Préstamo vs bono: diferencia y comparación

Un préstamo es un acuerdo de préstamo directo entre un prestatario y un prestamista, generalmente una institución financiera, donde el prestatario recibe una suma global y la reembolsa con intereses durante un período específico. Por el contrario, un bono es un título de deuda emitido por una empresa o un gobierno para recaudar capital, y los inversores compran bonos como forma de préstamo.

Puntos clave

1. Un préstamo es un acuerdo de préstamo entre un prestamista y un prestatario, con un calendario de pagos y una tasa de interés fijos, garantizado por una garantía.
2. Un bono es un título de deuda emitido por una corporación o gobierno con una tasa de interés fija y fecha de vencimiento, que puede negociarse en mercados secundarios.
3. Los préstamos son acuerdos directos entre prestamistas y prestatarios, mientras que los bonos son instrumentos de deuda negociables que permiten a los inversores obtener ingresos por intereses y diversificar sus carteras.

Préstamo vs Bono

La diferencia entre un préstamo y un bono es que un procedimiento de obtención de financiación de préstamos es para personas físicas y pequeñas empresas. En contraste, un bono es un procedimiento de recaudación de capital para el gobierno, agencias municipales y entidades corporativas.

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Tabla de comparación

Feature	Préstamo	Bono
Deudor	particulares, empresas	Gobiernos, corporaciones
Prestador	Bancos, instituciones financieras.	Inversores en el mercado secundario
emisión	Acuerdo privado	Oferta pública
Comerciabilidad	No comercializable (generalmente)	Negociable en el mercado secundario
Tipo de Interés	Fijo o variable	Fijo (normalmente)
Término	Más corto (de meses a años)	Más largo (años a décadas)
Reembolso	Suma global o cuotas	Pagos periódicos de intereses y amortización del principal al vencimiento
Riesgo	Mayor riesgo (basado en la solvencia del prestatario)	Menor riesgo (los bonos del gobierno generalmente se consideran muy seguros)
Propósito	Financiar necesidades específicas (p. ej., automóvil, casa)	Recaudar capital para proyectos u operaciones

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¿Qué es un préstamo?

Tipos de prestamos

1. Préstamos garantizados

Los préstamos garantizados están respaldados por una garantía, que es un activo que el prestatario promete al prestamista como garantía del préstamo. Los ejemplos comunes incluyen préstamos hipotecarios (garantizados por bienes raíces) y préstamos para automóviles (garantizados por el vehículo).

2. Préstamos sin garantía

Los préstamos sin garantía no requieren garantía y se conceden en función de la solvencia del prestatario. Los ejemplos incluyen préstamos personales y tarjetas de crédito. Debido al mayor riesgo para los prestamistas, los préstamos sin garantía suelen tener tasas de interés más altas.

3. Préstamos a tasa fija

En un préstamo a tasa fija, la tasa de interés permanece constante durante todo el plazo del préstamo. Los prestatarios se benefician de pagos mensuales predecibles, lo que facilita la elaboración de presupuestos.

4. Préstamos a tasa variable

Los préstamos a tasa variable tienen tasas de interés que pueden cambiar con el tiempo, generalmente influenciadas por las condiciones del mercado. Si bien las tasas iniciales pueden ser más bajas, los prestatarios enfrentan el riesgo de aumentos de tasas, lo que afectará los pagos mensuales.

Componentes clave de un préstamo

1. Cantidad principal

El monto principal es la suma inicial prestada por el prestatario. Es la base para calcular los intereses y determinar el monto total del reembolso.

2. Tipo de Interés

La tasa de interés es el costo del préstamo y se expresa como porcentaje. Determina el monto adicional que el prestatario debe pagar más allá del principal.

3. Plazo del préstamo

El plazo del préstamo se refiere al período durante el cual el prestatario debe reembolsar el préstamo. Los plazos más cortos a menudo dan como resultado pagos mensuales más altos pero costos de intereses generales más bajos.

4. Programa de reembolso

El calendario de pagos describe la frecuencia y el monto de los pagos que debe realizar el prestatario. Los cronogramas comunes incluyen pagos mensuales, bimensuales o trimestrales.

Proceso de préstamo

1. Aplicación

Los prestatarios inician el proceso de préstamo presentando una solicitud, proporcionando detalles como información personal, historial financiero y el propósito del préstamo.

2. Aprobación y Desembolso

Después de evaluar la solvencia y la situación financiera del prestatario, el prestamista aprueba el préstamo y desembolsa los fondos. Los términos y condiciones se comunican al prestatario.

3. Reembolso

El prestatario paga el préstamo según el calendario acordado. Los pagos cubren tanto el capital como los intereses, reduciendo gradualmente el saldo pendiente.

4. Finalización y cierre

Una vez que el prestatario completa con éxito el pago, el préstamo se considera cerrado. Ambas partes podrán recibir documentación que confirme el cierre del contrato de préstamo.

Importancia de los préstamos

1. Flexibilidad financiera

Los préstamos brindan a personas y empresas la flexibilidad de realizar compras e inversiones importantes o manejar gastos inesperados sin la necesidad de fondos inmediatos.

2. Estímulo Económico

Los préstamos desempeñan un papel crucial a la hora de estimular el crecimiento económico al proporcionar capital para que las empresas se expandan, inviertan y creen oportunidades de empleo.

3. Propiedad de la vivienda

Los préstamos hipotecarios permiten a las personas adquirir una vivienda al distribuir el costo de la misma durante un período prolongado, haciéndola más accesible.

4. Educación y desarrollo personal

Los préstamos para estudiantes facilitan el acceso a la educación superior, contribuyendo al desarrollo personal y social mediante la inversión en capital humano.

 

¿Qué es Bond?

Tipos de bonos

1. Bonos del gobierno

• Definición: Emitido por los gobiernos para financiar proyectos públicos o gestionar déficits fiscales.
• Ejemplos: Bonos del Tesoro, bonos municipales.
• Nivel de riesgo: Generalmente se considera de menor riesgo debido al respaldo del gobierno.

2. Bonos corporativos

• Definición: Emitido por empresas para obtener capital para diversos fines, como expansión o refinanciación de deuda.
• Ejemplos: Bonos de grado de inversión y de alto rendimiento.
• Nivel de riesgo: Varía; mayor riesgo para los bonos de alto rendimiento (basura).

3. Valores respaldados por hipotecas (MBS)

• Definición: Respaldado por un conjunto de hipotecas, que proporciona a los inversores una parte de los pagos de intereses y principal de los préstamos subyacentes.
• Ejemplos: Bonos respaldados por hipotecas.
• Nivel de riesgo: Vinculado a la evolución de las hipotecas subyacentes.

4. Bonos municipales

• Definición: Emitido por gobiernos o agencias locales para financiar proyectos públicos como escuelas e infraestructura.
• Ejemplos: Bonos de obligación general, bonos de renta.
• Nivel de riesgo: Varía; a menudo se perciben como de menor riesgo que los bonos corporativos.

Características de los bonos

1. Valor nominal

• Definición: El valor nominal o en dólares de un bono, que representa el monto que el emisor promete reembolsar al vencimiento.

2. Tasa de cupón

• Definición: La tasa de interés fija anual pagada por el emisor al tenedor del bono, expresada como porcentaje del valor nominal.

3. Fecha de vencimiento

• Definición: La fecha en la que el emisor reembolsará el bono en su totalidad.

4. Rendimiento

• Definición: El retorno de la inversión de un bono, considerando su precio de mercado actual, el interés del cupón y el tiempo hasta el vencimiento.

5. Calificación crediticia

• Definición: Una medida de la solvencia del emisor, asignada por las agencias de calificación crediticia.

6. Disposiciones de compra y venta

• Definición: Las disposiciones de compra permiten al emisor canjear el bono antes del vencimiento; Las disposiciones de venta otorgan al tenedor del bono el derecho de vender el bono al emisor.

Riesgos asociados con los bonos

1. Riesgo de tipo de interés

• Definición: Los cambios en las tasas de interés impactan los precios de los bonos de manera inversa.

2. Riesgo crediticio

• Definición: El riesgo de que el emisor incumpla con los pagos de intereses o principal.

3. Riesgo de inflacion

• Definición: El riesgo de que la inflación erosione el poder adquisitivo de los futuros pagos de intereses y principal de los bonos.

4. Riesgo de liquidez

• Definición: El riesgo de que un bono no pueda venderse o comprarse rápidamente en el mercado sin un cambio significativo de precio.

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Principales diferencias entre préstamo y bono

• Naturaleza del instrumento de deuda:
  • Préstamo: Un préstamo es una forma de deuda en la que un prestatario pide prestada una cantidad específica a un prestamista y acepta reembolsarla, generalmente con intereses, durante un período específico.
  • Enlace: Un bono es un título de deuda que representa un préstamo otorgado a una empresa o gobierno por un inversor. Los bonos suelen negociarse en los mercados financieros.
• Número de prestamistas:
  • Préstamo: Por lo general, implica un acuerdo bilateral entre un prestatario y un prestamista, lo que significa que normalmente hay un solo prestamista.
  • Enlace: Involucra a múltiples inversores que compran los bonos emitidos por el prestatario. Los bonos suelen negociarse en el mercado secundario.
• Periodo de maduración:
  • Préstamo: Normalmente tiene un período de vencimiento fijo acordado entre el prestatario y el prestamista.
  • Enlace: Puede tener distintos períodos de vencimiento, desde el corto plazo (por ejemplo, unos pocos meses) hasta el largo plazo (por ejemplo, varias décadas).
• Personalización y Negociabilidad:
  • Préstamo: Los términos y condiciones suelen ser negociables entre el prestatario y el prestamista, lo que permite un acuerdo más personalizado.
  • Enlace: Generalmente tiene términos y condiciones estandarizados y las características del bono suelen ser establecidas por el emisor.
• Transferibilidad:
  • Préstamo: Generalmente no es transferible entre partes sin el consentimiento del prestamista.
  • Enlace: Puede negociarse libremente en el mercado secundario, lo que permite a los inversores comprar y vender bonos sin la participación del emisor.
• Seguridad:
  • Préstamo: Puede estar asegurado o no asegurado. Los préstamos garantizados tienen una garantía adjunta, lo que proporciona al prestamista un derecho sobre activos específicos si el prestatario incumple.
  • Enlace: Pueden ser garantizados o no, y algunos bonos están respaldados por activos o flujos de ingresos específicos.
• Pagos de interés:
  • Préstamo: El prestatario normalmente realiza pagos periódicos de intereses y reembolsa el monto principal al vencimiento.
  • Enlace: Los pagos de intereses (pagos de cupones) se realizan periódicamente y el principal se reembolsa al vencimiento.
• Tipo de emisor:
  • Préstamo: Tomado prestado de instituciones financieras, bancos o prestamistas privados.
  • Enlace: Emitido por corporaciones, municipios o gobiernos para obtener capital del público.
• Listado de mercado:
  • Préstamo: Por lo general, no cotiza en bolsas públicas; Los términos se negocian en privado.
  • Enlace: Puede cotizar y negociarse en bolsas públicas, proporcionando liquidez a los tenedores de bonos.

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Referencias

1. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/45273/1/656652209.pdf
2. https://dspace.tul.cz/bitstream/handle/15240/30584/242.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Última actualización: 08 de marzo de 2024