ऋण वित्तपोषण बनाम इक्विटी वित्तपोषण: अंतर और तुलना

ऋण वित्तपोषण और इक्विटी वित्तपोषण व्यवसाय विकास आवश्यकताओं के लिए पूंजी जुटाने में मदद करते हैं। ऋण वित्तपोषण व्यवसाय की जरूरतों के लिए धन उधार लेना है, जबकि इक्विटी वित्त व्यवसाय या संगठन की इक्विटी का एक हिस्सा बेचने के बारे में है।

ऐसी कुछ कंपनियाँ और संगठन हैं जो अपने व्यवसाय को बढ़ाने के लिए ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन का उपयोग करते हैं।

चाबी छीन लेना

1. ऋण वित्तपोषण में किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए धन उधार लेना शामिल है, जिसे ब्याज सहित चुकाया जाना चाहिए।
2. इक्विटी फाइनेंसिंग में किसी कंपनी में शेयर या स्वामित्व हिस्सेदारी बेचकर धन जुटाना शामिल है।
3. ऋण वित्तपोषण पूर्ण व्यवसाय नियंत्रण बनाए रखने का लाभ प्रदान करता है, जबकि इक्विटी वित्तपोषण वित्तीय जोखिम को कम करता है लेकिन स्वामित्व को कमजोर करता है।

ऋण वित्तपोषण बनाम इक्विटी वित्तपोषण

ऋण वित्तपोषण तब होता है जब कोई कंपनी भविष्य में ब्याज के साथ वापस भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेती है, और यह कार ऋण, छात्र ऋण और व्यवसायों के मामले में देखा जाता है। इक्विटी फाइनेंसिंग तब होती है जब कंपनियां पूंजी बढ़ाने के लिए निवेशकों को शेयर बेचती हैं। यह इक्विटी क्राउडफंडिंग और के साथ किया जाता है निजी इक्विटी कंपनियों।

कार ऋण और छात्र ऋण के मामले में ऋण वित्तपोषण देखा जाता है, जहां पैसा एकमुश्त के रूप में प्रदान किया जाता है और फिर उस पर ब्याज की एक सहमत राशि के साथ धीरे-धीरे चुकाया जाता है।

ऋण वित्तपोषण उपयुक्त है यदि, किसी व्यवसाय के लिए, एक एकमात्र मालिक है जो ऋण वित्तपोषण के माध्यम से पूंजी उधार ले रहा है। यदि कंपनी वित्तपोषण स्रोत के साथ अल्पकालिक संबंध की उम्मीद कर रही है, तो ऋण वित्तपोषण एक बढ़िया विकल्प होगा।

इक्विटी फाइनेंसिंग हमें व्यवसाय में शेयर बेचकर पूंजी जुटाने में सक्षम बनाती है। ऐसे कई सोर्सिंग प्लेटफ़ॉर्म हैं जिनके माध्यम से शेयर बेचे जा सकते हैं, और पूंजी जुटाई जा सकती है।

निजी इक्विटी फर्म और इक्विटी क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म ऐसे निवेशक हैं जिनके माध्यम से हम व्यवसाय या कंपनी के शेयर बेच सकते हैं और पूंजी जुटा सकते हैं।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	कर्ज का वित्तपोषण	इक्विटी वित्तपोषण
परिभाषा	ऋण वित्तपोषण व्यवसाय की पूंजी जुटाने के लिए एकमुश्त राशि के रूप में पैसा उधार लेना है।	इक्विटी फाइनेंसिंग विभिन्न निवेशकों और निवेश प्लेटफार्मों के माध्यम से शेयर बेचकर कंपनी की पूंजी जुटाना है।
सुरक्षा	ऋण वित्तपोषण उधारकर्ता से संपत्तियों जैसे संपार्श्विक की मांग करता है जिसका दावा तब किया जाएगा जब उधार लिया गया पैसा वापस नहीं किया जाएगा।	इक्विटी फाइनेंसिंग किसी भी प्रकार की संपार्श्विक की मांग नहीं करती है।
वापसी	ऋण वित्तपोषण में उधारकर्ता को निर्दिष्ट किस्तों में ब्याज दर के साथ उधार ली गई राशि चुकाने के लिए कहा जाएगा।	इक्विटी फाइनेंसिंग में कोई पुनर्भुगतान दायित्व नहीं है और व्यवसाय को शेयर बेचकर बढ़ाया जाएगा।
स्वामित्व	ऋण वित्तपोषण प्रदान की गई वित्तीय सेवाओं तक पहुँचने वाले व्यक्ति पर पूर्ण स्वामित्व रखता है।	इक्विटी फाइनेंसिंग में पूर्ण स्वामित्व नहीं होता है क्योंकि इक्विटी का एक हिस्सा बेच दिया गया है और इसे साझा भी किया गया है।
.. पूर्वापेक्षाएँ	ऋण वित्तपोषण के लिए निरंतर नकदी प्रवाह, एक सिद्ध व्यवसाय मॉडल की आवश्यकता होती है, एक उधारकर्ता को व्यवसाय का एकमात्र मालिक होना चाहिए, वित्तीय सेवा के साथ एक अल्पकालिक संबंध होना चाहिए, और नकदी प्रवाह को प्रबंधित करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।	इक्विटी फाइनेंसिंग के लिए एक सीमित वित्तीय इतिहास की आवश्यकता होती है, संपार्श्विक की कमी भी ठीक है, नियमित ऋण भुगतान का कोई बोझ नहीं, व्यवसाय विकास योजनाएं, परिचालन का विस्तार और व्यवसाय के विस्तार के लिए नए बाजारों में जाना।

ऋण वित्तपोषण क्या है?

ऋण वित्तपोषण में धन उधार लेना और व्यवसाय की पूंजी जुटाने के लिए उधार लेते समय प्रस्तावित ब्याज के साथ इसे चुकाना शामिल है।

कुछ प्रतिबंध कंपनी को व्यवसाय की मुख्य गतिविधियों का लाभ उठाने से रोकते हैं। ऋण वित्तपोषण के भी कई फायदे हैं।

ऋण वित्तपोषण का व्यवसाय पर नियंत्रण नहीं होता है क्योंकि प्रस्तावित ब्याज के साथ उधार ली गई राशि चुकाने पर संबंध समाप्त हो जाता है।

ऋण चुकौती में उतार-चढ़ाव नहीं होता है, और भुगतान किया गया ब्याज कर-कटौती योग्य है। कर्ज़ एक ऐसा व्यय है जिसे प्रस्तावित समय के भीतर नियमित किश्तों में नियमित रूप से चुकाना पड़ता है।

ऋण वित्तपोषण के लिए सुरक्षा की आवश्यकता होती है जो प्रदान की जाने वाली राशि के लिए सुरक्षा सुनिश्चित करती है और प्रदान करती है। सुरक्षा संपत्ति या संपार्श्विक के रूप में हो सकती है।

कभी-कभी, यह सुनिश्चित करने के लिए कि राशि का भुगतान भी किया जाएगा, सुरक्षा को परिवार के वित्तीय इतिहास के साथ जोड़ना आवश्यक है। इसमें लगातार नकदी प्रवाह भी देखा जाता है।

ऋण वित्तपोषण के लिए उधारकर्ता द्वारा चलाए जाने वाले व्यवसाय के एकमात्र स्वामित्व की आवश्यकता होती है। बिना किसी भौतिक संपत्ति और वित्तीय इतिहास वाले स्टार्ट-अप के लिए, ऋण वित्तपोषण हासिल करना मुश्किल हो सकता है।

ऋण वित्तपोषण में, ऋणदाता के पास व्यवसाय विकास प्रक्रिया पर कोई अधिकार नहीं होता है, जो अन्य वित्तीय सेवाओं के मामले में नहीं है।

इक्विटी फाइनेंसिंग क्या है?

इक्विटी फाइनेंसिंग में व्यवसाय को विकसित करने और उसकी वृद्धि के लिए पूंजी के बदले में अपने शेयरों या इक्विटी के एक हिस्से की बिक्री शामिल है।

इक्विटी फाइनेंसिंग के मामले में कोई पुनर्भुगतान दायित्व नहीं है क्योंकि यह उधार नहीं लिया जाता है बल्कि शेयरों को बेचने का आदान-प्रदान होता है। लेकिन इक्विटी फाइनेंसिंग में ऋणदाता को खरीदे गए शेयरों पर अधिकार मिल जाता है।

इक्विटी फाइनेंसिंग के लिए सुरक्षा के रूप में किसी संपार्श्विक या संपत्ति की आवश्यकता नहीं होती है। उन्हें बेचे गए शेयर के लिए रिटर्न साझा करना आवश्यक है और जिसके लिए निवेशक को शेयर बेचकर पूंजी प्राप्त की गई है।

स्वामित्व के मामले में, इक्विटी फाइनेंसिंग में ऋणदाता स्वामित्व भी साझा करता है। एक अच्छी बिजनेस योजना वाले स्टार्ट-अप को इक्विटी फाइनेंसिंग निवेशक भी मिलेंगे।

इक्विटी फाइनेंसिंग के लिए सही व्यवसाय के लिए सर्वोत्तम और सही निवेशक ढूंढने में समय लगता है। इसमें एक लंबी प्रक्रिया का पालन करना होता है जिसमें इक्विटी का एक हिस्सा बेचे जाने से निपटने के लिए नियम और शर्तें शामिल होती हैं।

इसमें बहुत सारी कानूनी प्रक्रियाएं और एक उचित परिश्रम प्रक्रिया शामिल है जो व्यवसाय को सफलता की राह पर लाने में मदद करती है।

इक्विटी फाइनेंसिंग व्यवसाय के लिए एक अच्छे और सही निवेशक की आवश्यकता होती है। इसमें उधारकर्ताओं की ओर से कुछ आवश्यक शर्तें भी हैं, जैसे एक अच्छा व्यवसाय विकास मॉडल, व्यवसाय के उतार-चढ़ाव को प्रबंधित करने की क्षमता, नए बाजारों और बाधाओं में जाना और आवश्यकता के अनुसार व्यवसाय संचालन का विस्तार करना।

ऋण वित्तपोषण और इक्विटी वित्तपोषण के बीच मुख्य अंतर

1. डेट फाइनेंसिंग में एकमुश्त राशि उधार ली जाती है जिसे एक निश्चित अवधि के भीतर ब्याज के साथ चुकाना होता है, जबकि इक्विटी फाइनेंसिंग में पूंजी के बदले में कंपनी की इक्विटी बेचना शामिल होता है।
2. ऋण वित्तपोषण में सुरक्षा के लिए संपार्श्विक या संपत्ति का प्रस्ताव शामिल होता है, जबकि इक्विटी वित्तपोषण में कोई सुरक्षा शामिल नहीं होती है क्योंकि शेयर पूंजी के बदले में खरीदे जाते हैं।
3. ऋण वित्तपोषण के लिए एक अच्छे वित्तीय इतिहास और व्यवसाय के एकमात्र स्वामित्व की आवश्यकता होती है, जबकि इक्विटी वित्तपोषण के लिए एक अच्छे व्यवसाय विकास मॉडल और नए बाजार में जाने की क्षमता की आवश्यकता होती है।
4. ऋण वित्तपोषण में पुनर्भुगतान दायित्व होते हैं जिन्हें एक व्यय के रूप में देखा जाता है जो कंपनी के लाभ को भी सीमित करता है, जबकि इक्विटी फाइनेंसिंग में कंपनी के लाभ पर कोई पुनर्भुगतान दायित्व और बोझ नहीं होता है।
5. यदि उधार लिया गया ऋण निर्दिष्ट समय के भीतर नहीं चुकाया जाता है, तो ऋण वित्तपोषण सुरक्षा के रूप में जमा की गई संपत्ति या संपार्श्विक का दावा करता है, जबकि इक्विटी फाइनेंसिंग में बोझ जैसे मुद्दे नहीं होते हैं।

संदर्भ

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378426686800280
2. https://link.springer.com/chapter/10.1007/0-387-24519-7_12

अंतिम अद्यतन: 08 सितंबर, 2023