تكلفة رأس المال مقابل معدل العائد: الفرق والمقارنة

عالم التمويل واسع ، ويضم الكثير من الأشياء مثل الاستثمارات ، والخدمات المصرفية ، وتمويل الشركات ، والمشتقات ، والمقاييس ، وما إلى ذلك. كل هذه الأشياء مهمة لإدارة اقتصاد البلد.

تكلفة رأس المال ومعدل العائد هما من أهم المفاهيم المالية.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. تشير تكلفة رأس المال إلى الحد الأدنى للعائد المطلوب من قبل المستثمرين ، في حين أن معدل العائد هو العائد الفعلي المكتسب على الاستثمار.
2. يتم استخدام تكلفة رأس المال لتقييم جدوى الاستثمار ، بينما يقيس معدل العائد ربحية الاستثمار.
3. تتأثر تكلفة رأس المال بعوامل مختلفة ، مثل أسعار الفائدة وظروف السوق ، بينما يتأثر معدل العائد بأداء الاستثمار.

تكلفة رأس المال مقابل معدل العائد

تكلفة رأس المال هي معدل العائد المتوقع للاستثمار في شركة معينة. وتمثل تكلفة رأس المال الحد الأدنى من العائد الذي يجب أن تحققه الشركة على استثماراتها لإرضاء المساهمين والمقرضين. ومعدل العائد هو العائد أو الربح الناتج عن الاستثمار. ومعدل العائد هو العائد الفعلي الذي يولد الاستثمار مقارنة بتكلفة رأس المال. وإذا كان معدل عائد الشركة على الاستثمار أعلى من تكلفة رأس المال، فإن الاستثمار يعتبر مربحًا.

عندما تقوم شركة بإصدار أوراق مالية مثل الأسهم أو الأسهم الممتازة أو السندات مع جمع رأس المال ، في وقت إصدارها ، فإنها تضمن سداد الأموال مع بعض الفوائد ، والتي تسمى تكلفة رأس المال.

عندما يستثمر الناس في شركة عن طريق شراء الأسهم أو الأوراق المالية ، فهم يخاطرون. ولأنهم يخاطرون ، يجب أن يحصلوا على حد أدنى معين من الفائدة أو ربح على أموالهم أو استثماراتهم الرأسمالية.

يسمى هذا الربح أو الفائدة معدل العائد.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	تكلفة رأس المال	معدل العائد
تعريف	تكلفة رأس المال هي معدل العائد المتوقع لاستثمار في شركة معينة.	يجب أن تكسب الشركة معدل العائد لتلبية متطلبات المستثمرين المختلفين.
مرافق	هيكل رأس المال ، تقييم البديل الاستثماري ، تقييم الأداء المالي.	تقليل المخاطر وطمأنة المساهمين.
مكونات	تكلفة الدين وتكلفة رأس المال السهمي وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكلفة رأس المال التفضيلي.	المكونات المرجحة لتكلفة رأس المال
مصطلحات	تكلفة رأس المال ليس لها أي مصطلحات أخرى.	يُعرف معدل العائد أيضًا باسم WACC أو التكلفة الإجمالية لرأس المال.
أهمية	تعظيم ثروة المساهمين.	توفير الاستقرار لهيكل رأس المال.

ما هي تكلفة رأس المال؟

يشار إلى التكلفة المتكبدة في الاحتفاظ بالأموال التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة والموظفة في الأعمال التجارية باسم تكلفة رأس مال الشركة.

تكلفة رأس المال هي معدل العائد الذي يجب أن تكسبه الشركة لإرضاء المستثمرين الذين قدموا تمويلًا طويل الأجل.

هو معدل العائد الذي تحتاجه الشركة لجذب موردي الأموال لإتاحة الأموال للشركة. يتم تحقيق أقصى قدر من ثروة المساهمين بمساعدة تكلفة رأس المال.

تعتبر تكلفة رأس المال مفيدة في تصميم هيكل رأس مال الشركة ، وتقييم بدائل الاستثمار ، وتقييم الأداء المالي.

أرباح الشركة أقل ، والمخاطر على المستثمرين أكبر ، وهيكل رأس المال غير متوازن إذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة.

تشير مكونات تكلفة رأس المال إلى كل مصدر يتم جمع الأموال منه: تكلفة الديون، وتكلفة حقوق الملكية، وتكلفة الأرباح المحتجزة، وتكلفة رأس مال الأسهم الممتازة.

هناك صيغ مختلفة لحساب تكلفة رأس المال.

ما هو معدل العائد؟

عندما يستثمر المستثمرون في شركة ، يجب أن يحصلوا على حد أدنى مطلوب من معدل العائد على استثماراتهم.

معدل العائد هو معدل العائد المطلوب ، والمعروف أيضًا باسم متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال- WACC. تستخدم الشركات أنواعًا مختلفة من رأس المال لتمويل أنشطتها.

يتم تحديد متوسط ​​تكلفة رأس المال لتحديد تكلفة رأس مال الشركة. المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال هو متوسط ​​التكلفة المرجح لمختلف مصادر التمويل.

متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال هو معدل العائد الذي يجب أن تكسبه الشركة لتلبية الحد الأدنى من المتطلبات العارية للمستثمرين المختلفين.

القرار بشأن الأوزان المناسبة والجوانب ذات الصلة هو الجزء الأكثر أهمية في هذه العملية.

لتحديد تكلفة إجمالية واحدة لرأس المال ، يتم أخذ جميع تكاليف المكونات المختلفة بعد الضريبة معًا أثناء حساب معدل العائد المطلوب أو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال.

يعتمد النهج على افتراضات مختلفة تتعلق بالعروض المستقبلية وهيكل رأس المال والتكاليف وقرارات تمويل الشركة.

يساعد في تقليل المخاطر وطمأنة المساهمين واستقرار هيكل رأس المال.

الاختلافات الرئيسية بين تكلفة رأس المال ومعدل العائد

1. تكلفة رأس المال هي المعدل المتوقع للعائد على الاستثمار ، ومعدل العائد المطلوب هو الحد الأدنى لعائد الاستثمار.
2. يتم استخدام تكلفة رأس المال لتصميم هيكل رأس المال وتقييم بدائل الاستثمار وتقييم الأداء المالي. في حين أن معدل العائد يقلل من المخاطر للمستثمرين ويعطي ضمانًا.
3. مكونات تكلفة رأس المال هي - تكلفة الدين ، تكلفة حقوق الملكية ، تكلفة الأرباح المحتجزة ، وتكلفة رأس المال التفضيلي. مكونات تكلفة رأس المال هي مكونات مرجحة لتكلفة رأس المال.
4. معدل العائد يسمى معدل العائد المطلوب أو WACC. على العكس من ذلك ، لا تحتوي تكلفة رأس المال على مصطلح بديل.
5. تساعد تكلفة رأس المال في تعظيم ثروة المساهمين ، ويساعد معدل العائد على توفير الاستقرار.

مراجع حسابات

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x