cuối: ngày 11 tháng 2023 năm XNUMX