Es gibt verschiedene Mechanismen, über die Unternehmen Kapital beschaffen können. Eine davon sind Hinterlegungsscheine. Dies sind wahrscheinlich die bequemsten Instrumente zur Mittelbeschaffung bei internationalen Investoren für Unternehmen.
Andererseits erhalten Anleger die seltene Gelegenheit, ihr Portfolio durch den Kauf von Anteilen ausländischer Unternehmen und die Verwendung ihrer Landeswährung zu diversifizieren.
Im Idealfall gibt es zwei Arten von Depository Receipts. Global Depository Receipt bzw DDR Ist einer von ihnen.
Key Take Away
- GDR bezieht sich auf Global Depository Receipt, ein Finanzinstrument, das den Aktienbesitz eines ausländischen Unternehmens darstellt.
- GDRs werden an internationalen Börsen gehandelt, sodass Anleger ohne Währungs- und regulatorische Barrieren in ausländische Unternehmen investieren können.
- GDRs nützen Unternehmen, indem sie ihre Sichtbarkeit und ihren Zugang zu den Kapitalmärkten erhöhen, aber sie bergen auch Risiken wie politische Instabilität und Währungsschwankungen.
Definition
Soweit es seinen grundlegenden Zweck betrifft; Ein Global Depository Receipt ist dem eines American Depository Receipts sehr ähnlich. GDRs sind in erster Linie handelbare Instrumente, die es Anlegern in mehr als einem Land ermöglichen, Aktien eines ausländischen Unternehmens zu erwerben.
Der entscheidende Unterschied zwischen einer DDR und einer ADR ist, dass letzteres von einer amerikanischen Bank ausgegeben wird und spezifisch für amerikanische Aktienmärkte ist. Im Gegensatz dazu wird ersteres von den Auslandsfilialen einer internationalen Bank ausgegeben und in mehreren Ländern gehandelt.
Genau deshalb werden Global Depository Receipts auch als International Depository Receipts bezeichnet.
Wie funktioniert Global Depository Receipt?
Für die Ausgabe eines GDR geht ein Unternehmen einen Verbund mit einer internationalen Bank ein. Die Bank schließt dann einen Depotbankvertrag mit der inländischen Depotbank der betroffenen Gesellschaft ab. Die Auslandsdepotbank gibt nach Weisung der inländischen Verwahrstelle Aktien an ausländische Anleger aus.
Die für DDRs verwendeten Nennwerte sind in der Regel US-Dollar oder Euro. Wenn Euro als normalisierte Währung für GDRs verwendet wird, ändert sich die Nomenklatur von GDR zu EDR.
Dieser gesamte Prozess wird nach strengen Richtlinien durchgeführt, und die GDR-Preise basieren auf den Werten der zugrunde liegenden Aktien. Der Handel und die Abwicklung der GDRs erfolgen jedoch unabhängig von den zugrunde liegenden Wertpapieren.
Herausragende Merkmale des Global Depository Receipt
Im Folgenden sind einige wesentliche Merkmale der DDR aufgeführt:
- Sie können wie jedes andere Wertpapierinstrument auf inländischen Märkten gehandelt werden.
- In Indien können Unternehmen mit solider Finanzkraft drei Jahre in Folge globale Märkte über GDRs erschließen. Sie müssen jedoch die Genehmigung des Foreign Investment Promotion Board (FIPB) und des Finanzministeriums einholen.
- Diese werden an interessierte Anleger in verschiedenen Ländern ausgegeben, da sie auf mehrere frei konvertierbare Währungen lauten können.
- Anspruchsberechtigt ist der Besitzer der DDR und Dividende bezogen auf den Wert der der DDR zugrunde liegenden Wertpapiere.
- Auch wenn der GDR auf jede konvertierbare Währung lauten kann, basiert die Denominierung der dem GDR zugrunde liegenden Anteile auf der Landeswährung des GDR-Emittenten.
- Der Inhaber der GDR ist berechtigt, die GDR über eine örtliche Verwahrstelle durch Umwandlung in Aktien zu verkaufen.
Vorteile von Global Depository Receipt
GDRs bieten sowohl für Anleger als auch für emittierende Unternehmen mehrere Vorteile. Die folgende Tabelle soll Ihnen diesen Anspruch deutlicher machen.
| Ausgebende Gesellschaft | Investoren |
| GDRs ermöglichen Unternehmen den Zugang zu internationalen Märkten mit minimalen Kosten. | 1. GDRs sind transparenter und leichter zu verfolgen, da die Anteile der Wettbewerber verglichen werden können. |
| Sie tragen dazu bei, die Sichtbarkeit eines Unternehmens auf dem globalen Markt zu erhöhen. | 2. Der Verkauf von GDRs hilft Investoren, Kapital zu gewinnen. |
| Es hilft bei der Erhöhung der Kapitalreserven von Unternehmen, da immer mehr ausländische Investoren GDRs kaufen. | 3. Sie helfen bei der Diversifizierung des Portfolios. |
Nachteile von Global Depository Receipt
Obwohl GDRs sowohl Emittenten als auch Anlegern zugute kommen, haben sie einige erhebliche Nachteile:
- Die Ausgabe von GDRs erfordert die Einhaltung einiger strenger Vorschriften, deren Nichteinhaltung für das Unternehmen schwerwiegende Folgen haben kann.
- Aus GDRs generierte Dividenden werden vorbehaltlich der Turbulenzen am Devisenmarkt in der Landeswährung ausgezahlt.
- Meistens profitieren vermögende Privatpersonen von GDRs, da sie kostspielig sind.
- In der DDR gibt es keine Stimmrechtsregelungen.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
- http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf
Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023
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Chara Yadav hat einen MBA in Finanzen. Ihr Ziel ist es, finanzbezogene Themen zu vereinfachen. Sie ist seit rund 25 Jahren im Finanzbereich tätig. Sie hat mehrere Finanz- und Bankkurse für Business Schools und Gemeinden gehalten. Lesen Sie mehr bei ihr Bio-Seite.
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Während DDR-Staaten Vorteile wie Kapitalreserven und Sichtbarkeit auf den Weltmärkten bieten, unterstreicht der Artikel auch die Risiken, die mit politischer Instabilität und Währungsschwankungen verbunden sind.
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