資本コストと資本コスト: 違いと比較

投資は冗談ではありません。軽く考えてはいけません。 市場のわずかな変化によって株価が上下し、行った投資からの利益または損失が決まる可能性があります。

資産に投資するかどうかを決定するいくつかの用語は、自己資本コストと資本コストです。

主要な取り組み

1. 株主資本コストとは、株主が会社の株式を所有することと引き換えに必要とする投資収益率を指します。 対照的に、資本コストには、企業が使用するすべての資金源が含まれます。
2. 資本コストは、会社のリスクと成長の可能性に基づいて計算されますが、資本コストは、負債と資本調達の両方のコストを考慮に入れます。
3. 資本コストと資本コストを理解することは、企業の財務実績と投資の可能性を評価し、資金調達と投資について十分な情報に基づいた意思決定を行うために不可欠です。

自己資本コストと資本コスト

資本コスト 株式投資家を惹きつけて維持するコストを指し、資本資産価格設定モデル (CAPM) を使用して計算されます。投資に関連するリスクと株式投資家が期待するリターンを考慮します。資本コストは、企業が株主や貸し手を満足させるために投資から得なければならない最低収益を表します。資本コストは負債と資本を組み合わせたもので、財務上の意思決定において重要な要素です。

自己資本コストは、行われた投資が資本収益要件を満たすことを保証するために会社が必要とする収益です。

これは、企業と市場の間の物々交換システムのようなものです。 会社は、資産の所有権を自己資本コストで補償します。

資本コストは、企業が期待する負債コストと自己資本コストの混合加重平均です。 企業は資本コストを使用して、プロジェクトがそのリソースに支出する価値があるかどうかを判断します。

投資家は同様の目的でそれを使用します。 

比較表

比較のパラメータ	資本コスト	資本コスト
定義	投資家が期待するリターンです。	より多くの資金を調達するために会社が支払う金額です。
計算方法	株主資本コストは、配当資本化法と資本資産価格法を使用して計算できます。	資本コストは、WACC 法によって計算されます。
意思決定	投資に関する意思決定において小さな役割を果たします。	投資に関する意思決定において重要な役割を果たします。
給付条件	収益は資本コストを上回っている必要があります。	資本コストは収益よりも小さくなければなりません。
負債のコストを組み込む	自己資本のコストには、負債のコストは組み込まれていません。	資本コストと負債コストの両方が考慮されます。

自己資本コストとは何ですか?

資本コストは、 利益率 株主は株式投資で受け取ります。 それは本質的に、同等のリスクで別の資産に投資することによって得ることができる金額を意味する価値です.

これは、投資家が会社の資産に投資するよう説得する数字です。

自己資本コストは、株式評価の重要な側面です。 自己資本コストを評価するには XNUMX つの方法があります。 資本資産価格法または配当資本化法。

ただし、配当法は、会社が配当を支払う場合にのみ適用できます。 資本資産価格法は、市場に関する投資に伴うリスクを考慮した方法です。

資本コストは、会社が投資家に投資してもらいたいプロジェクトの魅力です。

企業として、投資家や投資家を説得するために必要な収益率です。 企業や会社の資産に投資することで期待される収益率です。

計算方法に応じて、株式コストは会社の配当または市場に関連するリスクに依存します。

資本コストとは何ですか?

自己資本コストが負債コストと噛み合い、それらの加重平均が取られると、資本コストとして知られています。

資本は、プロジェクトがそのリソースに見合う価値があるかどうか、または投資がそのリターンのリスクに見合う価値があるかどうかを決定する基準です。

企業は XNUMX つの方法で資金調達を手配します。 負債を取得することによって、または株式を通じて。 したがって、資本コストも資金調達方法のみに依存します。

ほとんどの場合、企業は XNUMX つのアプローチを組み合わせて使用​​し、加重平均によって資本コストが決定されます。

プロジェクト投資に関する会社の決定は、投資家が戻ってくるように、資本コストを超える利益を生み出さなければなりません。

加重平均資本コスト (WACC) プロシージャは、資本コストを見積もります。 この式は、資本コストと負債コストの加重比例を考慮しています。

資本コストは、資本プロジェクトで行われる投資の意思決定プロセスにおける重要な要素の XNUMX つです。

リターンが低下すると投資家は何の利益も得られないため、これを下回るプロジェクトに投資してはならない基準です。

資本コストと資本コストの主な違い

1. 資本コストと資本コストの主な違いは、資本コストが投資家に支払われる価値であることです。 対照的に、資本コストは 費用 利子、金融費用など、会社が支払った資金のこと。 
2. 資本コストは、資本資産の価格設定と配当の資本化方法を使用して計算できます。 資本コストは、WACC 法によって計算されます。
3. 資本コストは、資本プロジェクトに関する意思決定を行う際に、自己資本コストよりも重要な役割を果たします。
4. 資本コストは、投資家が投資するための資本コストによって計算されたリターンの数よりも常に少なくなければなりません。
5. 資本コストは、資本コストの構成要素です。
6. 自己資本のコストは負債を考慮していませんが、資本のコストは負債を考慮していません。 

参考文献

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
2. https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a.

最終更新日 : 11 年 2023 月 XNUMX 日