Couponrate vs. erforderliche Rendite: Unterschied und Vergleich

Der Zinssatz, der von der Person gezahlt wird, die die Anleihe basierend auf dem Nennwert der Anleihe ausgibt, wird als Kuponsatz bezeichnet. Der periodische Zins, der von der Person gezahlt wird, die die Anleihe an den Käufer gibt, wird als Couponsatz bezeichnet.

Der erforderliche Satz ist die Mindestrendite oder der Gewinn, den die Anleger erhalten, wenn sie die Verantwortung für das Wertpapier übernehmen oder in die Aktie investieren.

Key Take Away

1. Der Kuponsatz ist der Zinssatz, den ein Anleiheemittent an seine Anleihegläubiger zahlt, während die erforderliche Rendite die von den Anlegern erwartete Mindestrendite ist.
2. Der Kuponsatz ist fest und ändert sich während der Laufzeit der Anleihe nicht, während sich die erforderliche Rendite je nach Marktbedingungen ändert.
3. Der Kuponsatz wird zur Berechnung der Zinszahlungen einer Anleihe verwendet, während die erforderliche Rendite zur Bewertung des Anlagepotenzials einer Anleihe verwendet wird.

Couponrate vs. erforderliche Rendite

Das Coupon Wert ist der Zinssatz für eine Anleihe, ausgedrückt als Prozentsatz ihres Nennwerts. Zum Beispiel eine Bindung mit a Coupon Wert Bei einem Zinssatz von 5 % und einem Nennwert von 100 US-Dollar werden 5 US-Dollar pro Jahr verzinst. Die erforderliche Rendite ist die Mindestrendite, die ein Anleger von einer Investition erwartet. Es stellt das mit der Anlage verbundene Risiko und die Mindestrendite dar, die der Anleger als Ausgleich dafür benötigt Opportunitätskosten in dieses bestimmte Wertpapier zu investieren.

Der Kuponsatz wird nicht auf den Marktwert berechnet. Stattdessen wird er auf den Nennwert der Anleihe berechnet. Wenn Sie beispielsweise eine 5-jährige Rs 1000-Anleihe mit einem Kupon von 10 Prozent haben, erhalten Sie unabhängig vom Marktwert des Anleihepreises fünf Jahre lang jedes Jahr Rs 100.

Das Konzept der erforderlichen Rendite wird verwendet, um zu analysieren, ob die Investition, zu der Sie sich verpflichten, rentabel ist. Die erforderliche Rendite ist der Mindestbetrag, den Sie basierend auf Ihrer Investition für rentabel und wert halten.

Das ist Ihre erforderliche Rendite, wenn Sie davon ausgehen, dass 10 % Ihrer Investition rentabel und vorteilhaft sind.

Vergleichstabelle

Vergleichsparameter	Coupon Wert	Erforderliche Rückgabe
Definition	Der Kuponsatz ist der Zins, den der Käufer der Anleihe jährlich erhält.	Die erforderliche Rendite ist der Prozentsatz der Rendite der Anleihe unter der Annahme, dass der Anleger den Vermögenswert bis zur Fälligkeit der Anleihe zurückhält.
Formel	Kuponsatz = (Jahresgesamtzahlung/Nennwert der Anleihe) * 100	Die Verwendung des Beta-Wertes berechnet die erforderliche Rendite.
Variation des Wertes	Der Kuponsatz ist unabhängig vom Marktwert.	Den erwarteten Dividendenwert errechnet es.
Anleihepreis	Je geringer der Wert des Kuponsatzes ist, desto niedriger ist der Anleihepreis.	Es entspricht eher dem Entschädigungspreis und hängt vom Risiko ab.
Risiken	Bei Fälligkeit der Anleihe besteht ein Risiko, wenn der Kupon niedriger ist als der investierte Preis.	Es besteht das Risiko einer Investition. Eine niedrigere Rendite ist mit einem geringeren Risiko verbunden, und eine höhere Investition ist mit einem höheren Risiko verbunden.

Was ist die Couponrate?

Sie erhalten in regelmäßigen Abständen für einen festgelegten Zeitraum einen Fonds. Unabhängig vom Marktwert bleibt die Kuponrate konstant. Unternehmen und die Regierung stellen die Anleihe bereit, um die Finanzierung und die Mittel für die Investition in ihre Geschäftstätigkeit aufzubringen.

Der von Ihrem Emittenten regelmäßig bereitgestellte Kuponsatz wird zum Zeitpunkt der Ausstellung im Zertifikat angegeben. Die Auszahlung erfolgt regelmäßig, entweder jährlich oder halbjährlich.

Es ähnelt den jährlichen Zinsen, die ein konstanter Wert sind, und es wird für einen festen Zeitraum von einigen Jahren nur auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe und sonst nichts gezahlt.

Bis zur Fälligkeit der Anleihe muss der Emittent dem Käufer den vereinbarten Betrag zahlen. Die Kuponrate errechnet sich aus dem Quotienten aus Jahreszins dividiert durch den Kapitalbetrag. Für viele Anleger ist die Rendite bis zur Fälligkeit viel wichtiger und wird bei wichtigen Entscheidungen berücksichtigt.

Wenn der Marktzinssatz höher ist als der Kuponsatz, wird der Anleihekurs höchstwahrscheinlich sinken, weil die Anleger die Anleihe nicht zum aktuellen Anschaffungswert kaufen möchten, wenn es eine bessere Möglichkeit gibt. 

Was ist eine erforderliche Rückgabe?

Risiken und Marktvolatilität sind wesentliche Faktoren bei der Entscheidung über die Kapitalanlage. Die erforderliche Rendite wird unter Berücksichtigung mehrerer Faktoren berechnet, einschließlich des Gewinns, den Sie erzielen könnten, der Aktie und der Zusicherung, dass sie völlig risikofrei ist.

Als Anleger sollten Sie alle Chancen abwägen und die damit verbundenen Risiken analysieren, bevor Sie Ihre gewünschte Rendite angeben, bei der es sich um den akzeptablen und vorteilhaften Mindestpreis handelt. Die Berechnung erfolgt sinnvollerweise durch Summierung des Prämienrisikos mit dem Zinssatz.

Es gibt einige Faktoren, die die erforderliche Rendite beeinflussen und beeinflussen.

Es besteht ein Hauptrisiko, bei dem ein Anleger eine höhere erforderliche Rendite für eine bestimmte Investition verlangen kann, die viel zu hoch und die Investition nicht wert ist.

In einigen Fällen versäumen es die Anleger, die korrekte Rendite zu fordern, und verlangen am Ende eine niedrige Rendite, die sie beeinträchtigen und einen Verlust darstellen oder nur einen Gewinn bringen könnte.

Wenn die Investition über einen sehr langen Zeitraum keine Gewinne oder Mittel zurückgeben kann, erhöht sie folglich das damit verbundene Risiko, das sich zum erforderlichen Satz summiert und den Wert der erforderlichen Rendite erhöht.

Auch die Inflationsrate ist direkt proportional zum geforderten Renditewert.

Hauptunterschiede zwischen Couponsatz und erforderlicher Rendite

1. Der Kuponsatz ist der reguläre Preis, den der Käufer bis zur Fälligkeit der Anleihe erhält. Die erforderliche Rendite ist der Betrag, der dem Anleger gezahlt wird, um die Risiken zu tragen.
2. Der Kuponsatz wird mit der Formel Kuponsatz = (Jahresgesamtzahlung/Nennwert der Anleihe) * 100 berechnet. Die erforderliche Rendite wird anhand des Beta-Werts berechnet.
3. Der Kuponsatz ist unabhängig vom Marktwert. Die geforderte Rendite ist abhängig vom Dividendenwert.
4. Der Kuponsatz hängt vom Anleihepreis ab, während die erforderliche Rendite nun vom Risiko abhängt.
5.  Die Kuponrate birgt aufgrund der Schwankungen der Kuponrate ein Investitionsrisiko. Die erforderliche Rendite ist aufgrund des investierten Preises einem Risiko ausgesetzt.          

Bibliographie

1. https://www.jstor.org/stable/2977297
2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Letzte Aktualisierung: 13. Juli 2023