私募とは何ですか? | 定義、コンセプト、メリットとデメリット

一般に、組織または企業の株式および有価証券は、証券取引所またはその他の同様の手段を通じて、投資家に販売または公開されます。 私募とは、一般大衆が関与していない、以前に選択された緊密な投資家グループに証券を販売することを指します。

投資家のグループは、友人や家族などの個人的に、または優先投資家や長年の関係者などの専門的な立場で選ぶことができます。 また、厳選された個々の銀行、保険会社、年金会社、およびその他の機関が含まれる場合もあります。 ほとんどの私募は、投資銀行を通じて販売され、支払われます。

主要な取り組み

1. 私募とは、有価証券を一般大衆に提供するのではなく、選択した投資家グループに売却することによって資金を調達する方法です。
2. 企業は株式公開のコストや規制要件を回避するために私募を利用します。
3. 私募には、株式、債券、ワラントなどのさまざまな有価証券が含まれる可能性があり、証券法および規制の対象となります。

私募の概念を理解する

のいくつかの基本的なコンポーネントとアイデア 私募 以下に列挙します。

1. スタートアップ企業は私募を利用して安全かつより親密な事業を立ち上げます。 ヘッジファンド 必要な投資資金を調達するためにこの戦術を頻繁に使用します。
2. 公募には詳細な目論見書が常に必要ですが、これは私募には当てはまりません。 したがって、時間がかからず、発行機関にとってより便利な場合があります。
3. ただし、個人的な覚書を作成する必要がある。 塩 同じの。
4. 私募の重要な例は、金融危機中の 2008 年の例です。 ゴールドマン・サックスは他の投資家の間で、危機を乗り越えるために私募を通じてウォーレン・バフェット氏に多額の株式を提供することで知られていた。
5. 私募には、株式を第三者に売却できない特定の期間など、多くの規制が伴います。 誰がこれらの証券に投資する資格があるかに関する明白な制限とは別に、証券自体は、すべての投資家が従わなければならないいくつかの条項に拘束されます。

私募のメリット

1. 私募に関する最大の利点は、公募を管理するほとんどの規制が適用されないことです。 証券取引所を介して登録する必要がないため、取引がよりスムーズになり、重要な時間が大幅に節約されます。
2. 必要な資本の獲得プロセスがより迅速になります。 また、どのような企業でも成長初期段階ではこのような買収はリスクを伴う可能性があるため、新興企業や企業にとってもより安全になります。
3. 投資家は、証券のコストを交渉して手頃な価格まで引き下げる良い機会を持っています。これは彼らのビジネスにとって有利です。
4. これにより、あまり知られていない企業の長期的で複雑な資金調達が可能になります。 また、投資家を選択し、非公開会社であり続けるという会社の柔軟性を可能にします。

の短所 私募

1. 詳細な目論見書がないため、契約が必ずしも明確に記載されているとは限らず、パフォーマンスの期待が実現されない場合があります。
2. 株式と債券は、投資のインセンティブを提供するために、常に割引価格で配置する必要があります。 これにより、損失のリスクが高まります。

参考文献

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

最終更新日 : 11 年 2023 月 XNUMX 日