हेज फंड बनाम प्रबंधित फंड: अंतर और तुलना

एक हेज फंड परिष्कृत निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए, उत्तोलन और डेरिवेटिव का उपयोग करके आक्रामक निवेश रणनीतियों को नियोजित करता है, जबकि एक प्रबंधित फंड एक अधिक विविध दृष्टिकोण का पालन करता है, जिसका लक्ष्य व्यापक रेंज के लिए उपयुक्त परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण के माध्यम से स्थिर विकास और आय प्रदान करना है। निवेशकों का.

चाबी छीन लेना

हेज फंड निवेश फंड हैं जो उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए लीवरेज और डेरिवेटिव जैसी उन्नत रणनीतियों का उपयोग करते हैं। इसके विपरीत, प्रबंधित फंड एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित निवेश फंड हैं और निवेशकों को दीर्घकालिक विकास और आय प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

हेज फंड केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं, जबकि प्रबंधित फंड व्यापक रेंज के लिए उपलब्ध हैं।

हेज और प्रबंधित फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और पारंपरिक निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।

हेज फंड बनाम प्रबंधित फंड

हेज फंड और प्रबंधित फंड के बीच अंतर यह है कि हेज फंड दूरस्थ पूंजी संग्रह के लिए एक संयुक्त निवेश खाता है। एक प्रबंधित फंड में, विभिन्न निवेशकों के पैसे को एक साथ जोड़कर एक फंड बनाया जाता है जो निवेशकों के लिए कई लाभ प्रदान करता है।

एक हेज फंड अपने भागीदार निवेशकों के लिए नियमित और औसत रिटर्न प्राप्त करने के लिए आक्रामक और विविध रणनीतियों का उपयोग करता है। एक प्रबंधित फंड को एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा विभिन्न प्रकार के निवेश करके विशेषज्ञ रूप से प्रबंधित किया जाता है।

तुलना तालिका

Feature	फंड हेगड़े	प्रबंधित निधि
लक्षित निवेशक	मान्यता प्राप्त निवेशक (उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति और संस्थान)	आम जनता (सभी आय स्तर के व्यक्ति)
निवेश की रणनीतियाँ	गैर-पारंपरिक संपत्ति, उत्तोलन और लघु बिक्री सहित निवेश रणनीतियों की विस्तृत श्रृंखला	लीवरेज और शॉर्ट सेलिंग के सीमित उपयोग के साथ मुख्य रूप से स्टॉक, बॉन्ड और नकदी जैसी पारंपरिक संपत्तियों में निवेश करें
न्यूनतम निवेश	उच्च न्यूनतम निवेश, $100,000 या अधिक से शुरू	कम न्यूनतम निवेश, या कभी-कभी कोई न्यूनतम निवेश ही नहीं
चलनिधि	कम तरलता, लॉक-अप अवधि के साथ जो निवेशकों की उनके फंड तक पहुंच को प्रतिबंधित करती है	अधिक तरलता, निवेशकों को अपने शेयरों को अधिक आसानी से भुनाने की अनुमति देती है
फीस	उच्च शुल्क, जिसमें प्रबंधन शुल्क (प्रबंधन के तहत संपत्ति का प्रतिशत) और प्रदर्शन शुल्क (मुनाफे का प्रतिशत) शामिल है	कम फीस, बस एक प्रबंधन शुल्क
विनियमन	कम विनियमित, निवेश रणनीतियों में अधिक लचीलेपन की अनुमति	विभिन्न निवेश प्रतिबंधों और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन, अधिक दृढ़ता से विनियमित
जोखिम प्रोफाइल	आम तौर पर जटिल रणनीतियों और उत्तोलन के उपयोग के कारण इसे उच्च जोखिम माना जाता है	जोखिम प्रोफ़ाइल विशिष्ट फंड और उसकी निवेश रणनीति के आधार पर भिन्न होती है, लेकिन हेज फंड की तुलना में कम जोखिम होता है
वापसी क्षमता	संभावित रूप से उच्च रिटर्न की संभावना, लेकिन नुकसान की भी अधिक संभावना	हेज फंड की तुलना में कम जोखिम के साथ लगातार, दीर्घकालिक रिटर्न प्राप्त करने का लक्ष्य रखें

हेज फंड क्या है?

हेज फंड को समझना:

हेज फंड निजी निवेश फंड हैं जो उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के उद्देश्य से वित्तीय बाजारों में विभिन्न रणनीतियों को नियोजित करने के लिए मान्यता प्राप्त या संस्थागत निवेशकों से पूंजी एकत्र करते हैं। उनका प्रबंधन पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों या टीमों द्वारा किया जाता है जिनके पास पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में अपने निवेश दृष्टिकोण में महत्वपूर्ण लचीलापन होता है।

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हेज फंड की विशेषताएं:

निवेश की रणनीतियाँ: हेज फंड निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला को नियोजित करते हैं, जिनमें लंबी और छोटी पोजीशन, डेरिवेटिव ट्रेडिंग, लीवरेज, आर्बिट्रेज और रियल एस्टेट और निजी इक्विटी जैसे वैकल्पिक निवेश शामिल हैं। इन रणनीतियों का लक्ष्य बाजार की अक्षमताओं, मूल्य विसंगतियों, या विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में अद्वितीय अवसरों का लाभ उठाना है।
जोखिम प्रबंधन: "हेज" नाम के बावजूद, सभी हेज फंड केवल बाजार जोखिमों के खिलाफ बचाव पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं। जबकि कुछ हेज फंड जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं, अन्य रिटर्न को अधिकतम करने के लिए आक्रामक रणनीति अपनाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप पारंपरिक निवेश वाहनों की तुलना में अधिक अस्थिरता होती है।
शुल्क संरचना: हेज फंड एक प्रबंधन शुल्क, प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक प्रतिशत (एयूएम), और एक प्रदर्शन शुल्क लेते हैं, जो उत्पन्न मुनाफे का एक प्रतिशत है। यह शुल्क संरचना, जिसे "2 और 20" मॉडल (2% प्रबंधन शुल्क और 20% प्रदर्शन शुल्क) के रूप में जाना जाता है, फंड प्रबंधकों को मजबूत रिटर्न देने के लिए प्रोत्साहित करती है।

विनियमन और निवेशक पात्रता:

नियामक पर्यावरण: हेज फंड म्यूचुअल फंड और अन्य निवेश साधनों की तुलना में कम नियामक निरीक्षण के अधीन हैं। वे कुछ नियमों से छूट के तहत काम करते हैं, जैसे संयुक्त राज्य अमेरिका में 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम, जो उन्हें प्रकटीकरण आवश्यकताओं और उत्तोलन प्रतिबंधों से बचने की अनुमति देता है।
निवेशक पात्रता: अपनी परिष्कृत और कभी-कभी जोखिम भरी निवेश रणनीतियों के कारण, हेज फंड मान्यता प्राप्त निवेशकों, संस्थागत निवेशकों या उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों तक ही सीमित हैं। माना जाता है कि इन निवेशकों के पास हेज फंड निवेश से जुड़े जोखिमों को समझने और सहन करने के लिए वित्तीय परिष्कार और संसाधन हैं।

प्रबंधित फंड क्या है?

प्रबंधित फंड को समझना:

प्रबंधित फंड, जिन्हें म्यूचुअल फंड या सामूहिक निवेश योजनाओं के रूप में भी जाना जाता है, पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश वाहन हैं जो स्टॉक, बॉन्ड, नकद समकक्ष और अन्य प्रतिभूतियों जैसे परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए कई निवेशकों से धन एकत्र करते हैं। इन फंडों का प्रबंधन पेशेवर फंड प्रबंधकों या प्रबंधन टीमों द्वारा किया जाता है जो फंड के निवेशकों की ओर से निवेश संबंधी निर्णय लेते हैं।

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प्रबंधित निधि के लक्षण:

विविधता: प्रबंधित फंड निवेशकों को परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं, जो विभिन्न निवेशों में जोखिम फैलाने में मदद करता है। यह विविधीकरण समग्र फंड प्रदर्शन पर व्यक्तिगत सुरक्षा या बाजार प्रदर्शन के प्रभाव को कम करता है, जिससे प्रबंधित फंड निवेश के लिए संतुलित दृष्टिकोण चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं।
सक्रिय प्रबंधन: इंडेक्स फंड जैसे निष्क्रिय निवेश साधनों के विपरीत, प्रबंधित फंड सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों को नियोजित करते हैं। फंड प्रबंधक निवेश के अवसरों की पहचान करने और तदनुसार फंड की होल्डिंग को समायोजित करने के लिए अनुसंधान, विश्लेषण और बाजार मूल्यांकन करते हैं। लक्ष्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना या निवेश के कुशल चयन और समय के माध्यम से विशिष्ट निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करना है।
चलनिधि: प्रबंधित फंड निवेशकों को तरलता प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर दैनिक आधार पर अपने शेयर खरीदने या बेचने की अनुमति मिलती है। यह तरलता सुविधा निवेशकों को उनकी निवेश पूंजी तक लचीलापन और पहुंच प्रदान करती है, जिससे प्रबंधित फंड अलग-अलग निवेश क्षितिज और तरलता आवश्यकताओं वाले व्यक्तियों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं।

विनियमन और निवेशक पात्रता:

नियामक निरीक्षण: प्रबंधित फंड संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) जैसे सरकारी अधिकारियों द्वारा लगाए गए नियामक निरीक्षण और अनुपालन आवश्यकताओं के अधीन हैं। इन विनियमों का उद्देश्य निवेशकों के हितों की रक्षा करना, पारदर्शिता सुनिश्चित करना और वित्तीय बाजारों की अखंडता को बनाए रखना है। प्रबंधित फंडों को प्रॉस्पेक्टस, वार्षिक रिपोर्ट और अन्य नियामक फाइलिंग के माध्यम से निवेशकों को महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना आवश्यक है।
निवेशक पात्रता: प्रबंधित फंड निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए खुले हैं, जिनमें खुदरा निवेशक, संस्थागत निवेशक, सेवानिवृत्ति खाते और अन्य निवेश माध्यम शामिल हैं। हेज फंडों के विपरीत, जिनमें सख्त पात्रता मानदंड और न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं होती हैं, प्रबंधित फंड वित्तीय संसाधनों और निवेश अनुभव के विभिन्न स्तरों वाले निवेशकों को पहुंच प्रदान करते हैं।

हेज फंड के बीच मुख्य अंतर और प्रबंधित फंड

बचाव कोष:
अक्सर लीवरेज, डेरिवेटिव और शॉर्ट सेलिंग सहित आक्रामक निवेश रणनीतियों को अपनाते हैं।
उच्च जोखिम और अस्थिरता के साथ, परिष्कृत निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने का लक्ष्य।
आमतौर पर प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क सहित उच्च शुल्क होता है।
प्रबंधित फंडों की तुलना में कम विनियामक निरीक्षण के अधीन।
मान्यता प्राप्त निवेशकों या उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों तक ही सीमित।
प्रबंधित फंड (म्यूचुअल फंड):
पेशेवर फंड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो का उपयोग करें।
निवेशकों की व्यापक श्रेणी के लिए स्थिर विकास और आय प्राप्त करने पर ध्यान दें।
आम तौर पर हेज फंड की तुलना में कम फीस होती है, जिसमें कोई प्रदर्शन शुल्क नहीं होता है।
प्रकटीकरण आवश्यकताओं और निवेशक सुरक्षा उपायों सहित सख्त नियामक निरीक्षण के अधीन।
वित्तीय संसाधनों और निवेश अनुभव के विभिन्न स्तरों वाले खुदरा निवेशकों के लिए सुलभ।

संदर्भ

अंतिम अद्यतन: 02 मार्च, 2024

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चारा यादव

चारा यादव ने फाइनेंस में एमबीए किया है। उनका लक्ष्य वित्त संबंधी विषयों को सरल बनाना है। उन्होंने लगभग 25 वर्षों तक वित्त में काम किया है। उन्होंने बिजनेस स्कूलों और समुदायों के लिए कई वित्त और बैंकिंग कक्षाएं आयोजित की हैं। उसके बारे में और पढ़ें जैव पृष्ठ.

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