توزيعات الأرباح مقابل الفائدة: الفرق والمقارنة

توزيعات الأرباح هي توزيعات أرباح الشركة على مساهميها، تُدفع من الأرباح. وهي تُمثل حصة من ملكية الشركة وتُدفع دوريًا. من ناحية أخرى، تُمثل الفائدة تكلفة اقتراض الأموال، يدفعها المقترضون للمقرضين. وهي ثابتة ومتفق عليها مسبقًا، وترتبط بالقروض أو السندات.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. توزيعات الأرباح هي مدفوعات تقدمها الشركات لمساهميها ، وتوزيع جزء من أرباح الشركة ؛ الفائدة هي تكلفة اقتراض المال أو العائد على الاستثمار ، مثل حساب التوفير أو السندات.
2. توزيعات الأرباح غير مضمونة وتعتمد على الأداء المالي للشركة؛ يتم تحديد الفائدة مسبقًا ويتم دفعها بمعدل ثابت أو متغير.
3. توفر كل من أرباح الأسهم والفوائد دخلاً للمستثمرين ، لكن توزيعات الأرباح ترتبط بملكية الأسهم ، بينما ترتبط الفائدة بأدوات الدين أو حسابات الودائع.

توزيعات الأرباح مقابل الفائدة

الفرق بين توزيعات الأرباح والفوائد هو أن توزيعات الأرباح هي المبلغ المسدد للمساهمين بشكل متناسب من الربح المكتسب. في المقابل ، الفائدة هي المبلغ الذي يجب سداده للمقرض مع رأس المال المقترض منه.

توزيعات الأرباح هي الأموال المدفوعة لمستثمري الشركة ومساهميها من الربح السنوي. من خلال توقع هذا المبلغ ؛ رجل أعمال يستثمر في شركة.

يتم توزيع هذا الربح وتوزيعه على المستثمرين بشكل متناسب حسب رأس مالهم. عادة ، يحظر على الشركة توزيع أرباح من المال.

في قطاع التمويل ، الفائدة هي المبلغ الذي يجب على المقترض سداده للمقرض والمبلغ المقترض. الفائدة هي مصدر دخل للمقرضين من الأموال التي يقرضونها.

تختلف أسعار الفائدة من شركة إلى أخرى وتنقسم إلى فائدة بسيطة و الفائدة المركبة.

---

 

جدول المقارنة

الميزات	مرحلة	ابدأ الاعجاب
مصدر	امتلاك أسهم في إحدى الشركات	إقراض المال للمقترض
الدفع	دورية من أرباح الشركة (غير مضمونة)	العادية، بمعدل محدد سلفا
المعاملة الضريبية	قد يتم فرض ضريبة مختلفة عن الدخل العادي	تخضع للضريبة بشكل عام كدخل عادي

---

 

ما هو توزيعات الأرباح؟

فريف:

توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة يُوزّع على مساهميها. وهي تُمثّل مكافأةً للاستثمار في الشركة وتملك أسهمها. تُدفع الأرباح بانتظام، إما ربع سنويًا أو نصف سنويًا أو سنويًا، وذلك وفقًا لسياسات الشركة وأدائها المالي.

مكونات الأرباح:

1. الأرباح النقدية:

• توزيعات الأرباح النقدية هي الشكل الأكثر شيوعاً لتوزيعات الأرباح، حيث يتلقى المساهمون مدفوعات نقدية مباشرة في حسابات الوساطة الخاصة بهم.
• وتمثل هذه المدفوعات مبلغًا ثابتًا لكل سهم أو نسبة من أرباح الشركة.

2. أرباح الأسهم:

• تتضمن أرباح الأسهم توزيع أسهم إضافية من الأسهم على المساهمين الحاليين بدلاً من المدفوعات النقدية.
• يؤدي هذا إلى زيادة عدد الأسهم القائمة ولكنه يحافظ على الملكية النسبية لكل مساهم.

أسباب دفع الأرباح:

1. مكافأة المساهمين:

• توزيعات الأرباح هي وسيلة للشركات لمكافأة مساهميها على الاستثمار في الشركة.
• أنها توفر للمستثمرين دفقًا ثابتًا من الدخل، وهو أمر مهم بشكل خاص للمتقاعدين والمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

2. إظهار الاستقرار المالي:

• تشير الشركات التي تدفع أرباحًا باستمرار للمستثمرين إلى أنها مستقرة ماليًا وتدر أرباحًا كافية.
• وهذا يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين ويساعد في الحفاظ على سعر سهم الشركة.

3. الاستفادة من النقد الزائد:

• قد تختار الشركات التي لديها فائض نقدي توزيع أرباح على المساهمين بدلا من اكتناز النقد.
• وهذا يمكن أن يحسن قيمة المساهمين من خلال توزيع الأموال الفائضة بشكل فعال.

 

ما هي الفائدة؟

فريف:

تشير الفائدة إلى تكلفة اقتراض المال أو عائد الاستثمار في إقراض المال. وهي في جوهرها التعويض الذي يدفعه المقترضون للمقرضين مقابل استخدام أموالهم خلال فترة زمنية محددة. تُحسب أسعار الفائدة كنسبة مئوية من أصل المبلغ المقترض أو المستثمر، ويمكن أن تكون ثابتة أو متغيرة حسب شروط القرض أو الاستثمار.

أنواع الاهتمام:

1. الفائدة البسيطة:

• يتم احتساب الفائدة البسيطة على أساس المبلغ الأصلي الأولي للقرض أو الاستثمار فقط.
• ولا يأخذ في الاعتبار أي فوائد قد تكون متراكمة خلال الفترات السابقة.

2. الفائدة المركبة:

• يتم احتساب الفائدة المركبة على كل من المبلغ الأصلي الأولي والفائدة المتراكمة من الفترات السابقة.
• ويؤدي هذا إلى نمو هائل للمبلغ الأصلي مع مرور الوقت، حيث يتم اكتساب الفائدة على الفائدة.

وظائف الاهتمام:

1. تحفيز الادخار والاستثمار:

• تشجع أسعار الفائدة المرتفعة الأفراد والشركات على ادخار أموالهم واستثمارها بدلاً من إبقائها خاملة.
• ومن خلال توفير عائد على الاستثمار، تعمل الفائدة على تحفيز النشاط الاقتصادي وتكوين رأس المال.

2. تكلفة الاقتراض:

• الفائدة بمثابة تكلفة اقتراض الأموال للأفراد والشركات.
• يجب على المقترضين دفع الفائدة على القروض كتعويض للمقرضين عن المخاطر وتكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بإقراض الأموال.

3. أداة السياسة النقدية:

• تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة كأداة للسياسة النقدية للتأثير على النشاط الاقتصادي.
• ومن خلال تعديل أسعار الفائدة، تستطيع البنوك المركزية السيطرة على التضخم، أو تحفيز النمو الاقتصادي، أو الحد من الاقتراض المفرط.

---

الاختلافات الرئيسية بين توزيعات الأرباح والفوائد

1. مصدر الدفع:
   • يتم دفع أرباح الأسهم من قبل الشركات لمساهميها من أرباحهم.
   • يتم دفع الفائدة من قبل المقترضين للمقرضين كتعويض عن اقتراض الأموال.
2. طبيعة الدخل:
   • تمثل الأرباح حصة من الملكية في الشركة وترتبط بحمل الأسهم.
   • يتم الحصول على الفائدة على الاستثمارات في أدوات الدين مثل السندات أو القروض أو حسابات التوفير.
3. تكرار المدفوعات:
   • يتم دفع الأرباح بشكل دوري، مثل ربع سنوي، أو نصف سنوي، أو سنوي.
   • قد تكون دفعات الفائدة منتظمة، مثل شهرية أو ربع سنوية، أو قد يتم دفعها كمبلغ مقطوع في نهاية مدة القرض أو فترة الاستثمار.
4. العلاقة بالمخاطر:
   • تخضع توزيعات الأرباح للأداء المالي للشركة وقد تتقلب بناءً على الأرباح.
   • يتم تحديد مدفوعات الفائدة أو الاتفاق عليها مسبقًا، مما يوفر تدفقًا متوقعًا للدخل للمستثمرين.
5. المعاملة الضريبية:
   • قد يتم فرض ضريبة على أرباح الأسهم بمعدلات مختلفة اعتمادًا على عوامل مثل الشريحة الضريبية للمستثمر ونوع الأرباح (المؤهلة مقابل غير المؤهلة).
   • يتم فرض ضرائب على دخل الفائدة كدخل عادي، وفقًا لمعدل الضريبة المطبق على المستثمر.
6. الدور في المحفظة الاستثمارية:
   • يمكن أن توفر توزيعات الأرباح دخلاً ثابتًا للمستثمرين، وخاصة أولئك الذين يسعون إلى الحصول على تدفق نقدي منتظم أو دخل عند التقاعد.
   • يمكن لإيرادات الفوائد تنويع المحفظة الاستثمارية وتوفير الاستقرار، خاصة خلال فترات تقلبات السوق.
7. التأثير على تقييم الشركة:
   • قد تؤثر توزيعات الأرباح على سعر سهم الشركة، لأنها تشير إلى الصحة المالية وثقة الإدارة في الأرباح المستقبلية.
   • لا تؤثر مدفوعات الفائدة بشكل مباشر على تقييم الشركة ولكنها قد تؤثر على قدرتها على خدمة الديون والحصول على التمويل.

مراجع حسابات

1. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/taxation-of-dividend-interest-and-capital-gain-income_5k3wh96w246k-en
2. https://serval.unil.ch/resource/serval:BIB_0AE104867012.P001/REF.pdf