العالم المالي واسع ويغطي عدة جوانب ، مثل التجارة والتأمين وتمويل الشركات والمشتقات والمؤشرات. كلهم ضروريون لإدارة اقتصاد البلاد.
اثنان من أهم المصطلحات المحاسبية هما تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال. تنطبق التكلفة الرأسمالية للشركة على تكلفة زيادة رأس المال الإضافي.
في المقابل ، يحسب هيكل رأس المال العوائد المطلوبة من قبل المستثمرين الذين يشكلون جزءًا من نظام ملكية الشركة.
الوجبات السريعة الرئيسية
- تشير تكلفة رأس المال إلى التكلفة الإجمالية لتمويل عمليات الشركة ، بما في ذلك تمويل الديون وحقوق الملكية.
- من ناحية أخرى ، يشير هيكل رأس المال إلى كيفية قيام الشركة بتمويل عملياتها باستخدام مزيج من تمويل الديون وحقوق الملكية.
- يوازن هيكل رأس المال الأمثل بين تكلفة الديون وتمويل حقوق الملكية لتقليل تكلفة رأس المال وتعظيم قيمة المساهمين.
تكلفة رأس المال مقابل هيكل رأس المال
• تكلفة رأس المال هي تكلفة جمع الأموال لشركة ، بما في ذلك الديون وحقوق الملكية. إنه الحد الأدنى للعائد الذي يجب أن تكسبه الشركة على استثماراتها لإرضاء مساهميها ومقرضيها. هيكل رأس المال هو الطريقة التي تمول بها الشركة عملياتها ونموها من خلال الديون وحقوق الملكية والأوراق المالية الأخرى.
• تكلفة رأس المال يساعد في تشكيل هيكل أعمال المنظمة ، وتقييم الاستثمارات المحتملة وقياس النتائج المالية. دخل الشركة أصغر ، ومخاطر المستثمر أكثر خطورة ، والنظام المالي غير متوازن إذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة.
تنطبق مكونات تكلفة رأس المال على كل مصدر تمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال.
ينطبق هيكل رأس المال على مقدار الديون وحقوق الملكية التي تستخدمها الشركة في تمويل أنشطتها وممتلكاتها. يتم التعبير عن الهيكل المالي للشركة كنسبة الدين إلى حقوق الملكية.
تدعم صناديق الديون وحقوق الملكية أنشطة الشركة والإنفاق الرأسمالي والمشتريات والاستثمارات الأخرى. تميل الشركات إلى تحديد ما إذا كانت ستستخدم القروض أو الأسهم لتمويل العمليات ، وستقوم الإدارة بموازنة كليهما لإيجاد هيكل رأس المال الأمثل.
جدول المقارنة
| معلمات المقارنة | التكلفة من رأس المال | هيكل رأس المال |
|---|---|---|
| تعريف | تخضع الاستثمارات في عمل واحد لهيكل رأس المال المخطط له. | مدفوعات الديون ورأس المال الاستثماري والمزايا المحتجزة وتكاليف رأس المال المفضل. |
| مرافق | تقييم الاستثمار البديل ، تقييم النتائج المالية. | المكونات المرجحة لتكلفة رأس المال |
| المحتوى | مدفوعات الديون وتكاليف رأس المال الاستثماري وتكاليف المزايا المحتجزة وتكاليف رأس المال المفضل. | التمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال. |
| مصطلحات | لا توجد مثل هذه المصطلحات لتكلفة رأس المال. | يُعرف هيكل رأس المال أيضًا باسم WACC أو التكلفة الإجمالية لرأس المال. |
| أهمية | تعظيم رأس مال الملاك. | يعتبر إظهار الهيكل المالي للشركة نسبة من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. |
ما هي تكلفة رأس المال؟
يشار إلى تكلفة الحفاظ على الأموال المستلمة من مصادر مختلفة والمستخدمة في الصناعة على أنها تكلفة رأس المال للشركة. تكلفة رأس المال هي إطار رأس المال الذي ستتلقاه الشركة لتوفير تمويل طويل المدى للعملاء.
يرتب المال الذي ستحصل عليه الشركة لجذب موردي التمويل لتوفير التمويل. يتم تحقيق أقصى قدر من حقوق المساهمين مع الاستفادة من تكلفة رأس المال.
تساعد تكلفة رأس المال في تشكيل هيكل أعمال المنظمة ، وتقييم الاستثمارات المحتملة وقياس النتائج المالية. دخل الشركة أصغر ، ومخاطر المستثمر أكثر خطورة ، والهيكل الاقتصادي غير متوازن إذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة.
تنطبق مكونات تكلفة رأس المال على كل مصدر تمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال. هناك العديد من الصيغ لحساب تكاليف رأس المال.
ما هو هيكل رأس المال؟
هيكل رأس المال هو مزيج من ديون الشركة وحقوق المساهمين لتمويل عملياتها وتوسعها. إلى جانب ذلك ، يتم استخراج رأس مال حقوق الملكية من حصص الشركة ويدعي تدفقاتها النقدية المحتملة وأرباحها.
الدين هو إصدارات السندات أو السندات ، بينما يمكن أن تكون حقوق الملكية رأس مال أو أسهم عادية أو أرباح محتجزة. في النظام المالي ، يعتبر الدين قصير الأجل أيضًا.
تحتوي الميزانية العمومية على كل من الديون وحقوق الملكية. يتم تجميع الأوراق المالية للشركات مع هذا الدين وحقوق الملكية ويتم إدراجها أيضًا في الأرصدة. قد يجمع هيكل رأس المال بين ديون الشركة طويلة الأمد وقصيرة الأمد والأسهم العادية.
نظرة عامة على الهيكل المالي للشركة تعتبر نسبة من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
الاختلافات الرئيسية بين تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال
- تكلفة رأس المال هي هيكل رأس المال الاستثماري المقدر ، في حين أن الحد الأدنى العائد على الاستثمار هو هيكل رأس المال المطلوب.
- يتم تضمين تكلفة رأس المال في صياغة هيكل رأس المال ، وتقييمات خيار الإنفاق ، وتقييمات النجاح المالي. من ناحية أخرى ، تقلل هياكل رأس المال من مخاطر الاستثمار والضمانات.
- عناصر تكلفة رأس المال هي تكاليف الفائدة وتكاليف حقوق الملكية وتكاليف الدخل المحتفظ بها وتقاسم تكلفة رأس المال المختارة. في المقابل ، فإن مكونات تكلفة رأس المال المرجح هي مكونات تكلفة رأس المال المرجحة.
- يشار إلى هيكل رأس المال بهيكل رأس المال المطلوب أو WACC. تكلفة رأس المال ، من ناحية أخرى ، ليس لها كلمة بديلة.
- تسمح تكلفة رأس المال للمالكين بتحسين حقوق الملكية ، بينما يساعد هيكل رأس المال على ضمان الاستقرار.
- https://www.jstor.org/stable/1809766
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x
آخر تحديث: 11 يونيو 2023
لقد بذلت الكثير من الجهد في كتابة منشور المدونة هذا لتقديم قيمة لك. سيكون مفيدًا جدًا بالنسبة لي ، إذا كنت تفكر في مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع أصدقائك / عائلتك. المشاركة هي ♥ ️
شارا ياداف حاصلة على ماجستير في إدارة الأعمال في المالية. هدفها هو تبسيط الموضوعات المتعلقة بالتمويل. عملت في مجال التمويل لمدة 25 عامًا تقريبًا. وقد عقدت العديد من الفصول المالية والمصرفية لكليات الأعمال والمجتمعات. اقرأ المزيد عندها صفحة بيو.
لقد وجدت أن لغة المقالة وتفسيراتها جافة بعض الشيء، وتفتقر إلى المشاركة. كان يمكن أن يكون أكثر جاذبية وإقناعا.
أستطيع أن أفهم كيف يمكن للنغمة الأكثر جاذبية أن تعزز جاذبية المقالة لجمهور أوسع.
كانت هذه المقالة بمثابة مقدمة قوية لهذه المفاهيم المالية المعقدة، لكنها تركتني أتوق إلى المزيد من التحليل والاستكشاف المتعمق.
متفق! إنه يوفر لمحة عن المواضيع، ولكن المزيد من المناقشات المتعمقة ستكون ذات قيمة للقراء.
أشاركك مشاعرك. تعمل المقالة كأساس ممتاز، ولكن المزيد من الاستكشاف سيكون مفيدًا.
لقد وجدت المقال يفتقر إلى العمق في تحليله لهيكل رأس المال. إنه بالكاد يخدش سطح مثل هذا المفهوم المهم.
أتفهم وجهة نظرك، ولكن أعتقد أنها كانت ملخصًا ومقدمة كافية للموضوع.
على الرغم من أن المحتوى مفيد، إلا أنه كان من الممكن أن يكون هيكل المقالة وتدفقها أفضل. شعرت بالتفكك في بعض الأحيان.
أتفهم وجهة نظرك، لكن قيمة المعلومات المقدمة تلقي بظلالها على القضايا الهيكلية البسيطة.
قد يكون لأسلوب الكتابة عيوبه، ولكن تم نقل المفاهيم الأساسية بشكل فعال.
رائعة تماما! لقد استمتعت بشكل خاص بجدول المقارنة، لأنه يوضح بدقة الاختلافات بين تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال.
نعم، كان التمثيل البصري للاختلافات مفيداً جداً وأوضح المفاهيم.
أوافق على أنه كان من المفيد جدًا رؤية الفروق معروضة بهذا الوضوح.
مقالة إعلامية كبيرة حول تعقيدات الهياكل المالية. إن التفسيرات البسيطة لتكلفة رأس المال وهيكل رأس المال تساعد بشكل كبير. شكرا للكاتب!
بالتأكيد، قام المؤلف بعمل ممتاز في شرح هذه المصطلحات بدقة.
لا أستطيع أن أتفق معك أكثر، فهذه المقالة توفر فهمًا متعمقًا للعالم المالي.
تعتبر هذه المقالة نقطة بداية مفيدة لأولئك الجدد في المفاهيم المالية، حيث تقدم تعريفات وأوصاف شاملة.
كان من الممكن أن تتعمق المقالة بشكل أعمق في أمثلة محددة لتكلفة رأس المال وهيكل رأس المال في سيناريوهات العالم الحقيقي لتعزيز الفهم.
وكان من شأن ذلك أن يوفر بالفعل تطبيقًا عمليًا للمفاهيم ويثري المحتوى.
اتفق معك تماما. كان من الممكن أن تعزز الأمثلة الواقعية فهم هذه النظريات.
يبدو أن المؤلف قد فاته أهمية هيكل رأس المال. وهو يستحق المزيد من التركيز والاستكشاف.
أستطيع أن أفهم ما تقصده، ولكن كان على المقالة الالتزام بقيود المساحة. إنها نقطة انطلاق جيدة رغم ذلك.
كانت المقالة ثاقبة للغاية، مما يجعل هذه المفاهيم المالية المعقدة أسهل في الفهم والتمييز.
أوافق على أن المؤلف قام بعمل رائع في تقسيم المحتوى وشرحه بوضوح.
لقد حققت بالتأكيد هدفها المتمثل في تبسيط المواضيع المعقدة وجعلها في متناول جمهور أوسع.