العائد الحالي مقابل معدل القسيمة: الفرق والمقارنة

"العائد الحالي" و "معدل القسيمة" هما مصطلحان مختلفان ، لكن هذين المصطلحين مرتبطان بالسندات والأسهم. يتجه العديد من الأشخاص نحو طرق أخرى مثل الصناديق المشتركة ، وسوق الأوراق المالية ، وسوق الأسهم ، وما إلى ذلك ، لاستثمار أموالهم لتحقيق عوائد أفضل.

لذا فإن هذين المصطلحين ضروريان لفهم كيفية عمل السوق.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يشير العائد الحالي إلى معدل العائد على استثمار السندات ، محسوبًا بقسمة مدفوعات الفائدة السنوية على سعر السوق الحالي للسند.
2. سعر القسيمة هو سعر الفائدة المعلن على وجه السند في وقت الإصدار.
3. يعكس العائد الحالي القيمة السوقية الحالية للسند ، بينما يكون سعر الكوبون ثابتًا في وقت الإصدار.

العائد الحالي مقابل معدل القسيمة

يشير العائد الحالي إلى مدفوعات الفائدة السنوية التي يتم سدادها من خلال السندات أو غيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت مقارنة بسعر السوق الحالي ، معبرًا عنها كنسبة مئوية. معدل القسيمة هو سعر الفائدة السنوي المحدد على السند عند إصداره ، كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند.

العائد الحالي هو أداة رياضية يمكن أن تخبرنا عن الدخل المتوقع من أي استثمار. بشكل عام ، يتم استخدامه للسندات.

يمكن حسابه بقسمة الدخل السنوي من السند على السعر الحالي للسند. إنها طريقة ممتازة للتحقق من التوقعات من السند.

سعر الكوبون هو فائدة ثابتة يحصل عليها حامل السند سنويًا حتى ينضج تمامًا ، بغض النظر عن الوضع الحالي لقيمة السند. بشكل عام ، يتم دفع المبلغ السنوي المستحق لسعر القسيمة مرتين في السنة.

لا تعتمد على القيمة الاسمية للسند أو القيمة الاسمية.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	العائد الحالي	سعر القسيمة
تعريف	هو الدخل السنوي المتوقع من السند.	هو مقدار فائدة ثابت يحصل عليه المُصدر سنويًا.
الطبيعة	إنها تتغير باستمرار لسند معين مع فترات زمنية.	إنها فائدة ثابتة ولا تتغير لسند معين.
المعادلة	الدفع النقدي السنوي سعر السوق	(إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية ÷ القيمة الاسمية للسند) × 100٪
تأثير المخاطر	يمكن أن تتأثر بالمخاطر.	لا تتأثر بأي خطر.
الملاءمة	إنها مجرد أداة للتحقق من التوقعات.	إنها النسبة المئوية الفعلية التي يحصل عليها حامل الأسهم.

ما هو العائد الحالي؟

العائد الحالي هو طريقة لقياس عائد السندات ، والتي تقيس الدخل السنوي من الأسهم. يخبر المستثمر بالعائد المتوقع من السند إذا استثمر في السند لمدة عام واحد.

تتغير أسعار السندات بانتظام ، وبالتالي فإن العائد الحالي ليس مبلغًا حقيقيًا. بدلا من ذلك ، هو عائد متوقع فقط.

يعتمد العائد الحالي على سعر السوق الحالي ، لذلك يستمر في التغير. على سبيل المثال ، أصدرت XYZ سندًا بقيمة اسمية قدرها 2000 دولار ، ودفع الكوبون السنوي هو 150 دولارًا.

سعر السوق الحالي للسندات هو 1800 دولار ، لذلك يمكن حساب العائد الحالي ، مما ينتج عنه عائد حالي يساوي 8.33٪.

في حالات نادرة ، يمكن أن يكون العائد الحالي مساويًا لمعدل القسيمة عندما يكون سعر سوق السندات مساويًا لقيمته الاسمية.

يكون أعلى عندما ينخفض ​​سعر سوق السندات عن قيمته الاسمية وينخفض ​​عندما يكون سعر سوق السندات أعلى من قيمته الاسمية.

العديد من الطرق الأخرى ، مثل العائد الحالي ، تحسب عائد السندات مثل العائد حتى الاستحقاق. يجب على المستثمر النظر في جميع السيناريوهات والتحقق من العائد لأن العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار التأثير الزمني على عائد السندات.

يمكن أن تساعد هذه النقاط في اختيار سند مثالي لتحقيق عائد أعلى.

ما هو سعر الكوبون؟

معدل القسيمة هو المبلغ الفعلي الذي يحصل عليه حامل أي سند. يتم دفعها سنويًا حتى تنضج.

وهو سعر الفائدة. تقوم الحكومة بإصلاح سعر الفائدة هذا.

يبقى ثابتًا ما إذا كانت القيمة السوقية للسند تنخفض أو ترتفع ، لذلك فهي مبلغ مضمون لحامل الأسهم ، مهما كانت الحالة.

إنه عائد ثابت على السند. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة سندًا بقيمة اسمية 100 دولار وسعر الكوبون 10٪ ، فإنها تدفع 10 دولارات سنويًا إلى حامل السند. بشكل عام ، يتم دفعها مرتين نصف سنويًا.

في معظم الحالات ، يفضل المستثمرون السندات ذات معدل القسيمة المرتفع. في بعض الأحيان يمكن أن تكون أسعار الكوبون صفرًا أيضًا ، وتفضلها شركات التأمين على أنها شركات التأمين سعر الفائدة يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى بمساعدة السندات بدون قسيمة.

يُعرف باسم سعر القسيمة. يرجع السبب في ذلك ، في البداية ، إلى أن المستثمرين اعتادوا الحصول على ورقة كوبونات ورقية أثناء شراء السندات ، والتي يمكن استردادها على فترات منتظمة مقابل أموال حقيقية.

الآن في عصر الرقمنة ، تتم المدفوعات إلكترونيًا.

الاختلافات الرئيسية بين العائد الحالي ومعدل القسيمة

1. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين العائد الحالي وسعر القسيمة في أن العائد الحالي هو مجرد عائد متوقع من السند ، ومعدل القسيمة هو المبلغ الفعلي المدفوع بانتظام للسند حتى تاريخ استحقاقه.
2. يتغير العائد الحالي باستمرار مع تغير القيمة السوقية للسند ، لكن معدل القسيمة لسند معين يظل كما هو.
3. يمكن حساب العائد الحالي بأخذ نسبة الدفع النقدي السنوية وسعر سوق السندات. من ناحية أخرى ، يتم حساب سعر الكوبون بأخذ النسبة المئوية لدفع القسيمة إلى القيمة الاسمية للسند.
4. يمكن أن يتأثر العائد الحالي بمخاطر السوق ، في حين أن سعر القسيمة لا يتأثر بأي حالة في السوق.
5. العائد الحالي هو قيمة تعتمد على سعر السوق للسند ، بينما تحدد الحكومة سعر الكوبون قبل إصدار السند.

مراجع حسابات

1. https://www.jstor.org/stable/41862457
2. https://search.proquest.com/openview/ff642164edae9a9f49d0f1d0af16452f/1?pq-origsite=gscholar&cbl=1816399