चाहे वह एक छोटा व्यवसाय हो, एक बड़ा निगम, या स्वयं सरकार, चीजों को चालू रखने के लिए धन की आवश्यकता को सार्वभौमिक रूप से स्वीकार किया जाता है। उधार धन प्राप्त करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है।
पैसे उधार लेने के कई तरीके हैं, जिनमें से सबसे आम बॉन्ड और डिबेंचर हैं।
एक विस्तृत तालिका और उचित परिभाषाओं के साथ, यह लेख आपको विशेषताओं, अर्थों और, सबसे महत्वपूर्ण रूप से, बांड और बांड के बीच के अंतर को समझने में मदद करेगा। डिबेंचर.
चाबी छीन लेना
- बांड संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित होते हैं, जबकि डिबेंचर असुरक्षित ऋण साधन होते हैं।
- निवेशकों के लिए उच्च जोखिम के कारण डिबेंचर बांड की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं।
- परिसमापन की स्थिति में बॉन्डधारकों का कंपनी की संपत्ति पर बेहतर दावा होता है, जबकि डिबेंचर धारकों को बॉन्डधारकों के बाद भुगतान किया जाता है।
बांड बनाम डिबेंचर
बांड निश्चित आय उपकरण हैं जो एक निवेशक द्वारा सरकारी या कॉर्पोरेट उधारकर्ता को दिए गए ऋण के लिए होते हैं। जब इसे जारी किया जाता है, तो एक वस्तु संपार्श्विक के रूप में प्रदान की जाती है। डिबेंचर कंपनियों द्वारा जारी किए गए असुरक्षित ऋण प्रमाणपत्र हैं, जिनका उपयोग एक निश्चित ब्याज दर पर पैसा उधार लेने के लिए किया जाता है।
बांड निजी कंपनियों और सरकारों द्वारा उपयोग किया जाने वाला वित्तीय व्यापकता का सबसे आम रूप है। यह एक के रूप में कार्य करता है वचन पत्र यहां प्रदाता और निवेशक के बीच।
एक निवेशक बाद की अवधि में पुनर्भुगतान की संभावना के बदले में नकदी की एक मात्रा उधार देता है। बांड की पूरी अवधि के दौरान, निवेशक को नियमित ब्याज भुगतान मिलता है।
निवेश की दुनिया में बांड को काफी सुरक्षित संपत्ति माना जाता है। उच्च रेटिंग वाले सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट की संभावना कम होती है।
फिर भी, प्रत्येक बांड, चाहे वह सरकारी एजेंसी या नगर पालिका द्वारा जारी किया गया हो, उसका क्रेडिट स्कोर होगा।
इसके विपरीत, डिबेंचर असुरक्षित बांड या कोई अन्य वित्तीय साधन हैं जिनमें कोई सुरक्षा और संपार्श्विक नहीं है। चूँकि डिबेंचर में सुरक्षा का अभाव होता है, इसलिए उन्हें समर्थन के लिए जारीकर्ता के प्रदर्शन और सफलता पर भरोसा करना पड़ता है।
कंपनियां आमतौर पर पैसा या फंड जुटाने के लिए डिबेंचर जारी करती हैं। एक डिबेंचर एक निश्चित शुल्क या वर्तमान देनदारी प्रदान कर सकता है। किसी भौतिक वस्तु, जैसे अचल संपत्ति या संपत्ति पर एक स्थायी शुल्क लगाया जाता है।
तुलना तालिका
| तुलना के पैरामीटर | बांड | डिबेंचर |
|---|---|---|
| अर्थ | एक निवेशक बाद की अवधि में पुनर्भुगतान की संभावना के बदले में नकदी की एक मात्रा उधार देता है। बांडधारक को लंबी अवधि के लिए किस्तों में ब्याज भुगतान प्राप्त होता है। | यह एक असुरक्षित बांड या कोई अन्य वित्तीय साधन है जिसमें कोई सुरक्षा और संपार्श्विक नहीं है। क्योंकि डिबेंचर में सुरक्षा की कमी होती है, उन्हें जारीकर्ता के भरोसे और भरोसे पर निर्भर रहने की आवश्यकता होती है। |
| संपार्श्विक | बांड संपार्श्विक-आधारित होते हैं, और हस्ताक्षरित संपार्श्विक को केवल तभी समाप्त किया जाना चाहिए यदि बांडधारक इसकी अनुमति देता है। | प्रक्रिया में कोई संपार्श्विक शामिल नहीं है। |
| सुरक्षा | बहुत सुरक्षित है। | यह सुरक्षित या असुरक्षित हो सकता है। |
| कार्यकाल | लंबा कार्यकाल 5-10 साल तक पहुंच सकता है | छोटा कार्यकाल महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक हो सकता है। |
| के द्वारा दिया गया | सरकार और प्रतिष्ठित निजी संगठन। | निजी संगठन। |
बांड क्या हैं?
चूंकि यह संपार्श्विक और सुरक्षा द्वारा समर्थित है, इसलिए बांड एक सुरक्षित निवेश है। जब कोई बांड जारी किया जाता है, तो ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में एक वस्तु का वादा किया जाता है ताकि यदि जारीकर्ता भुगतान करने से इनकार करता है या भुगतान करने में विफल रहता है, तो लेनदार अपने ऋण का भुगतान करने के लिए वस्तु को बेच सकते हैं।
बांड एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जा सकते हैं। बांड की मूल राशि पर ब्याज का भुगतान नियमित अवधि में लाभांश के रूप में किया जाता है।
मान लीजिए कि आपने 20,000% ब्याज दर (आरओआई) के साथ 5 साल के बांड में 10 रुपये का निवेश किया है। तो, प्रत्येक माह के अंत में, आपको रु. 2000 का टिकट, और उसके बाद, आपको रुपये वापस मिलेंगे। 20,000.
सेवानिवृत्त लोगों के लिए, राजस्व के मासिक स्रोत के रूप में बांड का उपयोग किया जा सकता है।
बांड को सुरक्षित, भले ही अस्वाभाविक, संपत्ति माना जाता है जो निश्चित प्रदान करता है प्रतिफल दर. अनुभवी वित्तीय सलाहकार ग्राहकों को बांड में पैसे का एक हिस्सा बनाए रखने और उस प्रतिशत को बढ़ाने की सलाह देते हैं।
अधिकांश स्थितियों में बांड को निवेश के लिए एक सुरक्षित आश्रय माना जाता है क्योंकि यह संपत्ति और परामर्श के लिए लिखित दस्तावेजों द्वारा सुरक्षित होता है। कई साख योग्यता संगठन नियमित रूप से कंपनी का मूल्यांकन करते हैं। बांडधारकों का, एक बार फिर, संसाधनों पर सबसे अधिक दावा है। कंपनी के समापन के दौरान, लेनदार अपने अधिकारों का प्रयोग कर सकते हैं।
डिबेंचर क्या हैं?
डिबेंचर अन्य प्रकार के बॉन्ड से भिन्न होते हैं जिसमें उनका एक स्पष्ट कार्य और परिभाषित उद्देश्य होता है। जबकि बॉन्ड और डिबेंचर दोनों का उपयोग वित्तपोषण को सुरक्षित करने के लिए किया जा रहा है, डिबेंचर पारंपरिक रूप से आगामी परियोजना की लागत को कवर करने या नियोजित कॉर्पोरेट निवेश को निधि देने के लिए किया जाता है।
परिवर्तनीय बांड व्यवसायों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक सामान्य प्रकार की दीर्घकालिक फंडिंग है। निवेशकों को उनके डिबेंचर पर एक फ्लोटिंग या निश्चित लाभांश दर रिटर्न और एक पुनर्भुगतान तिथि प्राप्त होगी।
जब वार्षिक बिल देय होगा, तो कंपनी शेयरधारकों को लाभांश देने से पहले ब्याज का भुगतान करेगी।
इसलिए क्योंकि धारक स्टार्टअप के राजस्व से पहले ऋण का भुगतान करने की उम्मीद करता है, इसलिए डिबेंचर को आय बांड के रूप में भी जाना जाता है। डिबेंचर मूर्त संपत्ति या सुरक्षा द्वारा समर्थित नहीं हैं। ये उधारकर्ता के पूर्ण चुकौती द्वारा पूरी तरह से गारंटीकृत हैं।
कुछ ऋण प्रतिभूतियाँ, अन्य प्रतिभूतियों की तरह, परिवर्तनीय हैं, जिसका अर्थ है कि उनका व्यापार स्टॉक के लिए आदान-प्रदान किया जा सकता है, जबकि अन्य नहीं हैं। कन्वर्टिबल को ज्यादातर निवेशक पसंद करते हैं, जो उनके बदले में थोड़ा कम लाभ स्वीकार करने को तैयार हैं।
कंपनी किसी विशेष आवश्यकता, जैसे प्रत्याशित व्यय या विकास लागत, को पूरा करने के लिए डिबेंचर जारी कर सकती है। यहां जुटाई गई पूंजी को उधार लेने का निर्णय लिया जाता है; इस प्रकार, डिबेंचर धारकों को संगठन के वित्तीय लेनदारों के रूप में माना जाता है।
बांड और डिबेंचर के बीच मुख्य अंतर
- असुरक्षित डिबेंचर की तुलना में बांड अधिक सुरक्षित होते हैं।
- बांड संपार्श्विक और संपत्तियों पर आधारित होते हैं, जबकि डिबेंचर संपार्श्विक पर आधारित नहीं होते हैं।
- बांड सरकारी संगठनों द्वारा जारी किए जाते हैं, जबकि निजी संगठन डिबेंचर पसंद करते हैं।
- परिसमापन के समय, बांडधारकों को हमेशा प्राथमिकता दी जाती है, जबकि परिसमापन से पहले डिबेंचर-धारकों से परामर्श नहीं किया जाता है।
- बांड लंबी अवधि के लिए जारी किए जाते हैं, जबकि डिबेंचर अपेक्षाकृत उच्च आरओआई के साथ छोटी अवधि के लिए जारी किए जाते हैं।
- https://www.ig.com/en-ch/glossary-trading-terms/debentures-definition
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds
अंतिम अद्यतन: 13 जुलाई, 2023
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चारा यादव ने फाइनेंस में एमबीए किया है। उनका लक्ष्य वित्त संबंधी विषयों को सरल बनाना है। उन्होंने लगभग 25 वर्षों तक वित्त में काम किया है। उन्होंने बिजनेस स्कूलों और समुदायों के लिए कई वित्त और बैंकिंग कक्षाएं आयोजित की हैं। उसके बारे में और पढ़ें जैव पृष्ठ.
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मुझे पूरा यकीन नहीं है कि उच्च जोखिम के कारण डिबेंचर के लिए ब्याज दरों को सामान्यीकृत किया जा सकता है या नहीं। लेख उस पहलू को और अधिक गहराई प्रदान कर सकता था।
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