Доходность к погашению и текущая доходность: разница и сравнение

Доходность к погашению и текущая доходность — это два метода, используемые для расчета удельной доходности облигации с использованием формул.

Оба эти метода, а именно текущая доходность и доходность к погашению, имеют разные применения в зависимости от конкретной цели инвестора.

Нетрудно различить оба эти термина, поскольку их названия показывают их применение и характеристики.

Основные выводы

1. Доходность к погашению измеряет общий доход от инвестиций с учетом процентной ставки по облигации и колебаний цен.
2. Текущая доходность измеряет годовой доход облигации исключительно на основе ее годовой купонной выплаты и рыночной цены.
3. Доходность к погашению предполагает, что облигация удерживается до погашения, а текущая доходность не учитывает дату погашения облигации.

Доходность к погашению против текущей доходности

Доходность к погашению предполагает полный возврат суммы денег инвестору, когда облигация достигает срока погашения или срока погашения, с учетом курса цены облигации в то время, а также других особенностей. Текущая доходность вращается вокруг суммы денежного дохода, ориентируясь на общий процент годовых процентов и текущую рыночную цену облигации.

Доходность к погашению — это доходность при наступлении срока погашения конкретной облигации. Доходность к погашению также называется доходностью, которую получит человек, когда облигация достигнет срока погашения.

Предполагается, что доходность к погашению называется доходностью, связанной с облигациями. норма прибыли. Этот выход определяется с использованием множества важных элементов.

Текущая доходность — это доход, который человек, который инвестирует, получил бы после инвестирование деньги. Текущая доходность — это, по сути, облигация, доступная в настоящий момент.

Эта мера обозначает текущую рыночную цену конкретной облигации, а не ее фактическую номинальную стоимость или номинальную стоимость. Инвестор, который рассчитывает заработать после инвестирования, когда владелец приобрел конкретную облигацию, известен как текущая доходность.

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	Доходность к погашению	Текущий доход
Основная функция.	Оцените доход от инвестиций в облигацию до даты погашения облигации.	Оценивает и прогнозирует взаимосвязь между текущей ценой облигации и годовой процентной ставкой по облигации.
Ставка на скидку	Доходность к погашению будет выше, если облигация куплена со скидкой, которую получает человек.	Текущая ставка доходности будет сравнительно низкой, если облигация покупается за скидку, полученную лицом.
Премиум ставка	Ставка доходности к погашению будет низкой, если за облигацию выплачивается определенная премия.	Текущая ставка доходности будет выше, если за облигацию выплачивается определенная премия.
Принятые риски	Доходность к погашению учитывает риск реинвестирования.	Текущая доходность не учитывает риски реинвестирования.
Покрытие	Урожайность зрелости имеет далеко идущие последствия и широко используется.	Текущая доходность не имеет далеко идущего влияния.
Формула	Формула доходности к погашению:	Формула текущей доходности: Ставка купона на цену покупки.

Что такое доходность к погашению?

Срочная доходность к погашению — это общий доход, определенный для облигации, когда конкретная облигация удерживается до погашения. Этот тип облигаций считается долгосрочным, выраженным в виде годовой ставки.

Все платежи по этому доходу планируются и реинвестируются в один и тот же день. Доходность к погашению также называется балансовой доходностью или доходностью при погашении.

Доходность к погашению широко используется и имеет далеко идущее влияние. Ставка, приравниваемая текущим потоком к текущей стоимости будущих оттоков в соответствии с текущей рыночной ценой облигации, известна как доходность к погашению.

Предполагается, что эта доходность облигации будет называться доходностью, связанной с облигациями. Этот выход определяется с использованием множества критических элементов.

Какова текущая доходность?

Текущая доходность — это доход, полученный от инвестиции по текущей цене конкретной ценной бумаги, которая удерживается в ожидании. Эта мера указывает текущую цену облигации, а не номинальную стоимость облигации.

Инвестор, который рассчитывает заработать после инвестирования, когда владелец приобрел конкретную облигацию, известен как текущая доходность.

Хотя это не указано как текущая доходность, если человек держит облигацию до погашения и получает фактическую прибыль от инвестиций, говорят, что текущая доходность имеет лучшую меру, чем номинальная доходность.

Это потому, что он измеряет норму прибыли относительно недавней текущей цены конкретной облигации.

Основные различия между доходностью к погашению и текущей доходностью

1. Текущая доходность используется для прогнозирования или оценки взаимосвязи между текущей текущей ценой облигации и процентами, ежегодно генерируемыми облигацией. Напротив, доходность к погашению — это расчетная ставка, связанная с доходом по облигации, который удерживается до погашения облигации.
2. Доходность к погашению определяет общий доход от инвестиций, а текущая доходность — нет.
3.  Доходность к погашению будет выше, если облигация куплена с полученным дисконтом, тогда как текущая доходность будет сравнительно низкой, если облигация куплена с полученным дисконтом.
4.  Доходность к погашению будет неизменной, когда за облигацию выплачивается определенная премия, тогда как текущая доходность будет выше, когда за облигацию выплачивается определенная премия.
5.  Доходность к погашению учитывает риск реинвестирования, тогда как Текущая доходность не учитывает риски реинвестирования.

Рекомендации

1. https://jwm.pm-research.com/content/17/2/31.short
2. https://www.researchgate.net/profile/Bill_Yang2/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910.pdf

Последнее обновление: 11 июня 2023 г.