Eigenkapitalrendite vs. Eigenkapitalkosten: Unterschied und Vergleich

Sowohl der Begriff Eigenkapitalrendite als auch Eigenkapitalkosten beinhalten Eigenkapital, das die einzige Gemeinsamkeit zwischen ihnen ist, und abgesehen davon gibt es keine Ähnlichkeit zwischen beiden.

Beide haben unterschiedliche Berechnungsmethoden und Bedeutung. Zusammen mit diesen haben sie auch andere Verwendungen und Einschränkungen.

Key Take Away

1. Return on Equity (ROE) ist eine Finanzkennzahl, die zur Berechnung der Rentabilität eines Unternehmens bei der Erzielung von Gewinnen mit Eigenkapital verwendet wird.
2. Die Eigenkapitalkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen den Aktionären als Ausgleich für die Risiken bieten soll, die sie durch die Investition in das Unternehmen eingehen.
3. Der ROE wird berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens durch das Eigenkapital geteilt wird. Im Gegensatz dazu werden die Eigenkapitalkosten durch die Unternehmensrendite abzüglich des Basiszinssatzes bestimmt.

Eigenkapitalrendite vs. Eigenkapitalkosten

Der Unterschied zwischen Eigenkapitalrendite und Eigenkapitalkosten besteht darin, dass die Eigenkapitalkosten die Rendite sind, die ein Unternehmen für Investitionen benötigt, oder die Rendite, die eine Person für die Investition in Eigenkapital benötigt. Die Eigenkapitalrendite hingegen ist die Kennzahl, durch die die Finanzlage eines Unternehmens bestimmt wird.

Die Eigenkapitalrendite ist ein Maß für die Finanzlage eines Unternehmens; es kann für jedes Unternehmen mit einer Anforderung berechnet werden. Beide in der Formel erforderlichen Dinge sollten in positiven Zahlen vorliegen. Daher wird es berechnet, indem das Nettoeinkommen des Unternehmens durch dividiert wird Aktionär's Eigenkapital.

Aus Unternehmenssicht ist die Rendite, die für eine Investition oder ein Projekt erforderlich ist, und aus individueller Sicht die Rendite, die für eine Investition in Aktien erforderlich ist, die Eigenkapitalkosten. Zur Berechnung werden zwei Methoden verwendet, die Kapitalisierungsmethode und die Capital-Asset-Pricing-Methode.

Vergleichstabelle

Vergleichsparameter	Return on Equity	Eigenkapitalkosten
Definition	Es ist eine Maßnahme zur Bestimmung der Finanzlage.	Es ist entweder die Rendite, die für die Investition eines Unternehmens erforderlich ist, oder die Rendite, die für die Kapitalanlage einer Einzelperson erforderlich ist.
Berechnung	Jahresüberschuss/Eigenkapital	Zwei Methoden: Dividendenkapitalisierungsmethode und Asset-Pricing-Methode.
Bedeutung	Hilfreich bei der Bestimmung, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus der Investition seiner Aktionäre erzielen kann.	Hilfreich bei der Bestimmung des Wertes einer Aktienanlage.
Verwenden Sie die	Nachhaltige Wachstumsrate und Dividendenwachstumsrate.	Wird verwendet, um festzustellen, ob die Investition die Kapitalanforderung erfüllt oder nicht.
Einschränkung	Eine höhere Eigenkapitalrendite weist auf ein Risiko hin.	Das Dividendenkapitalisierungsmodell kann nur verwendet werden, wenn das Unternehmen Dividenden zahlt.

Was ist Eigenkapitalrendite?

Die Eigenkapitalrendite ist eine Methode zur Berechnung der Finanzlage eines Unternehmens.

Es dient dazu, die Performance des Unternehmens mit dem Markt zu vergleichen und zu prüfen, ob das von den Aktionären investierte Geld angemessen verwaltet wird.

Es kann für jedes Unternehmen nur berechnet werden, dass der Jahresüberschuss und das Eigenkapital positive Zahlen sein sollten.

Die Formel zur Berechnung der Eigenkapitalrendite lautet:

Jahresüberschuss/Eigenkapital

Die Eigenkapitalrendite kann dabei helfen, nachhaltiges Wachstum abzuschätzen und Dividende Geburtsraten.

1. Nachhaltige Wachstumsrate: Ein vom ROE abgeleitetes Modell wird verwendet, um die Aktien zu messen, die riskant sein können, und die Zukunft abzuschätzen, was unerlässlich ist, um ihren Fähigkeiten voraus zu sein.
2. Dividendenwachstumsrate: Die Auszahlungsquote wird mit dem ROE multipliziert, um die Dividendenwachstumsrate zu messen.

Obwohl ein hoher ROE gut ist, kann er manchmal zu Risiken führen, wie z. B. inkonsistenten Gewinnen, übermäßiger Verschuldung und negativem Nettoeinkommen.

Was sind Eigenkapitalkosten?

Die Eigenkapitalkosten sind für ein Unternehmen die Rendite, die für die Investition erforderlich ist, und sind aus individueller Sicht die Rendite, die für die Investition in Eigenkapital erforderlich ist.

Der primäre und wichtigste Verwendungszweck der Berechnung der Eigenkapitalkosten ist die Feststellung, ob die Investition den Kapitalbedarf erfüllt, der für jedes Unternehmen erforderlich ist.

Es gibt zwei Methoden, nach denen die Eigenkapitalkosten berechnet werden:

• Dividendenkapitalisierungsmethode: DPS wird durch CMV dividiert und GRD wird addiert.

DPS: Dividende je Aktie für nächstes Jahr,

CMV: aktueller Marktwert der Aktie

GRD: Wachstumsrate der Dividenden

• Capital Asset Pricing-Methode: E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) – Rf]

E(Ri): Erwartete Rendite des Vermögenswerts I

Rf: Ohne Risiko Rendite

βi: Beta von Asset I

E(Rm): Erwartete Marktrendite

Die einzige Einschränkung der Eigenkapitalkosten besteht darin, dass das Unternehmen eine Dividende zahlen muss, wenn sie mit der Dividendenkapitalisierungsmethode berechnet werden.

Hauptunterschiede zwischen Eigenkapitalrendite und Eigenkapitalkosten

1. Die Eigenkapitalrendite ist ein Maß für die Finanzlage eines Unternehmens. Im Gegensatz dazu sind die Eigenkapitalkosten vereinfacht definiert als der Wert der Eigenkapitalinvestition, die für eine Person zurückgegeben wird, und der Rendite, die für eine Investition oder ein Projekt für ein Unternehmen erforderlich ist.
2. Die Eigenkapitalrendite kann berechnet werden, indem einfach das Nettoeinkommen des Unternehmens durch das Eigenkapital der Aktionäre dividiert wird, während es zwei Methoden zur Berechnung der Eigenkapitalkosten gibt; die Dividendenkapitalisierungsmethode und die Capital Asset Pricing-Methode.
3. Die Eigenkapitalrendite ist wesentlich, um den Gewinn zu bestimmen, den ein Unternehmen aus der Investition seiner Aktionäre erwirtschaften kann. Im Gegensatz dazu sind die Eigenkapitalkosten unerlässlich, um den tatsächlichen Wert der Beteiligung am Kapital zu kennen.
4. Die Eigenkapitalrendite misst das nachhaltige Wachstum und die Dividendenwachstumsrate unter Verwendung des Modells für nachhaltige Wachstumsraten und multipliziert den ROE mit der Auszahlungsquote. Im Gegensatz dazu bestimmen die Eigenkapitalkosten, ob die Investition die Kapitalanforderung erfüllt.
5. Die Beschränkung der Eigenkapitalrendite besteht darin, dass der höhere ROE zu einigen Risiken führen kann, darunter unbeständige Gewinne, übermäßige Schulden und negatives Nettoeinkommen. Im Gegensatz dazu ist die einzige Einschränkung der Eigenkapitalkosten ihre Berechnungsmethode in der Dividendenkapitalisierungsmethode.

Bibliographie

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=258702
2. https://www.jstor.org/stable/248475

Letzte Aktualisierung: 13. Juli 2023