توزيعات الأرباح مقابل الفائدة: الفرق والمقارنة

توزيعات الأرباح هي توزيعات أرباح الشركة على مساهميها، وعادةً ما يتم دفعها من الأرباح. وهي تمثل حصة ملكية في الشركة وعادة ما يتم دفعها بشكل دوري. ومن ناحية أخرى، الفائدة هي تكلفة اقتراض الأموال، التي يدفعها المقترضون للمقرضين. وعادةً ما يتم إصلاحها والاتفاق عليها مسبقًا، وغالبًا ما ترتبط بالقروض أو السندات

الوجبات السريعة الرئيسية

1. توزيعات الأرباح هي مدفوعات تقدمها الشركات لمساهميها ، وتوزيع جزء من أرباح الشركة ؛ الفائدة هي تكلفة اقتراض المال أو العائد على الاستثمار ، مثل حساب التوفير أو السندات.
2. توزيعات الأرباح غير مضمونة وتعتمد على الأداء المالي للشركة؛ يتم تحديد الفائدة مسبقًا ويتم دفعها بمعدل ثابت أو متغير.
3. توفر كل من أرباح الأسهم والفوائد دخلاً للمستثمرين ، لكن توزيعات الأرباح ترتبط بملكية الأسهم ، بينما ترتبط الفائدة بأدوات الدين أو حسابات الودائع.

توزيعات الأرباح مقابل الفائدة

الفرق بين توزيعات الأرباح والفوائد هو أن توزيعات الأرباح هي المبلغ المسدد للمساهمين بشكل متناسب من الربح المكتسب. في المقابل ، الفائدة هي المبلغ الذي يجب سداده للمقرض مع رأس المال المقترض منه.

توزيعات الأرباح هي الأموال المدفوعة لمستثمري الشركة ومساهميها من الربح السنوي. من خلال توقع هذا المبلغ ؛ رجل أعمال يستثمر في شركة.

يتم توزيع هذا الربح وتوزيعه على المستثمرين بشكل متناسب حسب رأس مالهم. عادة ، يحظر على الشركة توزيع أرباح من المال.

في قطاع التمويل ، الفائدة هي المبلغ الذي يجب على المقترض سداده للمقرض والمبلغ المقترض. الفائدة هي مصدر دخل للمقرضين من الأموال التي يقرضونها.

تختلف أسعار الفائدة من شركة إلى أخرى وتنقسم إلى فائدة بسيطة و الفائدة المركبة.

---

 

جدول المقارنة

الميزات	مرحلة	ابدأ الاعجاب
مصدر	امتلاك أسهم في إحدى الشركات	إقراض المال للمقترض
الدفع	دورية من أرباح الشركة (غير مضمونة)	العادية، بمعدل محدد سلفا
المعاملة الضريبية	قد يتم فرض ضريبة مختلفة عن الدخل العادي	تخضع للضريبة بشكل عام كدخل عادي

---

 

ما هو توزيعات الأرباح؟

فريف:

توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على مساهميها. وهي تمثل مكافأة للاستثمار في الشركة وامتلاك أسهمها. عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم بشكل منتظم، إما ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، اعتمادا على سياسات الشركة والأداء المالي.

مكونات الأرباح:

1. الأرباح النقدية:

• توزيعات الأرباح النقدية هي الشكل الأكثر شيوعاً لتوزيعات الأرباح، حيث يتلقى المساهمون مدفوعات نقدية مباشرة في حسابات الوساطة الخاصة بهم.
• وتكون هذه الدفعات عادةً مبلغًا ثابتًا للسهم الواحد أو نسبة مئوية من أرباح الشركة.

2. أرباح الأسهم:

• تتضمن أرباح الأسهم توزيع أسهم إضافية من الأسهم على المساهمين الحاليين بدلاً من المدفوعات النقدية.
• يؤدي هذا إلى زيادة عدد الأسهم القائمة ولكنه يحافظ على الملكية النسبية لكل مساهم.

أسباب دفع الأرباح:

1. مكافأة المساهمين:

• توزيعات الأرباح هي وسيلة للشركات لمكافأة مساهميها على الاستثمار في الشركة.
• أنها توفر للمستثمرين دفقًا ثابتًا من الدخل، وهو أمر مهم بشكل خاص للمتقاعدين والمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

2. إظهار الاستقرار المالي:

• تشير الشركات التي تدفع أرباحًا باستمرار للمستثمرين إلى أنها مستقرة ماليًا وتدر أرباحًا كافية.
• وهذا يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين ويساعد في الحفاظ على سعر سهم الشركة.

3. الاستفادة من النقد الزائد:

• قد تختار الشركات التي لديها فائض نقدي توزيع أرباح على المساهمين بدلا من اكتناز النقد.
• وهذا يمكن أن يحسن قيمة المساهمين من خلال توزيع الأموال الفائضة بشكل فعال.

 

ما هي الفائدة؟

فريف:

تشير الفائدة إلى تكلفة اقتراض الأموال أو عائد الاستثمار لإقراض الأموال. وهو في الأساس التعويض الذي يدفعه المقترضون للمقرضين مقابل استخدام أموالهم خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم التعبير عن أسعار الفائدة كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المقترض أو المستثمر، ويمكن أن تكون ثابتة أو متغيرة اعتمادا على شروط القرض أو الاستثمار.

أنواع الاهتمام:

1. الفائدة البسيطة:

• يتم احتساب الفائدة البسيطة على أساس المبلغ الأصلي الأولي للقرض أو الاستثمار فقط.
• ولا يأخذ في الاعتبار أي فوائد قد تكون متراكمة خلال الفترات السابقة.

2. الفائدة المركبة:

• يتم احتساب الفائدة المركبة على كل من المبلغ الأصلي الأولي والفائدة المتراكمة من الفترات السابقة.
• ويؤدي هذا إلى نمو هائل للمبلغ الأصلي مع مرور الوقت، حيث يتم اكتساب الفائدة على الفائدة.

وظائف الاهتمام:

1. تحفيز الادخار والاستثمار:

• تشجع أسعار الفائدة المرتفعة الأفراد والشركات على ادخار أموالهم واستثمارها بدلاً من إبقائها خاملة.
• ومن خلال توفير عائد على الاستثمار، تعمل الفائدة على تحفيز النشاط الاقتصادي وتكوين رأس المال.

2. تكلفة الاقتراض:

• الفائدة بمثابة تكلفة اقتراض الأموال للأفراد والشركات.
• يجب على المقترضين دفع الفائدة على القروض كتعويض للمقرضين عن المخاطر وتكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بإقراض الأموال.

3. أداة السياسة النقدية:

• تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة كأداة للسياسة النقدية للتأثير على النشاط الاقتصادي.
• ومن خلال تعديل أسعار الفائدة، تستطيع البنوك المركزية السيطرة على التضخم، أو تحفيز النمو الاقتصادي، أو الحد من الاقتراض المفرط.

---

الاختلافات الرئيسية بين توزيعات الأرباح والفوائد

1. مصدر الدفع:
   • يتم دفع أرباح الأسهم من قبل الشركات لمساهميها من أرباحهم.
   • يتم دفع الفائدة من قبل المقترضين للمقرضين كتعويض عن اقتراض الأموال.
2. طبيعة الدخل:
   • تمثل توزيعات الأرباح حصة من ملكية الشركة وعادة ما ترتبط بالاحتفاظ بالأسهم.
   • يتم الحصول على الفائدة على الاستثمارات في أدوات الدين مثل السندات أو القروض أو حسابات التوفير.
3. تكرار المدفوعات:
   • عادة ما يتم دفع الأرباح بشكل دوري، مثل ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
   • قد تكون دفعات الفائدة منتظمة، مثل شهرية أو ربع سنوية، أو قد يتم دفعها كمبلغ مقطوع في نهاية مدة القرض أو فترة الاستثمار.
4. العلاقة بالمخاطر:
   • تخضع توزيعات الأرباح للأداء المالي للشركة وقد تتقلب بناءً على الأرباح.
   • عادة ما تكون مدفوعات الفائدة ثابتة أو متفق عليها مقدما، مما يوفر تدفق دخل يمكن التنبؤ به للمستثمرين.
5. المعاملة الضريبية:
   • قد يتم فرض ضريبة على أرباح الأسهم بمعدلات مختلفة اعتمادًا على عوامل مثل الشريحة الضريبية للمستثمر ونوع الأرباح (المؤهلة مقابل غير المؤهلة).
   • يتم فرض ضريبة على دخل الفوائد بشكل عام كدخل عادي، ويخضع لمعدل الضريبة المطبق على المستثمر.
6. الدور في المحفظة الاستثمارية:
   • يمكن أن توفر توزيعات الأرباح دخلاً ثابتًا للمستثمرين، وخاصة أولئك الذين يسعون إلى الحصول على تدفق نقدي منتظم أو دخل عند التقاعد.
   • يمكن لإيرادات الفوائد تنويع المحفظة الاستثمارية وتوفير الاستقرار، خاصة خلال فترات تقلبات السوق.
7. التأثير على تقييم الشركة:
   • قد تؤثر توزيعات الأرباح على سعر سهم الشركة، لأنها تشير إلى الصحة المالية وثقة الإدارة في الأرباح المستقبلية.
   • لا تؤثر مدفوعات الفائدة بشكل مباشر على تقييم الشركة ولكنها قد تؤثر على قدرتها على خدمة الديون والحصول على التمويل.

مراجع حسابات

1. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/taxation-of-dividend-interest-and-capital-gain-income_5k3wh96w246k-en
2. https://serval.unil.ch/resource/serval:BIB_0AE104867012.P001/REF.pdf

آخر تحديث: 06 مارس 2024