Chi phí vốn chủ sở hữu so với chi phí vốn: Sự khác biệt và so sánh

Đầu tư không phải là trò đùa, và người ta không được xem nhẹ chúng. Sự thay đổi nhỏ nhất trên thị trường có thể khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm, xác định lãi hoặc lỗ của bạn từ các khoản đầu tư mà bạn đã thực hiện.

Một vài thuật ngữ quyết định xem một người có nên đầu tư vào một tài sản hay không là Chi phí Vốn chủ sở hữu và Chi phí Vốn.

Chìa khóa chính

1. Chi phí vốn chủ sở hữu đề cập đến lợi tức đầu tư mà các cổ đông yêu cầu để đổi lấy việc sở hữu cổ phần trong một công ty. Ngược lại, chi phí vốn bao gồm tất cả các nguồn vốn mà một công ty sử dụng.
2. Chi phí vốn chủ sở hữu được tính toán dựa trên rủi ro và tiềm năng tăng trưởng của công ty, trong khi chi phí vốn có tính đến cả chi phí nợ và tài trợ vốn chủ sở hữu.
3. Hiểu chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí vốn là điều cần thiết để đánh giá hiệu quả tài chính và tiềm năng đầu tư của công ty và đưa ra các quyết định sáng suốt về tài chính và đầu tư.

Chi phí vốn chủ sở hữu vs Chi phí vốn

Chi phí vốn chủ sở hữu đề cập đến chi phí thu hút và giữ chân các nhà đầu tư cổ phần và được tính bằng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Nó xem xét rủi ro liên quan đến khoản đầu tư và lợi nhuận mà nhà đầu tư cổ phần mong đợi nhận được. Chi phí vốn thể hiện lợi nhuận tối thiểu mà một công ty phải kiếm được từ các khoản đầu tư của mình để làm hài lòng các cổ đông và người cho vay. Chi phí vốn kết hợp nợ và vốn chủ sở hữu và là một thành phần quan trọng trong việc ra quyết định tài chính.

Chi phí vốn chủ sở hữu là lợi nhuận mà công ty cần để đảm bảo rằng các khoản đầu tư được thực hiện đáp ứng các yêu cầu về lợi nhuận vốn.

Nó giống như một hệ thống hàng đổi hàng giữa công ty và thị trường. Công ty bù đắp cho quyền sở hữu tài sản của mình bằng Chi phí vốn chủ sở hữu.

Chi phí vốn là bình quân gia quyền hỗn hợp của Chi phí nợ và Chi phí vốn chủ sở hữu dự kiến ​​của một công ty. Một công ty sử dụng Chi phí vốn để quyết định xem một dự án có xứng đáng với chi phí cho các nguồn lực của nó hay không.

Các nhà đầu tư sử dụng nó cho một mục đích tương tự. 

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Chi phí vốn chủ sở hữu	Chi phí vốn
Định nghĩa	Đó là lợi nhuận kỳ vọng của một nhà đầu tư.	Đó là số tiền mà công ty trả để huy động thêm vốn.
Phương pháp tính toán	Chi phí vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng phương pháp vốn hóa cổ tức và phương pháp định giá tài sản vốn.	Chi phí vốn được tính theo phương pháp WACC.
Quyết định	Nó đóng một vai trò nhỏ trong việc ra quyết định về đầu tư.	Nó đóng một vai trò quan trọng trong khi ra quyết định về đầu tư.
Điều kiện hưởng	Lợi nhuận phải cao hơn chi phí vốn.	Chi phí vốn phải nhỏ hơn lợi nhuận.
Bao gồm chi phí nợ	Chi phí vốn chủ sở hữu không bao gồm chi phí nợ.	Cả chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí nợ đều được xem xét.

Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Chi phí vốn chủ sở hữu là tỷ lệ lợi nhuận một cổ đông nhận được trên một khoản đầu tư vốn cổ phần. Đó là một giá trị về cơ bản có nghĩa là số tiền mà một người có thể kiếm được bằng cách đầu tư vào một tài sản khác có rủi ro tương đương.

Đó là con số sẽ thuyết phục một nhà đầu tư đầu tư vào tài sản của công ty.

Chi phí vốn chủ sở hữu là một khía cạnh thiết yếu của việc đánh giá cổ phiếu. Có hai cách để đánh giá Chi phí Vốn chủ sở hữu; phương pháp định giá tài sản vốn hoặc phương pháp vốn hóa cổ tức.

Nhưng phương pháp cổ tức chỉ có thể được áp dụng nếu công ty trả cổ tức. Phương pháp định giá tài sản vốn là phương pháp dự tính rủi ro liên quan đến đầu tư liên quan đến thị trường.

Chi phí vốn chủ sở hữu là sức hấp dẫn của dự án mà công ty muốn các nhà đầu tư đầu tư vào.

Là một công ty, đó là tỷ suất lợi nhuận cần thiết để thuyết phục một nhà đầu tư và nhà đầu tư. Đó là tỷ lệ lợi nhuận mà bạn mong đợi để đầu tư vào tài sản của một công ty hoặc công ty.

Tùy thuộc vào cách tính toán, chi phí vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào cổ tức của công ty hoặc rủi ro liên quan đến thị trường.

Chi phí vốn là gì?

Khi Chi phí vốn chủ sở hữu khớp với chi phí nợ và lấy trung bình trọng số của chúng, nó được gọi là Chi phí vốn.

Vốn là một tiêu chuẩn quyết định liệu một dự án có xứng đáng với nguồn lực của nó hay liệu việc đầu tư có xứng đáng với rủi ro thu được từ nó hay không.

Các công ty sắp xếp tài chính theo hai cách; bằng cách mua nợ hoặc thông qua vốn chủ sở hữu. Do đó, Chi phí vốn cũng chỉ phụ thuộc vào phương thức tài trợ.

Trong hầu hết các trường hợp, các công ty sử dụng kết hợp cả hai cách tiếp cận, trong đó mức bình quân gia quyền của họ xác định Chi phí vốn.

Các quyết định đầu tư dự án của một công ty phải tạo ra lợi tức vượt quá Chi phí vốn để các nhà đầu tư quay trở lại.

Quy trình Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) ước tính Chi phí vốn. Công thức này xem xét tỷ lệ trọng số của Chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí nợ.

Chi phí vốn là một trong những yếu tố thiết yếu trong quá trình ra quyết định đầu tư vào các dự án vốn.

Đó là tiêu chuẩn mà dưới mức đó dự án không được đầu tư vì nhà đầu tư sẽ không nhận được bất kỳ lợi ích nào nếu lợi nhuận giảm.

Sự khác biệt chính giữa chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí vốn

1. Sự khác biệt chính giữa Chi phí vốn chủ sở hữu và Chi phí vốn là chi phí vốn chủ sở hữu là giá trị trả cho các nhà đầu tư. Ngược lại, chi phí vốn là chi phí tiền do công ty trả, như tiền lãi, phí tài chính, v.v. 
2. Chi phí vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách sử dụng phương pháp định giá tài sản vốn và vốn hóa cổ tức. Chi phí vốn được tính theo phương pháp WACC.
3. Chi phí vốn đóng một vai trò quan trọng hơn trong khi đưa ra quyết định về các dự án vốn hơn là Chi phí vốn chủ sở hữu.
4. Chi phí vốn phải luôn nhỏ hơn số lợi nhuận được tính bằng Chi phí vốn cổ phần để các nhà đầu tư đầu tư.
5. Chi phí vốn chủ sở hữu là một thành phần của Chi phí vốn.
6. Chi phí vốn chủ sở hữu không xem xét nợ, trong khi Chi phí của 

dự án

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
2. https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a.

Cập nhật lần cuối: ngày 11 tháng 2023 năm XNUMX