Spin-Off vs Thoái vốn: Sự khác biệt và so sánh

Một thực tế không thể phủ nhận là các công ty có thể phải đối mặt với một số thách thức trong hoạt động kinh doanh của họ. Những thách thức có thể liên quan đến tiền mặt, các khoản nợ hoặc kiếm được ít lợi nhuận hơn.

Hai thủ tục như vậy là tách ra và thoái vốn. Những thuật ngữ này khiến mọi người bối rối do tính liên quan của chúng trong việc phân phối hoặc bán tài sản.

Chìa khóa chính

1. Hành động của công ty: Spin-off liên quan đến việc tạo ra một công ty độc lập, riêng biệt từ một đơn vị kinh doanh hoặc công ty con hiện có, trong khi thoái vốn đề cập đến việc bán, chuyển nhượng hoặc thanh lý tài sản hoặc đơn vị kinh doanh của công ty.
2. Quyền sở hữu: Trong một đợt chia tách, các cổ đông nhận được cổ phần của công ty mới tương ứng với tỷ lệ nắm giữ của họ trong công ty mẹ, trong khi thoái vốn, công ty mẹ có thể bán đơn vị kinh doanh cho một công ty hoặc nhà đầu tư khác.
3. Động lực: Các hoạt động chia tách nhằm khai thác giá trị tiềm năng của một đơn vị kinh doanh và cải thiện trọng tâm của công ty mẹ, trong khi các hoạt động thoái vốn tập trung vào việc huy động vốn, giảm nợ hoặc thoái vốn các tài sản kém hiệu quả hoặc không cốt lõi.

Spin-Off vs Thoái vốn

Sự khác biệt giữa spin-off và thoái vốn là spin-off làm giảm cổ phần của công ty để tạo ra một công ty độc lập.

Thoái vốn có nghĩa là loại bỏ cổ phần vì nhiều lý do. Nó có thể là để trả nợ, giải quyết vấn đề tiền bạc hoặc tạo thêm lợi nhuận.

---

 

Bảng so sánh

Tham số so sánh	Quay ra	thoái vốn
Định nghĩa	Loại bỏ cổ phần của một công ty hiện có để thành lập một công ty mới.	Tôi đang loại bỏ tài sản kinh doanh vì nhiều lý do.
Mục tiêu	Tập trung vào một lĩnh vực cụ thể của công ty mẹ để có thêm lợi nhuận.	Trả nợ, nhận tiền mặt và tập trung vào các dòng sản phẩm quan trọng.
di sản	Kế thừa cơ cấu quản lý và các tài sản khác của công ty mẹ.	Sau khi tài sản được bán, công ty không có tiếng nói về cách chúng được sử dụng tiếp.
nhược điểm	Chi phí có thể tăng lên vì công ty mẹ cũng cần phải đối phó với việc chia tách	Quyết định có thể được đưa ra mà không có lời khuyên của chuyên gia và sản phẩm có thể không còn tồn tại để bán lại.
Ví dụ	eBay đang thiết lập kết quả của PayPal.	Thomson Reuters phân phối tài sản của mình để giảm thiểu chi phí.

---

 

Spin Off là gì?

Quay đi tạo ra một công ty mới bằng cách phân phối và bán một số cổ phần của nó. Đơn vị độc lập mới này sẽ có các quy tắc và quản lý riêng.

Có thể có nhiều lý do cho spin-off. Công ty có thể muốn làm việc trên bộ phận sinh lợi nhất của công ty và biến nó thành một bộ phận riêng biệt.

Vì vậy, công ty có thể làm như vậy bằng cách spin-off. Một số hạn chế nhất định đi kèm với thủ tục spin-off. Vì sản phẩm cũng sẽ tạo ra các chi phí như tiền thuê, thuế và bảo trì nên công ty mẹ cũng phải xử lý các chi phí đó.

Khi spinoff cuối cùng có thể đứng vững, nó có thể cần một đơn vị vận hành, tiếp thị và quản lý phù hợp. Vì vậy cần có sự hỗ trợ lâu dài từ công ty mẹ.

 

Thoái vốn là gì?

thoái vốn là một quá trình mà các doanh nghiệp sử dụng để xử lý một số tài sản của họ. Có nhiều lý do cho điều đó. Điều này xảy ra khi các công ty tập trung vào nhiều dòng sản phẩm khác nhau và việc quản lý ngày càng khó khăn hơn. 

Một số dòng sản phẩm không kiếm đủ tiền và các dòng sản phẩm của họ hoạt động kém hiệu quả. Đôi khi, doanh nghiệp lâm vào cảnh nợ nần và phải khắc phục vấn đề về dòng tiền.

Đôi khi, cùng một doanh nghiệp mở chi nhánh ở một số địa điểm và không phải bộ phận nào cũng có thể mang lại lợi nhuận cho bạn.

Bạn có thể xem xét tài sản của mình và cố gắng loại bỏ những tài sản có thể kiếm được nhiều tiền hơn cho bạn. Bạn có thể phân tích vòng đời sản phẩm của mình. Thời điểm tốt nhất để kết thúc dòng sản phẩm của bạn là khi nó đã đến giai đoạn suy tàn.

---

Sự khác biệt chính giữa Spin-Off và Thoái vốn

Dưới đây là một số đặc điểm phân biệt giữa spin-off và thoái vốn:

1. Hạn chế của việc chia tách là chi phí của công ty có thể tăng lên vì ban đầu công ty mẹ cũng cần lo cho việc quay vòng. Ngược lại, nhược điểm của việc thoái vốn là thỏa thuận có thể được thực hiện vội vàng và sản phẩm có thể biến mất vĩnh viễn.
2. Một ví dụ về spin-off bao gồm việc eBay tạo ra một nhánh của PayPal. Một ví dụ về thoái vốn bao gồm Thomson Reuters bán tài sản của mình để giảm chi phí.

---

dự án

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X83900429
2. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/20/3/557/1563919

Cập nhật lần cuối: ngày 11 tháng 2023 năm XNUMX