हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड: अंतर और तुलना

हेज फंड निजी निवेश फंड हैं जो मान्यता प्राप्त निवेशकों को सेवाएं प्रदान करते हैं, जो अक्सर उच्च शुल्क के साथ, उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए शॉर्ट सेलिंग और लीवरेज जैसी विविध रणनीतियों को नियोजित करते हैं। म्यूचुअल फंड सार्वजनिक रूप से उपलब्ध निवेश पूल हैं, जो आम तौर पर निष्क्रिय या सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, विविध पोर्टफोलियो वाले खुदरा निवेशकों को पूरा करते हैं, और हेज फंड की तुलना में कम शुल्क लेते हैं। मुख्य अंतर पहुंच, निवेश रणनीतियों और शुल्क संरचनाओं में निहित हैं।

चाबी छीन लेना

हेज फंड निवेश माध्यम हैं जो उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए लीवरेज और शॉर्ट-सेलिंग जैसी परिष्कृत रणनीतियों को नियोजित करते हैं।

म्यूचुअल फंड पूल प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए निवेशक फंड हैं। वे अधिक रूढ़िवादी और पारदर्शी निवेश विकल्प पेश कर रहे हैं।

हेज फंड उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और संस्थानों को पूरा करते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए सुलभ हैं।

हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड

हेज फंड और ए के बीच अंतर म्यूचुअल फंड यह है कि म्यूचुअल फंड आपको न्यूनतम रिटर्न दर प्रदान करेंगे जिसे जोखिम-मुक्त दर के रूप में जाना जाता है। दूसरी ओर, निधि बचाव आपके निवेश पर अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करेंगे।

A निधि बचाव यह एक ऐसा निवेश है जो आपको अच्छा रिटर्न देने के लिए बनाया गया है। यह कम जोखिम के साथ आता है और बेहतर परिणाम के लिए मुख्य रूप से तरल संपत्तियों में निवेश किया जाता है।

म्यूचुअल फंड को मुख्य रूप से उनकी जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया और बेहतर विविधीकरण के लिए सुरक्षित निवेश के रूप में जाना जाता है। इस मामले में, आपकी निवेशित राशि स्टॉक, बॉन्ड, मुद्रा बाजार आदि में विविधीकृत हो जाएगी।

म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार के होते हैं और यह छोटे निवेशों में भी उपलब्ध होते हैं।

तुलना तालिका

Feature	फंड हेगड़े	म्यूचुअल फंड
निवेश का उद्देश्य	पूर्ण रिटर्न (बाज़ार की स्थितियों की परवाह किए बिना सकारात्मक रिटर्न)	सापेक्ष रिटर्न (एसएंडपी 500 जैसे बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य)
निवेश की रणनीतियाँ	विविध और जटिल, लीवरेज, शॉर्ट सेलिंग और डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं	आम तौर पर अधिक पारंपरिक, लंबी अवधि के लिए स्टॉक और बॉन्ड खरीदना और धारण करना
निवेशक आवश्यकताएँ	केवल मान्यता प्राप्त निवेशक (उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति और संस्थान)	सभी निवेशकों के लिए खुला, फंड के अनुसार न्यूनतम निवेश राशि अलग-अलग होती है
फीस	उच्च शुल्क, आम तौर पर प्रबंधन शुल्क (लगभग 2%) और प्रदर्शन शुल्क (अक्सर मुनाफे का 20%) का संयोजन	कम फीस, आम तौर पर बिना किसी प्रदर्शन शुल्क के प्रबंधन शुल्क (लगभग 1-2%)
चलनिधि	कम तरलता, लॉक-अप अवधि के साथ निकासी पर प्रतिबंध	अधिक तरलता, निवेशक प्रतिदिन शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर शेयर भुनाने में सक्षम
विनियमन	कम विनियमित, अधिक निवेश लचीलेपन की अनुमति	निवेश रणनीतियों और जोखिम प्रबंधन पर प्रतिबंधों के साथ, अधिक सख्ती से विनियमित
जोखिम	जटिल रणनीतियों और उत्तोलन की संभावना के कारण आम तौर पर उच्च जोखिम	विविधीकरण और दीर्घकालिक फोकस के कारण आम तौर पर जोखिम कम होता है
उपयुक्तता	उच्च जोखिम और गैर-संबद्ध रिटर्न चाहने वाले परिष्कृत निवेशकों के लिए उपयुक्त	दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा और पोर्टफोलियो विविधीकरण चाहने वाले अधिकांश निवेशकों के लिए उपयुक्त

हेज फंड क्या है?

संरचना एवं विशेषताएँ

हेज फंड में आमतौर पर सीमित संख्या में निवेशक होते हैं और इन्हें निजी निवेश भागीदारी के रूप में संरचित किया जाता है। उनका प्रबंधन पेशेवर निवेश प्रबंधकों या टीमों द्वारा किया जाता है जिन्हें प्रदर्शन शुल्क द्वारा प्रोत्साहित किया जाता है, जो आमतौर पर फंड के मुनाफे का एक प्रतिशत होता है।

हेज फंड की प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं:

विविधता: हेज फंड अक्सर जोखिम को कम करने और विभिन्न बाजार स्थितियों में रिटर्न उत्पन्न करने के लिए लंबी और छोटी पोजीशन, डेरिवेटिव ट्रेडिंग, लीवरेज और आर्बिट्रेज सहित निवेश रणनीतियों की एक विविध श्रृंखला को नियोजित करते हैं।
लीवरेज: कई हेज फंड अपने निवेश की स्थिति को बढ़ाने के लिए उत्तोलन, या उधार ली गई धनराशि का उपयोग करते हैं, संभावित रूप से रिटर्न बढ़ाते हैं लेकिन घाटे को भी बढ़ाते हैं।
प्रदर्शन शुल्क: हेज फंड मैनेजर आम तौर पर प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क दोनों लेते हैं। प्रदर्शन शुल्क आमतौर पर फंड के मुनाफे का एक प्रतिशत होता है, जो प्रबंधकों को मजबूत रिटर्न देने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करता है।
जोखिम प्रबंधन: हेज फंड अक्सर निवेशकों की पूंजी की सुरक्षा और नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए परिष्कृत जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करते हैं। हालाँकि, जटिल वित्तीय उपकरणों और रणनीतियों के उपयोग से कुछ जोखिमों के प्रति फंड का जोखिम भी बढ़ सकता है।

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निवेश की रणनीतियाँ

हेज फंड निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला को नियोजित करते हैं, जिनमें शामिल हैं:

लंबी / छोटी इक्विटी: हेज फंड व्यक्तिगत स्टॉक या सेक्टर में लॉन्ग (खरीद) और शॉर्ट (सेल) दोनों पोजीशन ले सकते हैं, जिसका लक्ष्य बढ़ती और गिरती दोनों कीमतों से लाभ कमाना है।
ग्लोबल मैक्रो: वैश्विक मैक्रो फंड व्यापक आर्थिक रुझानों और भू-राजनीतिक घटनाओं के आधार पर विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, जैसे मुद्राएं, कमोडिटी और इक्विटी में स्थान लेते हैं।
घटना संचालित की गई: घटना-संचालित रणनीतियों में मूल्य अक्षमताओं का फायदा उठाने के लिए विलय, अधिग्रहण या दिवालियापन जैसी कॉर्पोरेट घटनाओं की प्रत्याशा में स्थिति लेना शामिल है।
मात्रात्मक व्यापार: मात्रात्मक हेज फंड व्यापारिक अवसरों की पहचान करने और व्यापार को स्वचालित रूप से निष्पादित करने के लिए गणितीय मॉडल और एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं, अक्सर उच्च आवृत्ति वाले व्यापारिक वातावरण में।
अंतरपणन: मध्यस्थता रणनीतियों में न्यूनतम जोखिम के साथ लाभ उत्पन्न करने के लिए संबंधित परिसंपत्तियों या बाजारों के बीच मूल्य विसंगतियों का फायदा उठाना शामिल है।

विनियमन और ओवरसाइट

हेज फंड आम तौर पर म्यूचुअल फंड जैसे अन्य निवेश साधनों की तुलना में कम नियामक निरीक्षण के अधीन होते हैं। हालाँकि, वे अभी भी संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और यूनाइटेड किंगडम में वित्तीय आचरण प्राधिकरण (एफसीए) जैसी सरकारी एजेंसियों द्वारा विनियमित हैं। इसके अतिरिक्त, हेज फंड को अक्सर निवेशक मान्यता, प्रकटीकरण आवश्यकताओं और अंदरूनी व्यापार नियमों जैसे मुद्दों से संबंधित नियामक जांच का सामना करना पड़ता है।

म्यूचुअल फंड क्या है?

संरचना एवं विशेषताएँ

म्यूचुअल फंड को ओपन-एंड निवेश कंपनियों के रूप में संरचित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक किसी भी समय फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) प्रति शेयर पर फंड के शेयर खरीद या बेच सकते हैं, जिसकी गणना फंड की अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य के आधार पर दैनिक रूप से की जाती है। .

म्यूचुअल फंड की प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं:

विविधता: म्यूचुअल फंड आम तौर पर प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करते हैं, जिससे निवेशकों को एक ही निवेश के भीतर विविधीकरण प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। यह विविधीकरण जोखिम फैलाने और समग्र पोर्टफोलियो पर किसी भी व्यक्तिगत सुरक्षा के प्रदर्शन के प्रभाव को कम करने में मदद करता है।
व्यावसायिक प्रबंधन: म्यूचुअल फंड का प्रबंधन अनुभवी निवेश पेशेवरों द्वारा किया जाता है जो फंड के निवेशकों की ओर से निवेश संबंधी निर्णय लेते हैं। ये प्रबंधक अनुसंधान करते हैं, बाज़ार के रुझानों का विश्लेषण करते हैं और फंड के पोर्टफोलियो के लिए प्रतिभूतियों का चयन करते हैं।
चलनिधि: म्यूचुअल फंड निवेशकों को तरलता प्रदान करते हैं, क्योंकि फंड के मौजूदा एनएवी पर किसी भी कारोबारी दिन शेयर खरीदे या बेचे जा सकते हैं। यह तरलता उन निवेशकों के लिए लचीलापन प्रदान करती है जिन्हें अपने धन तक शीघ्रता से पहुंचने की आवश्यकता हो सकती है।
विनियमन: म्यूचुअल फंड संयुक्त राज्य अमेरिका में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) जैसी सरकारी एजेंसियों द्वारा नियामक निरीक्षण के अधीन हैं। विनियम पारदर्शिता, शुल्क के प्रकटीकरण और निवेश उद्देश्यों के पालन की आवश्यकता के द्वारा निवेशकों की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड को उनके निवेश उद्देश्यों, परिसंपत्ति वर्गों और निवेश रणनीतियों के आधार पर विभिन्न प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है। कुछ सामान्य प्रकार के म्यूचुअल फंड में शामिल हैं:

इक्विटी फंड: ये फंड मुख्य रूप से स्टॉक या इक्विटी सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। वे विशिष्ट क्षेत्रों, उद्योगों, या बाज़ार पूंजीकरण (जैसे लार्ज-कैप, मिड-कैप, या स्मॉल-कैप फंड) पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
बॉन्ड फंड: बॉन्ड फंड निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों जैसे सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड या नगरपालिका बॉन्ड में निवेश करते हैं। वे पोर्टफोलियो में रखे गए बांड की क्रेडिट गुणवत्ता, अवधि और परिपक्वता के संदर्भ में भिन्न हो सकते हैं।
मुद्रा बाजार फंड: मनी मार्केट फंड अल्पकालिक, उच्च गुणवत्ता वाली ऋण प्रतिभूतियों जैसे ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र और जमा प्रमाणपत्र में निवेश करते हैं। उनका लक्ष्य मामूली रिटर्न उत्पन्न करते हुए स्थिरता और तरलता प्रदान करना है।
सूचकांक निधि: इंडेक्स फंड एक विशिष्ट बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराना चाहते हैं, जैसे कि एस एंड पी 500 या एफटीएसई 100। ये फंड निष्क्रिय रूप से सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिसका लक्ष्य इसके प्रदर्शन से निकटता से मेल खाना है।
संतुलित निधि: परिसंपत्ति आवंटन या हाइब्रिड फंड के रूप में भी जाना जाता है, संतुलित फंड संतुलित जोखिम-रिटर्न प्रोफ़ाइल प्राप्त करने के लिए स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

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लाभ और विचार

म्यूचुअल फंड में निवेश करने से कई फायदे मिलते हैं, जिनमें शामिल हैं:

विविधता: म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं, जिससे व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड निवेश से जुड़े जोखिम कम हो जाते हैं।
व्यावसायिक प्रबंधन: अनुभवी फंड मैनेजर गहन शोध और विश्लेषण के आधार पर निवेश निर्णय लेते हैं, जिससे संभावित रूप से बेहतर रिटर्न मिलता है।
चलनिधि: म्यूचुअल फंड तरलता प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को फंड के मौजूदा एनएवी पर किसी भी कारोबारी दिन शेयर खरीदने या बेचने की अनुमति मिलती है।
सुविधा: म्यूचुअल फंड निवेशकों को व्यापक शोध या पोर्टफोलियो प्रबंधन की आवश्यकता के बिना विविध निवेश अवसरों तक पहुंचने का एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं।

हेज फंड के बीच मुख्य अंतर और म्युचुअल फंड

निवेशक पात्रता:
- हेज फंड आम तौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों जैसे मान्यता प्राप्त निवेशकों को पूरा करते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड खुदरा निवेशकों सहित निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए खुले हैं।
नियामक निरीक्षण:
- हेज फंड म्यूचुअल फंड की तुलना में कम नियामक निरीक्षण के अधीन हैं, जिन्हें संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) जैसी सरकारी एजेंसियों द्वारा विनियमित किया जाता है।
निवेश की रणनीतियाँ:
- हेज फंड की निवेश रणनीतियों में अधिक लचीलापन होता है और वे लीवरेज, शॉर्ट सेलिंग, डेरिवेटिव और अन्य जटिल तकनीकों को नियोजित कर सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड आमतौर पर अधिक पारंपरिक निवेश रणनीतियों का पालन करते हैं और अक्सर केवल लंबी स्थिति पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
चलनिधि:
- म्यूचुअल फंड दैनिक तरलता प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को किसी भी व्यावसायिक दिन पर फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर शेयर खरीदने या बेचने की इजाजत मिलती है, जबकि हेज फंड में अक्सर लॉक-अप अवधि या मोचन प्रतिबंध होते हैं जो निवेशकों को अपने फंड निकालने की क्षमता को सीमित करते हैं।
फीस:
- हेज फंड आमतौर पर प्रबंधन शुल्क (आमतौर पर प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का एक प्रतिशत) और प्रदर्शन शुल्क (मुनाफे का एक प्रतिशत) दोनों लेते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड आमतौर पर केवल प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जो आम तौर पर कम होते हैं।
ट्रांसपेरेंसी:
- म्यूचुअल फंडों को निवेशकों को अपनी होल्डिंग्स, प्रदर्शन, फीस और अन्य जानकारी का नियमित खुलासा प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जबकि हेज फंडों में प्रकटीकरण की आवश्यकताएं कम होती हैं और वे निवेशकों को सीमित पारदर्शिता प्रदान कर सकते हैं।
निवेश न्यूनतम:
- हेज फंड में अक्सर म्यूचुअल फंड की तुलना में उच्च निवेश न्यूनतम होता है, जिसमें न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं कम या कोई नहीं हो सकती हैं, जिससे वे खुदरा निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हो जाते हैं।
जोखिम प्रोफाइल:
- लीवरेज, डेरिवेटिव और अन्य जटिल रणनीतियों के उपयोग के कारण हेज फंड को अक्सर अधिक जोखिम भरा माना जाता है, जबकि म्यूचुअल फंड आमतौर पर स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करते हुए अधिक रूढ़िवादी जोखिम प्रोफ़ाइल प्रदान करते हैं।
प्रदर्शन की उम्मीदें:
- हेज फंड आमतौर पर बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना पूर्ण रिटर्न प्राप्त करने का लक्ष्य रखते हैं और बाजार जोखिम से बचाव के लिए रणनीतियों को नियोजित कर सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड अक्सर एक विशिष्ट सूचकांक या बाजार बेंचमार्क के खिलाफ अपने प्रदर्शन को बेंचमार्क करते हैं।

संदर्भ

अंतिम अद्यतन: 08 मार्च, 2024

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चारा यादव

चारा यादव ने फाइनेंस में एमबीए किया है। उनका लक्ष्य वित्त संबंधी विषयों को सरल बनाना है। उन्होंने लगभग 25 वर्षों तक वित्त में काम किया है। उन्होंने बिजनेस स्कूलों और समुदायों के लिए कई वित्त और बैंकिंग कक्षाएं आयोजित की हैं। उसके बारे में और पढ़ें जैव पृष्ठ.

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