صناديق الاستثمار المفتوحة مقابل صناديق الاستثمار المغلقة: الفرق والمقارنة

نسمع مصطلح "صناديق الاستثمار المشتركة" يستخدم في إعلانات البنوك فيما يتعلق بسياسات القروض، فهي أداة مالية تجمع الأموال من العديد من الأشخاص وتستثمرها في السندات أو الأسهم أو الأصول الأخرى.

يتم استخدامها لتوليد أموال الطوارئ والأموال للتقاعد. Open-End و Close Ended هما نوعان من مخططات الصناديق المشتركة.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. تسمح الصناديق المفتوحة للمستثمرين بشراء وبيع الأسهم في أي وقت ، بينما تمتلك الصناديق المغلقة عددًا ثابتًا من الأسهم المتداولة في البورصة.
2. يتم حساب صافي قيمة الأصول (NAV) للصناديق المفتوحة يوميًا ، في حين يتم تحديد صافي قيمة الأصول للصناديق المغلقة حسب الطلب والعرض في السوق.
3. توفر الصناديق المفتوحة سيولة ومرونة أكبر ، بينما توفر الصناديق المغلقة فرصًا استثمارية طويلة الأجل أكثر استقرارًا.

متبادل مفتوح النهاية الصناديق مقابل الصناديق المشتركة المغلقةs

صندوق الاستثمار المشترك المفتوح هو نوع من صناديق الاستثمار التي لا تحتوي على عدد ثابت من الأسهم. بدلاً من ذلك ، يقوم الصندوق بإصدار واسترداد الأسهم بشكل مستمر بناءً على طلب المستثمر. صندوق الاستثمار المشترك المغلق هو نوع من صناديق الاستثمار التي لديها عدد ثابت من الأسهم التي يتم إصدارها من خلال طرح عام أولي (IPO).

يمكن لمستثمري الصناديق المشتركة المفتوحة الاشتراك للاستثمار والسحب لاسترداد أي مبلغ في أي يوم عمل. وهي متاحة لإعادة الشراء والاشتراك بشكل مستمر. قد ينظر المستثمرون الذين يحتاجون إلى سيولة متقطعة في الاستثمار في الأموال المفتوحة صناديق الإستثمار. 

في حين أنه في الصناديق المشتركة المغلقة ، من خلال الاكتتاب العام الأولي للاكتتاب العام ، يمكن للمستثمرين جمع مبلغ ثابت من مدير صندوق رأس المال في الخارج لأعمال تجارية بحثية عن الصناديق المشتركة المغلقة تشبه الأوراق المالية وتعتبر شركة استثمار متداولة علنًا. 

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	صناديق الاستثمار المفتوحة	الصناديق المشتركة المنتهية
سيولة	هذه المخططات لديها سيولة عالية جدا.	لا توجد سيولة خلال فترة الحجز.
طرق الاستثمار	يمكن للأفراد البدء في الاستثمار بدءًا من مبلغ مقطوع وكذلك في SIPs. يمكنهم إجراء أي عدد من عمليات الشراء.	الخيار الوحيد لشراء الأموال المغلقة هو خلال فترة NFO الخاصة بهم ، وبعد ذلك لا يتوفر أي سجل حافل.
تسجيل المسار	يُنصح المهتمون بالاستثمار في المخططات المفتوحة بالتحقق من سجل أداء النظام.	لن يتمكنوا من عرض سجل تتبع المخططات المغلقة حيث لا يمكن شراؤها إلا خلال فترة NFO الخاصة بهم.
متوسط ​​تكلفة الروبية	يجب أن يعتمد الاستثمار على مستوى السوق ويمكن إضافة المزيد من الوحدات عندما تنخفض الأسواق.	لا يوجد متوسط ​​تسهيلات في هذه الصناديق لأنها لا تقبل أي استثمارات بعد انتهاء فترة NFO.
مبلغ الاستثمار الصغير	يمكن للأفراد البدء في الاستثمار من الحد الأدنى لمبلغ 500 روبية أو 1000 روبية في صندوق مشترك مفتوح العضوية.	بشكل عام ، أقل مبلغ يمكن للفرد تقديمه للاستثمار هو 5000 روبية في NFO للصندوق التعاوني المغلق.

ما هي صناديق الاستثمار المفتوحة?

الصناديق المشتركة المفتوحة منفتحة للغاية تجاه الاستثمارات وعمليات الاسترداد ، ومن ثم تم تسميتها بشكل صحيح بصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة. الصناديق المفتوحة هي النوع الأكثر شيوعًا للاستثمار في الصناديق المشتركة في الهند.

هذه الأموال ليس لها أي فترة قفل أو تخضع لآجال الاستحقاق ؛ لذلك ، فهو مفتوح بشكل دائم.

بشكل عام ، لا تحتوي الصناديق المفتوحة على أي حد أقصى (من الأصول المُدارة) يمكنها جمع الاستثمارات من الجمهور حتى بلوغه. في الصناديق المفتوحة ، يتم احتساب صافي قيمة الأصول يوميًا على أساس قيمة الأوراق المالية الأساسية في الجزء العلوي من اليوم.

هذه الأموال غير مدرجة في أسواق الأوراق المالية. تتحقق الصناديق المفتوحة من سعر السوق لأصولها عند طرف كل منها النزعة التجارية يوم.

على سبيل المثال ، يستخدم الصندوق المتوازن الذي يستثمر في كل سهم وسند مشترك تكاليف إغلاق الأسهم وحيازات السندات لهذا اليوم لتحديد سعر السوق.

الصناديق المفتوحة هي الأولى والمغلقة المنتشرة بين المستثمرين الأفراد، أولئك الذين تعرضوا لها من خلال 401 (ك) أو خطة ادخار التقاعد المختلفة التي ترعاها الشركة.

يسمح الصندوق الشريك للمستثمرين بالمشاركة في الأسواق ولديهم قدر كبير من المرونة فيما يتعلق بوقت وبعد شراء الأسهم.

ما هي الصناديق المشتركة المنتهية?

موضوع الصندوق المغلق هو المكان الذي يتم فيه تقييد استثمارك لفترة محددة من الوقت.

ستشترك في موضوعات الإغلاق فقط من خلال المبلغ الجديد المقدم من الصندوق (NFO) واسترداد الوحدات فقط بمجرد انتهاء مبلغ التأمين أو مدة النظام.

ومع ذلك ، فإن بعض الصناديق المغلقة تصبح مفتوحة بمجرد اكتمال مبلغ الحجز ، أو في يوم من الأيام من المحتمل أن تقوم AMCs بتحويل أخذ الأموال المغلقة بعد استحقاق مبلغ الاستحقاق إلى صندوق فائض مفتوح مختلف.

ومع ذلك ، للقيام بالحالة الحالية ، يلزم الحصول على موافقة المستثمرين في الصندوق المغلق المذكور أعلاه.

في حين أن فحص الصناديق المفتوحة والمغلقة ، يجادل بعض مستشاري الاستثمار بأن مبلغ القفل للصندوق المغلق يضمن بقاء أصول الصندوق ثابتة بسبب القفل المحدد الذي يوفر لمدير الصندوق المرونة لتشكيل محفظة مع إمكانية النمو على المدى الطويل ، مع عدم الخوف من التدفقات الخارجة من خلال الاسترداد كما هو الحال في الصناديق المفتوحة.

الاختلافات الرئيسية بين صناديق الاستثمار المفتوحة وصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة

1. سيولة عالية مفتوحة الأجل للنمو المفتوح ، في حين أن المخططات المغلقة لا تقدم أي سيولة خلال فترة القفل.
2. تعتبر الصناديق المشتركة المفتوحة أكثر مرونة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة.
3. يمكن للأشخاص البدء في الاستثمار بمبالغ صغيرة في حالة Open-Ended ولكن يتعين عليهم دفع مبلغ مرتفع للغاية مقابل الحد الأدنى من الاستثمار فقط.
4. يمكن للمستثمرين الشراء أو الشراء في أي فترة زمنية في Open-end ، لكنها محدودة بفترة محددة.
5. سجل المسار متاح للنهاية المفتوحة ، ولكن لا يوجد سجل حافل متاح للإغلاق.

مراجع حسابات

1. https://search.proquest.com/openview/13e198a82ee462c929c57e5ce05e6fba/1?pq-origsite=gscholar&cbl=2050138
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1653632

آخر تحديث: 08 أغسطس 2023