صناديق النمو مقابل صناديق القيمة: الفرق والمقارنة

الأصول التي يتم شراؤها لتحقيق دخل سلبي أو نشط من ذلك يمكن أن تسمى استثمارات تجارية. يمكن أن تشتمل هذه الأصول على العديد من عوامل الخطر.

النوع الأكثر شيوعًا من الاستثمارات في الأعمال التجارية أو فئة الأصول هو صناديق النمو وصناديق القيمة.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. تركز صناديق النمو على الاستثمار في الشركات ذات الإمكانات العالية لزيادة رأس المال ، بينما تستثمر الصناديق ذات القيمة في شركات مقومة بأقل من قيمتها والتي قد يكون أداؤها ضعيفًا.
2. تميل صناديق النمو إلى امتلاك مخاطر ومكافآت أعلى ، بينما تقدم الصناديق ذات القيمة مخاطر أقل ولكنها قد تحقق عوائد أكثر تواضعًا.
3. تستثمر صناديق النمو في الصناعات سريعة التوسع ، بينما تسعى صناديق القيمة إلى الشركات الراسخة ذات الأرباح المستقرة والتمويل القوي.

صناديق النمو مقابل صناديق القيمة

تستثمر صناديق النمو في أسهم الشركات التي من المتوقع أن تنمو بمعدل أسرع من السوق ككل. هذه الشركات في مراحلها الأولى من التطور. تستثمر الصناديق ذات القيمة في أسهم الشركات التي يعتبر السوق مقومًا بأقل من قيمتها الحقيقية. هذه الشركات أكثر رسوخًا ولديها معدلات نمو منخفضة في الأرباح.

يمكن وصف صناديق النمو بأنها محفظة من الأسهم التي لديها ارتفاع محتمل في رأس المال المعرض لخطر أعلى من المتوسط. تذهب الاستثمارات إلى الاستحواذ أو التوسع أو البحث والتطوير.

صندوق النمو هو صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) حيث تكون وتيرة النمو أعلى نسبيًا.

بينما صناديق القيمة هي حقوق ملكية صناديق الاستثمار من الأسهم ضعيفة الأداء ولكن لديها القدرة على الأداء بشكل أفضل في المستقبل بسبب عوامل مختلفة مثل نموذج الأعمال والإدارة والوضع التنافسي الحالي.

نطاق النمو مرتفع ، وتوفر الأسهم أرباحًا أعلى للمستثمرين.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	صناديق النمو	صناديق القيمة
أداء المخزون	أفضل من المتوسط	أقل من المتوسط
سعر السهم في	مبالغ فيها أو باهظة الثمن	مقومة بأقل من قيمتها أو أسعار الطاقة
المخاطرة	مخاطرة عالية	معتدلة إلى منخفضة المخاطر
مبدأ	زيادة رأس المال	النمو بسبب القيمة الجوهرية
مرحلة	أقل	أكثر

ما هي صناديق النمو؟

صندوق النمو هو نوع من الصناديق المشتركة مع مجموعة متنوعة من الأسهم التي تقدم زيادة في رأس المال ونمو السوق ولكن أرباحًا قليلة أو ضئيلة. يحتاج المستثمر في صناديق النمو إلى تحمل مخاطر عالية وأفق أطول.

يمكن تصنيف صناديق النمو أيضًا إلى رؤوس أموال صغيرة ومتوسطة وكبيرة وفقًا للقيمة السوقية.

تعمل صناديق النمو على أساس سياسة "مخاطر عالية - عوائد عالية". تتلاءم الأسهم ذات نسب السعر إلى الأرباح والسعر المرتفع مع نطاق صندوق النمو بشكل مثالي.

تمتلك أسهم الشركات المتوسطة والكبيرة مد وجزرًا وتدفقًا ثابتًا ولديها القدرة على توفير عوائد أعلى ، في حين أن أسهم الشركات الصغيرة يمكن أن تتقلب بشكل كبير وتصور نموًا هائلاً.

إنها تقدم عوائد عالية ولكنها تحتاج أيضًا إلى تحمل مخاطر عالية للمستثمر.

أثناء اختيار أي صندوق للنمو ، لا ينبغي أن يغري المستثمر بأي نجاح أو فشل حديث ، ولكن يجب أن يحلل الأداء على المدى الطويل.

يجب أن يتناسب تقلبات الأسهم مع تحمل المستثمر للمخاطر ليكون خيارًا مثاليًا.

يتم توفير عوائد صندوق النمو من خلال مكاسب رأس المال وليس توزيعات الأرباح لأن أرباح الأسهم منخفضة نسبيًا من قبل الشركات سريعة النمو ويتم فرض ضرائب على أرباح الأسهم بشكل مختلف.

ما هي صناديق القيمة؟

صندوق القيمة هو نوع من الصناديق المشتركة التي لها أسهم مفتوحة. تعمل صناديق القيمة على المبدأ الأساسي للاستثمار في الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها ولكن لديها القدرة على الأداء بشكل أفضل في وقت قريب.

هذه الأموال أقل من سعرها الفعلي لعدة أسباب ، مثل عدم الكفاءة الكامنة. القيمة الجوهرية لهذه الأسهم هي النمو وبالتالي تقدم أرباحًا أعلى لمستثمريها.

يجب أن يكون لدى المستثمر المثالي لصناديق القيمة تحمل مخاطر عالية (بسبب النمو غير المؤكد) ، وأفق استثمار أطول (لأن الأسهم تستغرق فترة معينة لإظهار نمو كبير) ، والصبر.

قد لا تبدو صناديق القيمة واعدة ولكن لديها إمكانات أعلى للأداء والنمو. الصناديق ذات القيمة تولد عوائد أكبر وتعرض محفظة متنوعة.

كما أن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها هي أيضًا أقل من قيمتها الحقيقية، وبالتالي فإن صناديق القيمة هي الاختيار الشائع للمستثمرين الملائكيين مثل وارن بوفيه.

توفر أموال القيمة أيضًا إحساسًا بأمان الهامش. بالنسبة للمستثمرين المبتدئين ، تساعد صناديق القيمة في إنشاء محفظة بأسهم رخيصة من الشركات الكبرى لفترة طويلة من الاستثمار ولها عوائد أعلى.

صناديق القيمة هي أيضًا مرادف لاستثمار القيمة ، وهي فرصة استثمارية موثوقة.

الاختلافات الرئيسية بين صناديق النمو وصناديق القيمة

1. تعمل صناديق النمو على مبدأ زيادة رأس المال ونمو السوق ، بينما تعمل صناديق القيمة على مبدأ نمو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بسبب القيمة الجوهرية.
2. تتضمن صناديق النمو درجة تحمل عالية للمخاطر وتقلبات للمستثمر ، في حين أن الصناديق ذات القيمة تنطوي على درجة تحمل متوسطة إلى منخفضة المخاطر للمستثمر.
3. تقدم صناديق النمو أقل اجمالي الكوبونات ، في حين أن الصناديق ذات القيمة تقدم عائدًا أعلى من توزيعات الأرباح للمستثمر.
4. تظهر صناديق النمو نموًا خلال الأسواق الصاعدة أو التوسع الاقتصادي ، بينما تميل أسهم القيمة إلى التفوق أثناء الركود الاقتصادي أو الأسواق الصاعدة.
5. تُظهر صناديق النمو أداءً أفضل من المتوسط ​​من السوق ، بينما تتمتع الصناديق ذات القيمة بأداء أقل من المتوسط ​​مقارنةً بأسهم السوق الأخرى.
6. تبدو صناديق النمو مثيرة بسبب النتائج أو الأداء الأخير ، لكن صناديق القيمة لا تبدو مثيرة مثل صناديق النمو ، ومع ذلك فهي تتمتع بإمكانية أكبر للنمو.

مراجع حسابات

1. https://www.nber.org/papers/w25381

آخر تحديث: 04 أغسطس 2023