العائد حتى الاستحقاق مقابل معدل الخصم: الفرق والمقارنة

في عالم الأعمال اليوم ، نحتاج إلى طرق مختلفة للعثور على الربح والخسارة. قد يكون حسابها أحيانًا مهمة سهلة ، وقد تكون عملية معقدة أيضًا.

اعتمادًا على الموقف ، لدينا حالتان يمكننا إما استخدام العائد حتى النضج ، أو يمكننا استخدام معدل الخصم.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يحسب العائد حتى الاستحقاق (YTM) إجمالي العائد على استثمار السندات ، مع مراعاة مدفوعات الفائدة والقيمة الاسمية للسند.
2. معدل الخصم هو سعر الفائدة المستخدم لتحديد القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية، المطبق في التمويل لاتخاذ قرارات الاستثمار.
3. ينطبق YTM بشكل خاص على السندات ، في حين أن معدل الخصم له تطبيقات أوسع في التمويل والاقتصاد.

العائد حتى الاستحقاق مقابل معدل الخصم

الفرق بين العائد حتى النضج و معدل الخصم هو أن العائد حتى الاستحقاق هو إعطاء القيمة الإجمالية لعائد السند. لكن معدل الخصم هو لإيجاد أسعار الفائدة للقروض التي نأخذها من البنوك. حساب العائد حتى الاستحقاق عملية صعبة ومعقدة للغاية. لكن حساب معدل الخصم ليس معقدًا. 

يتم احتساب العائد حتى الاستحقاق من قبل المستثمرين بسبب الأموال المستثمرة في الشركة. سيعطي هذا العائد الذي يتم الحصول عليه بمساعدة السند.

هذه عملية حاسمة للغاية لأن المستثمرين سيشعرون بالارتباك من خلال رؤية المبلغ ، وعليهم أن يقرروا أيهما سيضيفونه إلى محفظتهم. 

يتم استخدام معدل الخصم من قبل المستثمرين ، وعلينا دفع الأموال التي اقترضناها منهم وقت الاستثمار. إنها ليست معقدة للغاية وتتطلب بعض الخطوات البسيطة للحساب.

يتم احتساب معدل الخصم اليومي أيضًا لمعرفة مكانة الشركة في السوق. 

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	العائد حتى الاستحقاق	معدل الخصم
تعريف	تستخدم لإيجاد العائد الإجمالي للسند	تستخدم لإيجاد أسعار الفائدة المأخوذة من البنوك
المزايا	يمكنك مقارنة القيمة الحالية	إنه أرخص حتى نتمكن من اقتراض الأموال بسهولة من البنوك التجارية
عيوب	سيتم تأجيل موعد استحقاق الاستثمار	في بعض الأحيان سيؤدي الانخفاض إلى عواقب
المعروف أيضا باسم	عائد الكتاب وعائد الاسترداد	سعر البنك
المعادلة	يحتوي على صيغة وحسابها معقد للغاية	ليس لديها أي صيغة محددة ، ومن السهل جدًا حسابها

ما هو العائد حتى النضج؟

العائد حتى تاريخ الاستحقاق سيعطي العائد الإجمالي على السند. ويعطى السند حتى ينضج. وهذا بمثابة استثمار طويل الأجل، وسيكون السند أيضًا على المدى الطويل. وسيتم حسابه بمعدل سنوي.

حساب هذا العائد حتى النضج ليس بالمهمة السهلة. ستكون العملية معقدة للغاية. فقط الشخص الذي لديه خبرة كبيرة في هذا المجال يمكنه فهم جميع البروتوكولات في عملية الحساب.

سيتم إعادة استثمار الأشياء مثل القسائم والفوائد والمبلغ الذي دفعته أو الاحتفاظ به. 

يعتمد ذلك على الشخص والمشروع الذي سيستثمر فيه مرة أخرى. إذا كنت مهتمًا، يمكنك إعادة استثمارها، أو يمكنك البدء بأخرى جديدة. سيكون هذا العائد مشابهًا جدًا لـ العائد الحالي.

يستخدم العائد الحالي لتحديد التدفقات النقدية السنوية. لكن في العائد الحالي ، لا نأخذ القيمة الحالية للسند.

ولكن من العائد حتى الاستحقاق ، ستأخذ القيمة الحالية للسند. سيتم حساب العائد حتى الاستحقاق باستخدام معادلة ، والصيغة نفسها معقدة للغاية مع الجذور التربيعية.

بمجرد حصولك على جميع البيانات المطلوبة للحساب ، يمكنك استبدالها في الصيغة. ستتضمن صيغتين ، إحداهما بالقسيمة والأخرى بقسيمة وقيمة اسمية.

يمكنك استخدام الشخص الذي تعرفه. هذا هو معدل العائد الداخلي الذي يكسبه المستثمر. هذا مهم للمستثمرين لأنه من المفترض أن يجدوا الفروق والعوائد للشركة التي يستثمرون فيها.

ما هو معدل الخصم؟

سيشير سعر الخصم إلى أسعار الفائدة المقدمة للقروض المأخوذة من البنوك. كما يتم استخدامه لحساب سعر الفائدة الذي يستخدمه بعض الأشخاص للتدفقات النقدية المخصومة.

تستخدم هذه الطريقة لتحليل التدفقات النقدية المستقبلية بمساعدة القيمة الحالية. في العديد من البنوك، يعد سعر الخصم أحد أشكال سياسة إقراض الأموال. كما سيساعدك على تحديد ما إذا كان المشروع الذي ستستثمر فيه سيكون جيدًا أم لا.

وبهذه الطريقة، يمكنك معرفة ما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار في هذا المشروع. ويتم ذلك في الغالب مع بنك الاحتياطي الفيدرالي. يتم تقديم هذه الأنواع من القروض تقريبًا من خلال 12 فرعًا من البنوك الفيدرالية.

لن يستغرق اختيار هذه القروض الكثير من الوقت، وسيتم إنجازها في غضون 24 ساعة. هذا السعر لا يأتي تحت نوع سعر السوق. إنها الأموال التي نعطيها للمستثمرين. وهذا ما يتوقعونه مقابل الأموال التي قدموها.

تستخدم هذه الطريقة أيضًا من قبل بعض الشركات لحساب صافي القيمة الحالية. لا يتطلب حساب معدل الخصم أي معادلة أو خطوات معقدة.

يمكن القيام بذلك بمساعدة بعض الخطوات البسيطة. الشرط الأساسي الوحيد المطلوب هو أن تكون جيدًا في حساب العمليات الحسابية. يمكنك حساب معدل الخصم اليومي أيضًا من خلال زيارة موقع البنك الفيدرالي.

الاختلافات الرئيسية بين العائد حتى الاستحقاق ومعدل الخصم

1. يمكن أن يساعدك العائد حتى النضج في العثور على تحليل مستقبلي أفضل للشركة. من ناحية أخرى ، سيكون معدل الخصم أرخص ، ويمكنك الاقتراض من البنوك.
2. يعد حساب العائد حتى الاستحقاق عملية شاقة للغاية ، والصيغة معقدة. من ناحية أخرى ، من السهل حساب معدل الخصم ولا يتطلب أي صيغة محددة.
3. يحسب المستثمرون العائد حتى الاستحقاق لإيجاد الفروق والعوائد للأموال التي استثمروها. ولكن بسعر الخصم ، سنعطي الأموال التي اقترضناها من المستثمرين.
4. الاسم الآخر المستخدم للإنتاج حتى الاستحقاق هو عائد الكتاب ويسمى أحيانًا عائد الاسترداد. من ناحية أخرى ، فإن الاسم الآخر المستخدم لسعر الخصم هو سعر البنك.
5. قد يساعد استخدام العائد حتى الاستحقاق في بعض الأحيان على استحقاق استثمارك. من ناحية أخرى ، قد يؤدي معدل الخصم إلى عواقب أخرى.

مراجع حسابات

1. https://www.jstor.org/stable/2326906
2. https://www.researchgate.net/profile/BillYang/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910/Yield-to-maturity-and-total-rate-of-return-A-theoretical-note.pdf

آخر تحديث: 09 أغسطس 2023