Có một quan niệm sai lầm phổ biến rằng việc hiểu được giá trị thời gian của tiền bạc nằm ngoài khả năng của các chủ sở hữu công ty nhỏ.
Chủ sở hữu công ty luôn sử dụng giá trị tương lai và giá trị hiện tại, cho dù anh ta có biết hay không. Theo nguyên tắc cơ bản này, số tiền trong túi của bạn bây giờ có giá trị hơn số tiền tương tự kiếm được trong tương lai.
Các nội dung chính
- Giá trị tương lai tính toán giá trị của một khoản đầu tư hoặc dòng tiền tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, có tính đến lãi suất hoặc tăng trưởng.
- Giá trị hiện tại đo lường giá trị hiện tại của một khoản tiền trong tương lai, được chiết khấu theo giá trị thời gian của tiền.
- Cả hai khái niệm đều giúp ích trong việc ra quyết định tài chính, với giá trị tương lai dự báo tăng trưởng tiềm năng và giá trị hiện tại đánh giá các cơ hội đầu tư.
Giá trị tương lai so với giá trị hiện tại
Sự khác biệt giữa Giá trị tương lai và Giá trị hiện tại là giá trị trước đề cập đến giá trị của dòng tiền trong tương lai sau một thời gian cụ thể trong tương lai, trong khi giá trị sau đề cập đến giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai. Giá trị tương lai của một lượng tiền là giá trị của lượng tiền đó vào một ngày xác định trong tương lai. Đây là một giá trị danh nghĩa. Mặt khác, giá trị hiện tại đề cập đến giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai được chiết khấu theo tỷ lệ đặc biệt.
Giá trị của một món đồ hoặc tiền tại một thời điểm nào đó trong tương lai được gọi là giá trị tương lai của nó. Bởi vì đây là một giá trị danh nghĩa, không có yếu tố giảm giá nào được tham gia và do đó không có sự điều chỉnh lạm phát nào được thực hiện.
Theo lãi suất được cung cấp, con số này xấp xỉ toàn bộ lợi nhuận từ một khoản đầu tư.
Giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai ở một tỷ lệ hoàn vốn cụ thể là giá trị hiện tại của tổng số tiền trong tương lai của dòng tiền.
Hiện tại giới hạn thu nhập trong tương lai với tỷ lệ chiết khấu định trước mang lại giá trị hiện tại. Những người ủng hộ tài chính sử dụng giá trị này để xem xét doanh thu được tạo ra từ các nguồn khác nhau trong một thời gian dài.
Bảng so sánh
Các thông số so sánh | Giá trị tương lai | Giá trị hiện tại |
---|---|---|
Định nghĩa | Nó được đặc trưng bởi giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai sau một thời gian cụ thể trong tương lai. Đây là số tiền liên quan đến tiền sẽ nhận được trong một thời gian, không quá xa. | Giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai được đặc trưng bởi giá trị hiện tại của nó. Về cơ bản, nó là thước đo tiền mặt của riêng bạn vào ngày hiện tại. |
Khung thời gian | Đó là giá trị của tài sản hoặc khoản đầu tư khi kết thúc một khoảng thời gian nhất định. | Đó là giá trị của một thứ hoặc suy đoán khi bắt đầu một khung thời gian. |
Hiệu ứng lạm phát | Nó được bao gồm. | Nó không được bao gồm. |
giá áp dụng | Chỉ có lãi suất được sử dụng khi ước tính giá trị tương lai. | Chiết khấu và lãi suất được bao gồm khi tính toán giá trị hiện tại. |
Tính toán | Hợp chất được sử dụng để quyết định giá trị tương lai của mỗi khoản thu nhập sau một khoảng thời gian cụ thể và sau đó, những phẩm chất này được tập hợp lại để quyết định giá trị tương lai của đầu cơ. | Khi tính giá trị hiện tại, hệ số chiết khấu được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của từng dòng tiền, sau đó tất cả các giá trị này được cộng lại với nhau để có được giá trị hiện tại của khoản đầu tư. |
Giá trị tương lai là gì?
Giá trị tương lai có thể được định nghĩa là giá trị của tài sản hoặc tiền mặt vào một ngày nhất định trong tương lai và số tiền đó sẽ tương đương về giá trị với một số lượng cụ thể ở hiện tại.
Công thức giá trị tương lai rất quan trọng trong thế giới tài chính. Nó đóng vai trò là nền tảng cho phần lớn các phương pháp định giá chính được sử dụng để xác định giá trị của một doanh nghiệp.
Phương pháp DCF được sử dụng để đánh giá một doanh nghiệp hoặc bất kỳ loại tài sản đặt hàng nào khác tạo ra một lượng tiền mặt nhất định và được dự đoán sẽ tiếp tục tạo ra tiền mặt trong một thời gian nhất định trong tương lai bằng cách chiết khấu dòng tiền được dự đoán sẽ tạo ra trong tương lai.
Giá trị tương lai của một thứ hoặc một lượng tiền mặt là giá trị của tài nguyên hoặc lượng tiền vào một ngày trong tương lai được xác định trước.
Vì đây là một giá trị rõ ràng nên nó không chứa bất kỳ thay đổi mở rộng nào. Ví dụ: không bao gồm các yếu tố giảm giá.
Con số này là dự đoán tốt nhất về lợi nhuận tuyệt đối từ hoạt động đầu cơ phụ thuộc vào chi phí tài chính cụ thể. Hai công thức sau đây có thể được sử dụng để xác định giá trị trong tương lai.
FV = PV (1+rt) cho điều quan tâm đơn giản
FV = (1+i)t trong trường hợp lãi kép.
Trong đó PV là Giá trị hiện tại, FV là Giá trị tương lai, I là Tỷ lệ hoàn vốn và t là Thời gian đầu tư.
Giá trị hiện tại là gì?
Giá trị hiện tại của một thước đo dòng tiền trong tương lai ở một tốc độ hoàn vốn cụ thể là giá trị hiện tại của nó. Giá trị hiện tại của một nguồn tài nguyên có thể được xác định bằng cách giới hạn thu nhập trong tương lai ở một tỷ lệ đặc biệt.
Giá trị này trao quyền cho những người ủng hộ tài chính nghĩ về doanh thu do tài nguyên tạo ra trong một thời gian dài. Công thức đi kèm có thể được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của dòng tiền.
PV = FV (1 + i)-n Giá trị hiện tại (hoặc)
PV bằng FV [1 (1 + i)n]
Trong đó PV biểu thị Giá trị hiện tại, FV có nghĩa là Giá trị tương lai, tôi biểu thị Tỷ lệ hoàn vốn và n biểu thị Thời gian đầu tư.
Ý tưởng về giá trị hiện tại là cơ bản trong tài chính. Giá trị là giá trị hiện tại của ngày hôm nay được gọi là giá trị hiện tại.
Giả sử bạn đã đầu tư 100 Rs hôm nay với lãi suất 10% trong thời hạn một năm. Khi năm kết thúc, số tiền sẽ là 110 Rs.
100 Rs bạn đang đầu tư bây giờ được gọi là giá trị hiện tại của 110 Rs bạn sẽ có trong tương lai. Những gì sẽ có giá trị trong tương lai được gọi là giá trị tương lai.
Do đó, 110 Rs đại diện cho 10% giá trị tương lai của 100 Rs. Các lựa chọn đầu tư được hỗ trợ bởi giá trị hiện tại khi xem xét giá trị hiện tại.
Kết quả là, giá trị hiện tại bằng với dòng tiền chiết khấu trong tương lai, sẽ xảy ra ở mức chiết khấu.
Sự khác biệt chính giữa giá trị tương lai và giá trị hiện tại
- Bởi vì giá trị tương lai là một con số dự đoán, không ai có thể hoàn toàn phụ thuộc vào nó vì bất cứ điều gì làm thay đổi dự đoán đều có thể xảy ra trong tương lai. Mặt khác, giá trị hiện tại rất quan trọng vì nó là một con số đáng tin cậy hơn, một con số mà nhà phân tích có thể hầu như tin tưởng.
- Giá trị tương lai của một khoản thu nhập được mô tả là giá trị của khoản thanh toán sau một khoảng thời gian cụ thể sau đó, trong khi giá trị hiện tại của một khoản thanh toán được mô tả là giá trị hiện tại của nó.
- Lạm phát không được tính đến khi tính toán các giá trị tương lai, nhưng đó là khi tính toán các giá trị hiện tại.
- Tuy nhiên, khi ước tính giá trị tương lai, chỉ có lãi suất được tính đến, trong khi giá trị tính toán hiện tại, tỷ lệ chiết khấu và lãi suất được xem xét.
- Bởi vì giá trị tương lai cho thấy lợi nhuận trong tương lai từ một khoản đầu tư, nên nó đóng một vai trò nhỏ trong việc ra quyết định đầu tư. Giá trị hiện tại cho phép các nhà đầu tư hiểu và quyết định nên thực hiện hay từ chối đầu tư.