O termo 'perpetuidade' significa o que a palavra sugere - um fluxo de caixa sem fim de uma certa quantia que continua por um período indeterminado ou interminável. É, em essência, uma espécie de anuidade com pagamentos periódicos que começam em um determinado momento e duram perpetuamente.
O cálculo do valor presente da perpetuidade depende de vários fatores. A fórmula usada para calcular o valor atual de uma perpetuidade é:
P = C (1+r)1 + C(1+r)2 + C(1+r)3 … =Cr
Aqui, 'P' refere-se ao valor presente do valor, 'C' representa o fluxo de caixa e 'r' é a taxa de desconto.
Principais lições
- Perpetuidade é um conceito financeiro que representa um fluxo de caixa indefinido.
- As perpetuidades são usadas em finanças para calcular o valor presente de um ativo com fluxos de caixa infinitos.
- O valor presente do infinito pode ser calculado usando a fórmula PV = C / r, onde PV é o valor presente, C é o fluxo de caixa por período e r é a taxa de desconto.
Entendendo o que é perpetuidade
O conceito básico, como já foi entendido, é a segurança gerando um fluxo de caixa sem fim. Para entender isso melhor, veremos os componentes da perpetuidade e alguns exemplos.
- Um bom exemplo são os títulos britânicos conhecidos como 'consols', que foram resgatados em 2015. Ao comprar um console, uma pessoa tinha direito a receber pagamentos anuais regulares sem limite de tempo específico.
- Uma oportunidade como essa parece altamente lucrativa, mas, ao mesmo tempo, não é. A forma como o valor é calculado influencia o valor do dinheiro no tempo, de modo que cada parcela pode ser apenas uma fração da anterior. Os pagamentos podem durar para sempre, mas o valor pago nunca é demais.
- Outros exemplos comuns incluem bolsas de estudo concedidas por um fundo de doação específico ou dinheiro permanentemente investido e irresgatável.
- A natureza básica e o conceito de perpetuidade são usados em várias teorias financeiras. Algumas instâncias incluem cálculos do Dividendo Modelo de desconto e avaliação de ativos financeiros ou finanças imobiliárias.
- A fórmula de perpetuidade também é comumente usada para determinar o fluxo de caixa no 'ano terminal' de uma empresa.
Vantagens de uma perpetuidade
- Os benefícios da perpetuidade podem ser percebidos rapidamente, o que é uma das principais vantagens da perpetuidade sobre anuidades ou outros títulos.
- Um fluxo de caixa garantido (independentemente do valor) permite melhores investimentos e uma opção de financiamento de backup para despesas e compras futuras.
- Os riscos relativos às oscilações do mercado de capitais podem ser efetivamente evitados. Os custos e as taxas de juros podem aumentar no futuro, e isso serve como um modo de investimento seguro e rendimentos regulares.
- As perpetuidades são muito úteis para Bolsa pagamentos ou instituições de caridade, pois garantem um fluxo de caixa regular em intervalos específicos.
Desvantagens de uma perpetuidade
- Não é fácil calcular o valor nominal da perpetuidade porque ela continua indefinidamente no futuro.
- Como é provável que os valores diminuam no futuro, não é uma boa opção para quem se aposentar.
- Investir em tal título pode não ser viável a longo prazo, uma vez que o dinheiro não pode ser sacado. Assim, independente da sua situação financeira, ela ficará amarrada para sempre mesmo que não esteja dando resultados satisfatórios.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2755252
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/03461238.1990.10413872
Última atualização: 11 de junho de 2023
Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
Embora eu aprecie a análise detalhada, os exemplos fornecidos tinham escopo um tanto limitado. Eu gostaria de ver uma aplicação mais extensa em vários setores na próxima vez.
Entendo de onde você vem, Rosie. Adicionar mais setores tornaria a explicação mais compreensível e envolvente.
As referências fornecidas são respeitadas e conferem credibilidade ao artigo. Obrigado por fundamentar o conteúdo com fontes confiáveis.
As referências foram de fato uma adição valiosa. É sempre bom rastrear as origens das informações.
Há um humor seco no tom deste artigo que considero bastante divertido. Quem diria que a perpetuidade poderia ser entregue com um toque cômico?
Sim, aquela injeção sutil de humor foi certamente inesperada, mas apreciada.
Fico feliz em saber que não fui o único a entender o humor!
A explicação estereotipada da perpetuidade foi um pouco simplificada demais. Eu esperava uma análise matemática mais aprofundada.
Você pode querer explorar artigos acadêmicos que abordam as complexidades matemáticas se estiver buscando esse nível de detalhe.
Discussão altamente informativa sobre perpetuidade. Pessoalmente, considero a menção de 'consols' particularmente interessante. Eu me pergunto sobre os impactos práticos que eles tiveram em sua época.
Nunca pensei que encontraria um conceito financeiro para ser uma leitura agradável. O estilo narrativo do artigo é envolvente e refrescante.
Totalmente de acordo. Eu não esperava que a perpetuidade fosse explicada de maneira tão acessível e envolvente.
Compreender como a perpetuidade pode ser vantajosa e desvantajosa foi muito esclarecedor. Tornou todo este conceito mais prático e relacionável com cenários de investimento da vida real.
Absolutamente. A discussão dos riscos e das implicações práticas da perpetuidade foi esclarecedora.
Este artigo não abordou o significado histórico da perpetuidade nos mercados financeiros ou a sua posição na economia moderna. Uma análise incompleta na minha opinião.
Talvez vocês dois possam escrever e publicar sua própria análise abrangente, se não estiverem satisfeitos com esta.
Não poderia estar mais de acordo, George. É um descuido significativo por parte do autor.
Esta é a explicação mais abrangente e esclarecedora sobre a perpetuidade que já li. A fórmula é simplesmente explicada e detalhada, tornando-a muito direta. A aplicação prática da perpetuidade nas finanças também é bem ilustrada. Com certeza irei me referir a isso quando estudar para meu exame de finanças.
Concordo plenamente, Tom. Está muito bem composto e altamente informativo.
Vocês dois estão parecendo exemplos de livros didáticos. Eu esperava mais humor nesta discussão.
A clara distinção entre vantagens e desvantagens foi esclarecedora. Enfatiza ainda a necessidade de uma tomada de decisão equilibrada e informada no mundo das finanças.
Na verdade, Barry. Conhecer os prós e os contras contribui para investimentos e planejamento financeiro estratégico mais inteligentes.