Cos'è il collocamento privato? | Definizione, concetto, vantaggi vs svantaggi

In generale, le azioni e i titoli di un'organizzazione o di una società vengono venduti o messi a disposizione degli investitori pubblicamente attraverso una borsa valori o altri mezzi simili. Il collocamento privato si riferisce alla vendita di titoli a un gruppo ristretto di investitori precedentemente scelto in cui il pubblico in generale non è coinvolto.

Il gruppo di investitori può essere scelto personalmente, come amici e familiari, o a titolo professionale, come investitori privilegiati o soci a lungo termine. Può anche includere singole banche selezionate, compagnie assicurative e pensionistiche e altre istituzioni. La maggior parte dei collocamenti privati ​​viene venduta ed erogata tramite banche di investimento.

Punti chiave

1. Un collocamento privato è un metodo per raccogliere capitali vendendo titoli a un gruppo selezionato di investitori piuttosto che offrendoli al pubblico in generale.
2. Le aziende utilizzano un collocamento privato per evitare i costi delle offerte pubbliche e i requisiti normativi.
3. Un collocamento privato può includere una varietà di titoli, come azioni, obbligazioni e warrant, ed è soggetto alle leggi e ai regolamenti sui titoli.

Comprendere il concetto di collocamento privato

Alcuni componenti e idee di base di a collocamento privato sono elencati di seguito.

1. Le start-up utilizzano i collocamenti privati ​​per avviare le imprese in modo sicuro e più intimo. Gli hedge fund usano troppo spesso questa tattica per raccogliere i fondi di investimento necessari.
2. Un prospetto dettagliato è sempre necessario per le offerte pubbliche, ma questo non è vero per i collocamenti privati. Pertanto, potrebbe essere meno dispendioso in termini di tempo e più conveniente per l'autorità di emissione.
3. Sono, tuttavia, tenuti a preparare un memorandum privato per il vendita dello stesso.
4. Un esempio importante di collocamento privato è un'istanza del 2008 durante la crisi finanziaria. Goldman Sachs era noto per aver offerto una quota significativa a Warren Buffet attraverso un collocamento privato per superare la crisi, tra gli altri investitori.
5. Molti regolamenti prevedono un collocamento privato, compreso un periodo specifico in cui le azioni non possono essere vendute a terzi. A parte le ovvie restrizioni relative a chi è idoneo a investire in questi titoli, i titoli stessi sono vincolati da diverse clausole che tutti gli investitori devono seguire.

Vantaggi dei collocamenti privati

1. Il più grande vantaggio relativo ai collocamenti privati ​​è che la maggior parte dei regolamenti che disciplinano le offerte pubbliche non entrano in gioco. Le transazioni sono più fluide e si risparmia molto tempo cruciale non dovendo registrarsi attraverso la Borsa.
2. L'acquisizione del capitale necessario diventa un processo molto più rapido. Diventa anche più sicuro per la start-up o l'azienda poiché tali acquisizioni possono essere rischiose nelle prime fasi di crescita di qualsiasi impresa.
3. Gli investitori hanno una buona opportunità di negoziare e ridurre il costo dei titoli a un prezzo che possono permettersi, il che è redditizio per la loro attività.
4. In questo modo possono essere resi possibili finanziamenti a lungo termine e complessi di aziende meno conosciute. Consente inoltre all'azienda flessibilità nella scelta dei propri investitori e nel rimanere una società privata.

Svantaggi di Posizionamenti privati

1. Gli accordi potrebbero non essere sempre esplicitati a causa della mancanza di un prospetto dettagliato e le proprie aspettative di performance potrebbero non essere realizzate.
2. Le azioni e le obbligazioni devono sempre essere collocate a un prezzo scontato per offrire incentivi all'investimento. Ciò aumenta i rischi di perdita.

Riferimenti

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

Ultimo aggiornamento: 11 giugno 2023