ตราสารทุนกับหุ้น: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

ทั้งในองค์กรโลกหรือตลาดหลักทรัพย์ ตราสารทุนและหุ้นจะถูกใช้เป็นหน่วยวัดความเป็นเจ้าของของใครก็ตามในบริษัทนั้นๆ

แม้ว่าทั้งสองคำนี้มักจะเข้าใจผิดกัน แต่ก็มีความแตกต่างกันเล็กน้อย

แม้ว่าความแตกต่างประการหนึ่งจะสอดคล้องกันระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและหุ้น แต่ก็ควรทราบข้อเท็จจริงด้วย เมื่อบริษัทจดทะเบียนในกระดานตลาดหลักทรัพย์เพื่อเริ่มการซื้อขายหุ้น ตราสารทุนจะถือเป็นหุ้น

ประเด็นที่สำคัญ

1. ทุนแสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัท ในขณะที่หุ้นเป็นหน่วยเฉพาะของการเป็นเจ้าของนั้น
2. หุ้นสามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่หุ้นเป็นคำที่กว้างกว่าซึ่งครอบคลุมรูปแบบการเป็นเจ้าของที่หลากหลาย
3. หุ้นสามารถสร้างเงินปันผลได้ ในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นอาจรวมถึงกำไรสะสมและทุนที่ชำระแล้วเพิ่มเติม

ตราสารทุนเทียบกับหุ้น

ความแตกต่างระหว่างหุ้นและหุ้นก็คือหุ้นจะออกให้กับลูกค้าเอกชนที่มีศักยภาพ ทำให้พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของบริษัทโดยการนำเงินลงทุนของพวกเขาไป ในทางตรงกันข้าม หุ้นเป็นส่วนหนึ่งของหุ้นทุนที่เสนอขายและออกสู่สาธารณะ สิ่งเหล่านี้ออกโดยการเสนอส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของในบริษัทและใช้เงินลงทุนเป็นทุนที่เพิ่มขึ้นของบริษัท

โดยทั่วไป Equity หมายถึงเงินคงเหลือที่จะมอบให้กับผู้ถือหุ้นของ Equity มันคือ เจ้าหนี้ หลังจากชำระหนี้หรือหนี้สินของบริษัทจนหมดแล้ว

หุ้นของบริษัทใด ๆ เป็นตัวแทนของเจ้าของหน่วยของบริษัทนั้น ๆ มีหุ้นหลายประเภทที่ออกให้กับนักลงทุนตามพารามิเตอร์ต่างๆ

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของ การเปรียบเทียบ	ส่วนผู้ถือหุ้น	หุ้น
ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์	ไม่สามารถซื้อขายตราสารทุนในตลาดหุ้นได้เนื่องจากส่งผลกระทบต่ออำนาจการเป็นเจ้าของบริษัท	หุ้นสามารถซื้อขายในตลาดได้ มีการซื้อขายเพื่อเพิ่มมูลค่าทุนของบริษัท
การแสดงตนในโลกธุรกิจ	ความเสมอภาคมีอยู่ในทุกรูปแบบธุรกิจ ตัวอย่างเช่น – เจ้าของคนเดียว, ห้างหุ้นส่วน, กิจการร่วมค้า, บริษัทข้ามชาติ ฯลฯ	สต็อกมีอยู่ในธุรกิจและบริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น อาจไม่สามารถใช้ได้ในองค์กรขนาดเล็ก
ประชาชนทั่วไป	ไม่มีการเสนอขายตราสารทุน ออกให้แก่ประชาชนทั่วไป ไม่มีการมีส่วนร่วมของประชาชนในสิ่งเหล่านี้	หุ้นรวมถึงการเสนอขายต่อประชาชน หุ้นถูกซื้อและขายให้กับประชาชนทั่วไปตาม ROI
ราคา	มูลค่าของ Equity ไม่แปรผันตามกลไกตลาด สิ่งเหล่านี้ไม่สามารถซื้อขายได้ ดังนั้นจึงไม่มีปัญหาเรื่องความผันผวนของราคา	หุ้นมีการแลกเปลี่ยนในตลาด ดังนั้นมูลค่าจึงแปรผันตามกลไกตลาด อุปสงค์และอุปทาน
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง	ผู้ถือหุ้นต้องรับผิดโดยตรงสำหรับหนี้ทั้งหมดของบริษัท ดังนั้นตราสารทุนจึงมีขอบเขตของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องมากขึ้น	ผู้ถือหุ้นจะต้องรับผิดชอบเฉพาะการลงทุนของพวกเขาเท่านั้น พวกเขาจะไม่รับผิดชอบหนี้ทั้งหมดของบริษัทเลย และด้วยเหตุนี้จึงมีความเสี่ยงน้อยกว่า

ตราสารทุนคืออะไร?

ส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงความเป็นเจ้าของจนถึงขอบเขตของการลงทุนในบริษัท เป็นที่รู้จักกันว่าส่วนของผู้ถือหุ้น ระบุจำนวนเงินคงเหลือหลังจากการชำระหนี้สินทั้งหมด

ปรากฏทางด้านขวาของงบดุลใต้ "สินทรัพย์" ตราสารทุนช่วยในการประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

นอกจากนี้ยังดึงดูดนักลงทุนในแง่ของการกำหนดสิ่งที่ดีที่สุด อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ผลตอบแทนการลงทุน) ตราสารทุนไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อการค้า ซึ่งทำให้เป็นอิสระจากกลไกตลาด

ราคาของทุนไม่ผันผวนและให้อำนาจแก่ผู้ถือหุ้นมากขึ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น = สินทรัพย์รวม – หนี้สินรวม

หุ้นคืออะไร?

หุ้นคือหน่วยการกระจายความเป็นเจ้าของของบริษัท ผู้ที่มีหุ้นในบริษัทใดก็ตามจะได้รับประโยชน์จากรายได้ กำไร อำนาจในการลงคะแนนเสียงของบริษัท ฯลฯ

หุ้นกระจายตามสัดส่วนการลงทุนของนักลงทุน มีหุ้นหลายประเภทที่ออกโดยมีประโยชน์และอำนาจเหมือนกันไม่มากก็น้อย

หุ้นคือมูลค่าทุนที่บริษัทระดมทุนได้โดยการเสนอขายและออกหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป โดยทั่วไป หุ้นมีอยู่ 2 ประเภท คือ หุ้นสามัญ และ หุ้นบุริมสิทธิ์. ผู้ถือหุ้นทั้งสองมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลและเป็นเจ้าของโดยมีความแตกต่างกัน

ความแตกต่างหลักระหว่างตราสารทุนและหุ้น 

1. ส่วนของผู้ถือหุ้นจะรวมหุ้นไว้ด้วย แต่ไม่ใช่หุ้นทั้งหมดจะถือเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น ตราสารทุนไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อการค้า เนื่องจากจะขัดขวางการทำงานของความเป็นเจ้าของของบริษัท ในทางตรงกันข้าม หุ้นได้รับการจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มมูลค่าทุน 
2. แม้ว่าหุ้นจะมีส่วนร่วมในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป แต่ก็ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงต่อสาธารณะในกรณีของประเด็นตราสารทุน สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่จะออกให้กับลูกค้าที่มีศักยภาพส่วนตัว เพื่อตรวจสอบและรับรองการทำงานที่ราบรื่นของการซื้อขายหุ้นในตลาด จึงมีหน่วยงานกำกับดูแลที่สูงกว่าคือ SEBI ดำเนินการ ในขณะที่การออกตราสารทุนไม่ได้เกี่ยวข้องกับหน่วยงานที่สูงกว่าใดๆ
3. ส่วนของผู้ถือหุ้นจะบ่งบอกถึงมูลค่าสุทธิของบริษัทหลังจากการชำระหนี้และหนี้สินภายนอกทั้งหมด มีการระบุไว้ในด้าน "สินทรัพย์" ของงบดุล ในทางตรงกันข้าม มูลค่าหุ้นของบริษัทแสดงถึงมูลค่าและความน่าเชื่อถือของบริษัทในตลาดเท่านั้น ไม่ได้ระบุไว้ในงบดุลแยกต่างหาก
4. แม้ว่าทั้งตราสารทุนและหุ้นจะเป็นช่องทางในการลงทุนและได้รับความเป็นเจ้าของทั้งหมดหรือบางส่วนในบริษัท แต่ผู้ถือหุ้นก็มีความสัมพันธ์ระยะยาวและตั้งใจที่จะมีผลกำไรในระยะยาว ในขณะที่ผู้ถือหุ้นตั้งใจที่จะทำกำไรเพียงระยะสั้นเท่านั้น 
5. ในขณะที่การควบรวมและควบรวมบริษัท มูลค่าของ Equity จะไม่นับรวมในการประเมินมูลค่า ในขณะที่มูลค่าหุ้นจะพิจารณาในเวลาที่มีการควบรวมและควบรวมกิจการของ บริษัท หรือองค์กร

อ้างอิง

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1990.tb02425.x
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/118/3/969/1943017

อัพเดตล่าสุด : 27 กรกฎาคม 2023