オープンエンド型投資信託とクローズドエンド型投資信託: 違いと比較

銀行の融資政策に関する広告で「投資信託」という言葉が使われているのを聞きますが、それは、多くの人からお金を集めて、それを債券、株式、その他の資産に投資する金融ツールです。

緊急資金や老後資金の調達に活用されています。 オープンエンドとクローズエンドの XNUMX 種類の投資信託スキームがあります。

主要な取り組み

1. オープンエンド型ファンドは、投資家がいつでも株を売買できるのに対し、クローズドエンド型ファンドは、取引所で取引される株数が決まっています。
2. オープンエンド型ファンドの純資産価値 (NAV) は毎日計算されますが、クローズドエンド型ファンドの NAV は市場の需要と供給によって決定されます。
3. オープンエンド型ファンドはより高い流動性と柔軟性を提供し、クローズドエンド型ファンドはより安定した長期投資機会を提供します。

オープンエンド相互 ファンド vs クローズエンドミューチュアルファンドs

オープンエンドミューチュアルファンドは、固定数の株式を持たないタイプの投資ファンドです。 代わりに、ファンドは投資家の需要に基づいて継続的に株式を発行および償還します。 クローズドエンドミューチュアルファンドは、新規株式公開を通じて発行される固定数の株式を持つ投資ファンドの一種です (IPO).

オープンエンドのミューチュアルファンドの投資家は、投資を申し込むことができ、任意の営業日に任意の金額を償還することができます。 継続して再購入およびサブスクリプションが可能です。 断続的な流動性を必要とする投資家は、オープンエンドへの投資を検討するかもしれません 投資信託. 

一方、クローズエンド型ミューチュアルファンドでは、新規株式公開IPOを通じて、投資家はキャピタルシティのファンドマネージャーから一定額を調達することができ、海外のクローズドエンド型ミューチュアルファンドは有価証券と同様の取引業務を行い、上場投資会社とみなされる。 

比較表

比較のパラメータ	オープンエンドミューチュアルファンド	終了したミューチュアルファンドを閉じる
流動性	これらのスキームには非常に高い流動性があります。	ロックイン期間中は流動性はありません。
投資方法	個人はSIPだけでなく、一括から投資を始めることができます。 彼らは何回でも購入することができます。	クローズドエンドのファンドを購入する唯一のオプションは、NFO 期間中です。それ以降は、利用可能な実績はありません。
レコードを記録する	オープンエンド型スキームへの投資に関心のある方は、スキームのパフォーマンスの実績を確認することをお勧めします。	NFO 期間中にしか購入できないため、クローズ エンド スキームの実績を表示することはできません。
ルピーコスト平均法	投資は市場レベルに基づいて行う必要があり、市場がダウンしている場合はユニットを追加できます。	NFO期間が終了した後は投資を受け入れないため、これらのファンドには平均化機能はありません.
少ない投資額	個人は、オープンエンドミューチュアルファンドで最低額の Rs 500 または Rs 1000 から投資を開始できます。	一般に、個人が投資のために与えることができる最小額は、クローズエンドミューチュアルファンドNFOで5000ルピーです。

何ですか オープンエンドミューチュアルファンド?

オープンエンド型投資信託は投資と償還に対して非常にオープンであるため、オープンエンド型投資信託と名付けられるのは当然です。 オープンエンド型ファンドは、インドにおける投資信託への最も一般的な種類の投資です。

これらのファンドには固定期間がなく、満期の対象となります。 したがって、無休で開いています。

一般に、オープンエンド型ファンドには、一般から投資を集めることができる (AUM の) 上限はありません。 オープンエンド型ファンドでは、NAV は原証券の価値に基づいて毎日計算されます。

これらのファンドは証券取引所に非上場です。 オープンエンドファンドは、毎期の時点で資産の市場価格を検証します。 重商主義 日。

たとえば、各普通株式と債券に投資するバランス型ファンドは、その日の株式と債券の保有のクロージングコストを使用して市場価格を計算します。

オープンエンド型ファンドは最初に、クローズドエンド型ファンドが個人投資家、つまり 401(k) または企業が後援する別の退職貯蓄プランを通じてエクスポージャーを持つ個人投資家の間で普及しています。

アソシエイトファンドを利用すると、投資家は市場に参加することができ、株式購入の時期と購入後に非常に柔軟に対応できます。

何ですか 終了したミューチュアルファンドを閉じる?

クローズドエンド型ファンドのテーマは、投資が一定期間拘束される場所です。

新しい資金提供額 (NFO) の期間中のみシャットオーバー テーマに加入し、ロックイン額またはスキームの期間が終了した場合にのみユニットを引き換えることになります。

しかし、一部のクローズオーバー・ファンドは、ロックイン額が完了するとオープンオーバーになるか、いつか AMC が満期後のクローズオーバー・ファンドの取り分を別のオープン・オーバーファンドに移管する可能性があります。

ただし、これを行うには、前述の非公開ファンドの出資者の同意が必要となる。

審査にオープンオーバーファンドとクローズドオーバーファンドがあるのに対し、一部の投資コンサルタントは、クローズドファンドのロックイン額により、ファンドマネージャーがポートフォリオを柔軟に形成できる特定のロックインによりファンド資産の安定性が確保されると主張する。オープンエンドファンドのように償還による流出を恐れることなく、長期的な成長の可能性を秘めています。

オープンエンドミューチュアルファンドとクローズエンドミューチュアルファンドの主な違い

1. オープンエンド型の成長ではオープンエンド型の高い流動性が得られますが、クローズエンド型スキームではロックイン期間中に流動性が提供されません。
2. オープンエンドのミューチュアルファンドは、クローズエンドのミューチュアルファンドと比較してより柔軟です。
3. オープンエンドの場合、人々は少額から投資を始めることができますが、最小限の投資のためだけに非常に高額を支払わなければなりません。
4. 投資家はオープンエンドでは任意の時間間隔でバイインまたはバイアウトできますが、クローズエンドでは期間に制限されます。
5. オープンエンドでは実績があるが、クローズエンドでは実績がない。

参考文献

1. https://search.proquest.com/openview/13e198a82ee462c929c57e5ce05e6fba/1?pq-origsite=gscholar&cbl=2050138
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1653632

最終更新日 : 08 年 2023 月 XNUMX 日