Quyền và Cổ phiếu Thưởng: Sự khác biệt và So sánh

Cổ phiếu quyền được chào bán cho cổ đông hiện hữu với giá chiết khấu để huy động thêm vốn. Ngược lại, cổ phiếu thưởng là cổ phiếu miễn phí phát hành cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ sở hữu hiện tại của họ mà không yêu cầu thanh toán.

Chìa khóa chính

1. Cổ phiếu quyền là cổ phiếu mới được phát hành cho cổ đông hiện tại với giá chiết khấu, trong khi cổ phiếu thưởng là cổ phiếu bổ sung được trao miễn phí cho cổ đông dựa trên số cổ phần hiện tại của họ.
2. Cổ phiếu quyền cho phép các công ty huy động thêm vốn từ các cổ đông hiện tại, trong khi cổ phiếu thưởng vốn hóa một phần dự trữ của công ty mà không cần huy động tiền mới.
3. Cổ phiếu quyền có thể được mua bán hoặc chuyển nhượng, mang lại cho cổ đông sự linh hoạt, trong khi cổ phiếu thưởng không được chuyển nhượng và phải do cổ đông hiện hữu nắm giữ.

Cổ phiếu đúng vs Cổ phiếu thưởng

Cổ phiếu quyền là cổ phiếu mới do một công ty phát hành cho các cổ đông hiện hữu, theo tỷ lệ cổ phiếu hiện có của họ. Cổ phiếu thưởng là cổ phiếu bổ sung mà công ty phát hành cho cổ đông hiện hữu nhưng không bán lấy tiền mặt.

Cổ phiếu quyền yêu cầu đăng ký tối thiểu, nhưng cổ phiếu thưởng không yêu cầu đăng ký tối thiểu.

Bảng so sánh

Aspect	Quyền chia sẻ	Cổ phiếu thưởng
Mục đích	Huy động thêm vốn từ cổ đông hiện hữu bằng cách phát hành cổ phiếu mới với giá ưu đãi.	Vốn hóa lợi nhuận giữ lại và phân phối thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu mà không huy động thêm vốn mới.
Phát hành	Phát hành với giá thấp hơn giá thị trường hiện hành (đã chiết khấu) nhằm khuyến khích cổ đông hiện hữu đăng ký mua.	Phát hành miễn phí cho cổ đông hiện hữu và không mất phí.
Quyết định của cổ đông	Các cổ đông có quyền lựa chọn đăng ký mua cổ phần quyền và quyết định của họ có thể ảnh hưởng đến phần sở hữu của họ trong công ty.	Cổ đông nhận cổ phiếu thưởng tự động mà không cần bất kỳ sự lựa chọn hoặc cam kết tài chính nào.
Pha loãng quyền sở hữu	Việc đăng ký mua cổ phiếu quyền có thể dẫn đến việc giảm quyền sở hữu đối với các cổ đông hiện hữu không tham gia.	Cổ phiếu thưởng không dẫn đến pha loãng quyền sở hữu vì chúng được phân phối theo tỷ lệ cổ phần hiện có.
Nguồn tài trợ	Cổ phiếu quyền cung cấp nguồn vốn cho công ty, có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, chẳng hạn như giảm nợ hoặc mở rộng nguồn vốn.	Cổ phiếu thưởng không cung cấp thêm vốn cho công ty vì chúng liên quan đến việc phân phối lại vốn chủ sở hữu hiện có.
Phản ứng thị trường	Việc phát hành cổ phiếu quyền có thể dẫn đến điều chỉnh giá trong ngắn hạn do thị trường phản ứng với việc phát hành cổ phiếu mới và giảm giá.	Cổ phiếu thưởng có thể có tác động tích cực đến giá cổ phiếu của công ty vì chúng phản ánh thu nhập giữ lại và có thể được coi là dấu hiệu của sức mạnh tài chính.
Phê duyệt theo quy định	Thông thường, các công ty phát hành cổ phiếu quyền cần có sự chấp thuận theo quy định và phải tuân thủ các quy định cụ thể về công bố thông tin và giá cả.	Việc phát hành cổ phiếu thưởng có thể có ít yêu cầu pháp lý hơn và có thể không cần sự chấp thuận ở một số khu vực pháp lý.
Tiết lộ Mục đích	Các công ty phát hành cổ phiếu quyền tiết lộ mục đích cụ thể của việc huy động vốn và cách sử dụng vốn.	Các công ty phát hành cổ phiếu thưởng tiết lộ rằng họ đang tận dụng lợi nhuận giữ lại nhưng có thể không chỉ định chính xác việc sử dụng vốn.
thuế	Ở một số khu vực pháp lý, việc đăng ký mua cổ phần quyền có thể có tác động về thuế đối với các cổ đông, tùy thuộc vào luật và quy định về thuế địa phương.	Ở nhiều khu vực pháp lý, việc phát hành cổ phiếu thưởng không phải chịu thuế ngay lập tức đối với các cổ đông vì nó phản ánh việc vốn hóa thu nhập giữ lại.

Quyền chia sẻ là gì?

Cổ phiếu phải là một loại hình chào bán do công ty thực hiện cho các cổ đông hiện hữu, cho họ cơ hội mua thêm cổ phiếu với mức giá định trước. Phương pháp này cho phép các cổ đông hiện tại duy trì hoặc tăng tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty.

Các tính năng chính của quyền chia sẻ

1. Quyền ưu tiên: Cổ phiếu quyền cung cấp cho cổ đông hiện hữu quyền ưu tiên mua trước, đảm bảo họ có quyền lựa chọn đầu tiên để mua cổ phiếu mới trước khi chào bán ra công chúng. Điều này giúp bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư hiện tại.
2. Giá chiết khấu: Các công ty cung cấp cổ phiếu phù hợp với mức giá chiết khấu so với giá trị thị trường. Khoản giảm giá này nhằm khuyến khích các cổ đông hiện hữu tham gia chào bán và tận dụng cơ hội mua thêm cổ phiếu với tỷ lệ thuận lợi.
3. Duy trì quyền kiểm soát quyền sở hữu: Các vấn đề về quyền giúp cổ đông hiện tại ngăn chặn việc pha loãng cổ phần sở hữu của họ. Bằng cách thực hiện quyền mua thêm cổ phiếu, họ có thể đảm bảo rằng tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty không thay đổi hoặc tăng lên.
4. Truyền vốn: Đối với công ty phát hành, cổ phiếu quyền đóng vai trò là phương tiện để huy động thêm vốn. Nguồn vốn này có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau như tài trợ cho các dự án mở rộng, giảm nợ hoặc hỗ trợ các sáng kiến ​​​​nghiên cứu và phát triển.

Quy trình phát hành cổ phiếu quyền

1. Phê duyệt: Quyết định phát hành cổ phiếu quyền bắt đầu bằng sự chấp thuận của hội đồng quản trị công ty. Họ xác định số lượng cổ phiếu sẽ được phát hành, giá đăng ký và các chi tiết liên quan khác.
2. Thông báo tới cổ đông: Sau khi được phê duyệt, công ty sẽ thông báo cho các cổ đông hiện hữu về đợt chào bán cổ phiếu quyền sắp tới thông qua một thông báo chính thức. Điều này bao gồm thông tin chi tiết về số lượng cổ phiếu hiện có, giá đăng ký và thời hạn thực hiện quyền ưu tiên mua trước.
3. Thời gian đăng ký: Các cổ đông được cấp một khoảng thời gian cụ thể, được gọi là thời gian đăng ký, trong thời gian đó họ có thể thực hiện quyền mua thêm cổ phiếu. Cửa sổ này cho phép họ quyết định xem có nên tận dụng ưu đãi này hay không.
4. Giao dịch quyền: Trong một số trường hợp, cổ đông không muốn mua đúng cổ phiếu có quyền lựa chọn bán quyền của mình cho nhà đầu tư khác trên thị trường thứ cấp.
5. Phân bổ: Khi kết thúc thời gian đăng ký, công ty sẽ phân bổ số cổ phiếu mới phát hành cho các cổ đông thực hiện quyền mua của mình. Các cổ đông không tham gia có thể bị pha loãng cổ phần sở hữu của họ.

Cổ phiếu Thưởng là gì?

Cổ phiếu thưởng, còn được gọi là cổ tức kịch bản hoặc vấn đề vốn hóa, đề cập đến cổ phiếu bổ sung được công ty phân phối cho các cổ đông hiện hữu mà không xem xét bằng tiền mặt. Quá trình này là một hình thức hành động của công ty nhằm nâng cao cơ sở vốn chủ sở hữu của công ty.

Phát hành cổ phiếu thưởng

Các công ty phát hành cổ phiếu thưởng như một chiến lược để thưởng cho cổ đông hiện hữu và nâng cao giá trị cổ đông. Việc phát hành tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phần hiện tại, nghĩa là các cổ đông sẽ nhận được cổ phiếu bổ sung tương ứng với tỷ lệ nắm giữ hiện tại của họ. Ví dụ: nếu một công ty công bố phát hành thưởng 1:1, cổ đông sẽ nhận được thêm một cổ phiếu cho mỗi cổ phiếu họ sở hữu.

Mục đích và lợi ích

1. Vốn hóa các khoản dự trữ: Cổ phiếu thưởng được phát hành bằng cách vốn hóa dự trữ của công ty, chẳng hạn như lợi nhuận giữ lại hoặc thặng dư. Điều này cho phép công ty chuyển đổi lợi nhuận tích lũy thành cổ phiếu bổ sung, củng cố cơ cấu tài chính của mình.
2. Tăng cường thanh khoản: Bằng cách tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, việc phát hành tiền thưởng nhằm mục đích nâng cao tính thanh khoản trên thị trường chứng khoán. Số lượng cổ phiếu có thể giao dịch cao hơn có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và cải thiện hoạt động chung của thị trường.
3. Giá trị cổ phiếu: Cổ phiếu thưởng là cách để các công ty chia sẻ thành công của mình với các cổ đông hiện hữu mà không ảnh hưởng đến tình hình tiền mặt của họ. Đây có thể xem là một cử chỉ tri ân những nhà đầu tư trung thành và tạo niềm tin cho công ty.
4. Tín hiệu của sự tự tin: Quyết định phát hành cổ phiếu thưởng được nhà đầu tư xem là tín hiệu tích cực. Nó cho thấy rằng công ty tự tin về thu nhập trong tương lai của mình và sẵn sàng tái đầu tư lợi nhuận vào hoạt động kinh doanh, điều này có thể thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư.

Sự khác biệt chính giữa Cổ phiếu Quyền và Cổ phiếu Thưởng

1. Mục đích:
   • Chia sẻ đúng: Phát hành chủ yếu để huy động thêm vốn từ cổ đông hiện hữu. Công ty chào bán số cổ phiếu này với giá chiết khấu để khuyến khích các cổ đông đăng ký mua chúng.
   • Cổ phiếu thưởng: Được phát hành như một phần thưởng cho cổ đông hiện hữu, từ lợi nhuận giữ lại của công ty. Cổ phiếu thưởng không huy động được vốn mới cho công ty.
2. Giá cả:
   • Chia sẻ đúng: Chào bán ở mức giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu công ty nhằm khuyến khích cổ đông tham gia.
   • Cổ phiếu thưởng: Được phân phối miễn phí cho cổ đông hiện hữu và không mất bất kỳ chi phí nào.
3. Quyết định của cổ đông:
   • Chia sẻ đúng: Các cổ đông có thể chọn đăng ký mua đúng số cổ phần và quyết định của họ có thể ảnh hưởng đến cổ phần sở hữu của họ trong công ty.
   • Cổ phiếu thưởng: Cổ đông nhận cổ phiếu thưởng tự động mà không cần bất kỳ sự lựa chọn hoặc cam kết tài chính nào.
4. Pha loãng quyền sở hữu:
   • Chia sẻ đúng: Việc đăng ký mua cổ phần quyền có thể dẫn đến pha loãng quyền sở hữu đối với cổ đông hiện hữu không tham gia vì tỷ lệ sở hữu của họ có thể giảm.
   • Cổ phiếu thưởng: Cổ phiếu thưởng không làm loãng quyền sở hữu vì chúng được phân bổ tương ứng với số cổ phần hiện có.
5. Nguồn tài trợ:
   • Chia sẻ đúng: Cung cấp một nguồn vốn cho công ty, nguồn vốn này có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, chẳng hạn như giảm nợ hoặc mở rộng nguồn vốn.
   • Cổ phiếu thưởng: Không cung cấp thêm vốn cho công ty vì chúng liên quan đến việc phân phối lại vốn chủ sở hữu hiện có.
6. Phê duyệt theo quy định:
   • Chia sẻ đúng: Thường yêu cầu phê duyệt theo quy định và các công ty phải tuân thủ các quy định cụ thể về công bố thông tin và giá cả.
   • Cổ phiếu thưởng: Có thể có ít yêu cầu pháp lý hơn và có thể không yêu cầu phê duyệt ở một số khu vực pháp lý.
7. Tác động thị trường:
   • Chia sẻ đúng: Việc phát hành cổ phiếu quyền có thể dẫn đến việc điều chỉnh giá trong ngắn hạn do thị trường phản ứng với cổ phiếu mới và mức chiết khấu được đưa ra.
   • Cổ phiếu thưởng: Cổ phiếu thưởng có thể tác động tích cực đến giá cổ phiếu của công ty vì chúng phản ánh thu nhập giữ lại và có thể được coi là dấu hiệu của sức mạnh tài chính.
8. Thuế:
   • Chia sẻ đúng: Việc đăng ký mua cổ phiếu có quyền có thể có tác động về thuế đối với các cổ đông, tùy thuộc vào luật và quy định về thuế của địa phương.
   • Cổ phiếu thưởng: Ở nhiều khu vực pháp lý, việc phát hành cổ phiếu thưởng không phải chịu thuế ngay lập tức đối với các cổ đông vì nó phản ánh việc vốn hóa thu nhập giữ lại.

Cập nhật lần cuối: ngày 25 tháng 2024 năm XNUMX