Eigenkapitalkosten vs. Kosten einbehaltener Gewinne: Unterschied und Vergleich

Ein Analyst sollte die Wege bestimmen, die das Unternehmen als Nutzen und Reputation auf die nächste Stufe führen. Es bedeutet die Erwirtschaftung von Einkommen, wenn Sie Leistungen beantragen. Unternehmen suchen nach Eigenkapital oder einbehaltenen Gewinnen.

Beide Wörter sind sehr umfassend.

Key Take Away

1. Die Eigenkapitalkosten beziehen sich auf die Mindestrendite, die ein Unternehmen seinen Aktionären bieten muss, um sie für das Risiko einer Investition in das Unternehmen zu entschädigen. Im Gegensatz dazu beziehen sich die Kosten der einbehaltenen Gewinne auf die Opportunitätskosten, um sie zur Finanzierung von Projekten zu verwenden, anstatt sie als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten.
2. Die Eigenkapitalkosten berechnen sich aus den Kapitalkosten des Unternehmens und der mit dem Eigenkapital verbundenen Risikoprämie. Im Gegensatz dazu werden die Kosten der Gewinnrücklagen auf der Grundlage der Rendite berechnet, die die Anteilseigner hätten erzielen können, wenn das Unternehmen die Gewinne als Dividenden ausgeschüttet hätte.
3. Die Eigenkapitalkosten bestimmen die Kapitalkosten für die Eigenkapitalfinanzierung. Im Gegensatz dazu werden die Kosten der Gewinnrücklagen verwendet, um die Opportunitätskosten für Finanzierungsprojekte zu bewerten.

Eigenkapitalkosten vs. Gewinnrücklagenkosten

Die Eigenkapitalkosten (CoE) beziehen sich auf die Rendite, die ein Anleger für den Besitz eines Anteils an den Aktien eines Unternehmens erwartet. Der CoE wird berechnet, indem das mit der Investition in ein Unternehmen verbundene Risiko berücksichtigt und die erwartete Rendite entsprechend angepasst wird. Unter Cost of Retained Earnings (CoRE) versteht man die Verwendung interner Mittel, die aus vergangenen Gewinnen generiert wurden, anstatt Kredite aufzunehmen oder neue Aktien auszugeben, um das Wachstum eines Unternehmens zu finanzieren. CoRE spiegelt die wider Opportunitätskosten keine Dividenden an die Aktionäre auszuschütten und Gewinne einzubehalten, um sie in das Unternehmen zu reinvestieren.

Das Eigenkapitalkosten stellt sicher, dass Eigenkapitalgeber den geforderten Betrag zurückzahlen müssen. Es gibt auch eine Möglichkeit, den Wert der Eigenkapitalkosten zu ermitteln. Es werden Modelle verwendet, und das beliebteste Modell ist das Pricing Model of Capital Assets (CAPM).

Die Kosten der Gewinnrücklagen sind die Aufwendungen, die ein Unternehmen selbst erwirtschaftet hat.

Die Anschaffungskosten der einbehaltenen Ertragswerte schätzen somit die Rendite, die Investoren von ihren Aktieninvestitionen in das Unternehmen erwarten, abgeleitet von einem Bewertungsmodell des Kapitalvermögens (CAPM).

Vergleichstabelle

Vergleichsparameter	Eigenkapitalkosten	Kosten für einbehaltene Gewinne
Definition	Die Eigenkapitalkosten sind die erforderliche Rendite für Anteilseigner, oder wir können die Aktien im Besitz der Anteilseigner beanspruchen.	Der Teil der Einnahmen, der nicht gezahlt, aber von den Aktionären beibehalten und im Unternehmen verwendet wird, hat Gewinnrücklagen.
Formel	r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f)	RE = Anfangszeitraum RE + Nettogewinn/-verlust – Bardividenden – Aktiendividenden
Rate basierend auf der Rendite	Die Eigenkapitalkosten sind im Wesentlichen eine von den Eigentümern eines Unternehmens geforderte Rendite.	Aktionäre haben Anspruch auf eine stabile Rendite, auch wenn das Geschäft nicht profitabel genug ist.
Basis von Interesse	Es werden zu keinem Zeitpunkt Zinsen gezahlt.	Einbehaltene Einnahmen ermöglichen es den Aktionären nicht, in vollem Umfang von den Einnahmen des Unternehmens zu profitieren. Dies führt zu Unzufriedenheit bei den Aktionären und einem negativen Einfluss auf den Kurswert der Aktie.
Foundation	Die Eigenkapitalkosten werden anhand einer vorgeschlagenen Formel, nämlich CAPM, ermittelt.	Die Rate der einbehaltenen Gewinne entspricht in etwa der Rendite, die sich Investoren aus der Kapitalbeteiligung des Unternehmens erhoffen, und kann aus dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) extrahiert werden.

Was sind Eigenkapitalkosten?

Am Ende sind die erzielten Renditen erheblich. Es ist nicht nur ein Muss, sondern führt auch zur nächsten Stufe der Inspiration. Mit der Umsatzproduktion sind auch Eigenkapitalkosten verbunden.

Dies bedeutet, dass ein Unternehmen oder eine Geschäftsleitung feststellen muss, ob eine Investition dem Kapitalgewinn entspricht. Es ist einfach der Anteil, den die Eigentümer eines Unternehmens verdienen.

Die Eigenkapitalkosten eines Unternehmens spiegeln die Dienstleistungen oder etwas Wertvolles wider, die die Märkte für den Besitz von Immobilien als Gegenleistung für Eigentumsrisiken verlangen.

Zur Wertberechnung kommen verschiedene Modelle zum Einsatz, dominant ist jedoch das Dividendenkapitalisierungs- und Kapitalvermögenspreismodell (CAPM).

Die Formel umfasst die Dividende je Aktie des Folgejahres, die neue Aktienkursbewertung und die Dividendenerhöhung. Es ist eine Beziehung zwischen zwei Begriffen in der Gruppe oder dem Kreditgeber.

Es gibt zwei Möglichkeiten, Geld von einem Unternehmen zu beschaffen. Art der Eigen- oder Fremdfinanzierung Es besteht keine Pflicht zur Rückzahlung des Eigenkapitals, aber die hier nicht enthaltenen steuerlichen Vorteile kosten mehr als das Stammkapital.

Was sind Gewinnrücklagen?

Das einbehaltene Einkommen (RE) ist der kumulierte Anteil des Gewinns eines Unternehmens, der nicht als Dividende an die Eigentümer ausgezahlt wird, sondern für die Reinvestition reserviert ist.

Diese Mittel werden zum Kauf oder zur Tilgung von Schulden für Betriebskapital und Anlagevermögen (Investitionsausgaben) verwendet. Nach jedem Rechnungsjahr werden die erwirtschafteten Gewinne in der Bilanz in der Eigenkapitalspalte des Aktionärs aufgeführt.

Der RE-Saldo wird auf einen Nettoverlust angewendet oder um einen Nettoverlust verringert, um den RE-Saldo zu messen, und Dividendenzahlungen werden abgezogen.

Es wird weiterhin ein zusammenfassender Bericht aufbewahrt, der Änderungen an der RE für eine bestimmte Dauer enthält, die als Gewinnrücklagenerklärung bezeichnet wird.

Der einbehaltene Gewinn ist eine wichtige Beziehung zwischen der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz, die auf Eigenkapitalbasis ausgewiesen wird und die beiden Konten verbindet.

Das Ziel, solche Einnahmen aufrechtzuerhalten, kann variieren und umfasst den Kauf neuer Maschinen und Ausrüstungen, Ausgaben für Forschung und Entwicklung oder andere Praktiken, die theoretisch zu Wachstum für das Unternehmen führen könnten.

Durch diese Reinvestition in das Unternehmen sollen künftig noch mehr Erträge generiert werden.

Hauptunterschiede zwischen Eigenkapitalkosten und Gewinnrücklagenkosten 

1. Die Eigenkapital- oder Darlehensinhaber sind für die einbehaltenen Gewinne verantwortlich, während die Kreditgeber für ihre Eigenkapitalkosten verantwortlich sind.
2. Das Eigenkapitalkosten dreht sich alles um Schulden, Banken und Kredite; Daher ist es zahlbar, während einbehaltene Gewinne wenig mit der Besteuerung zu tun haben.
3. Die Kosten der einbehaltenen Gewinne sind der von den Anleihegläubigern geforderte Satz, während die Eigenkapitalkosten die Rendite der Investition sind, die die Eigentümer verlangen.
4. Einbehaltene Gewinne müssen nicht zurückgezahlt werden, sind aber im Allgemeinen höher als Fremdkapital, während Eigenkapitalkosten höher sind als Fremdkapital; sie erzielen eine hohe Renditeprämie.
5. Die Eigenkapitalkosten betreffen formelmäßig das Dividendenkapitalisierungsmodell zur Bewertung von Anlagevermögen. Dennoch sind die Kosten der einbehaltenen Gewinne sowohl Vorsteuersätze als auch Steueranpassungen.

Bibliographie

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Letzte Aktualisierung: 13. Juli 2023