عائد رأس المال مقابل عائد توزيعات الأرباح: الفرق والمقارنة

يعتبر كل من عائد رأس المال وعائد الأرباح من النسب المالية للشركة ، ويظهر كلاهما النسبة المئوية للتغير في الاستثمار. يتم احتساب عائد رأس المال باستبعاد توزيعات الأرباح ، ويتم احتساب عائد الأرباح على سعر السوق.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. عائد رأس المال هو مقياس الزيادة في القيمة السوقية للاستثمار ، بينما يقيس عائد الأرباح الدخل الناتج عن الاستثمار.
2. يتأثر عائد رأس المال بالطلب والعرض للأوراق المالية ، بينما يعتمد عائد توزيعات الأرباح على توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة.
3. يشير عائد رأس المال إلى مكاسب رأسمالية محتملة على الاستثمار ، بينما يشير عائد توزيعات الأرباح إلى عوائد توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين.

عائد رأس المال مقابل عائد توزيعات الأرباح

يشير عائد رأس المال إلى إجمالي العائد على الاستثمار ، بما في ذلك المكاسب الرأسمالية وأي دخل مستلم ، مثل توزيعات الأرباح. على سبيل المثال ، إذا زاد الاستثمار بنسبة 10٪ ودفع أرباحًا بنسبة 5٪ ، فإن عائد رأس المال سيكون 15٪. يقيس عائد توزيعات الأرباح الدخل المستلم من توزيعات الأرباح كنسبة مئوية من قيمة الاستثمار.

عائد مكاسب رأس المال هو نسبة ارتفاع سعر الاستثمار. يتم حسابها على أنها الزيادة في سعر الاستثمار.

صيغة عائد رأس المال = (P1-P0) / P0 * 100

إنّ العائد الربحي هي إحدى النسب المالية التي تقيس نسبة الأرباح النقدية المدفوعة للمساهمين حسب سعر السهم. يمكن لصيغة عائد الأرباح حسابها:

صيغة عائد توزيعات الأرباح = التوزيعات السنوية لكل سهم / سعر السهم * 100

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	عائد رأس المال	الربح الموزع إلى السعر
معنى	إنها نسبة ارتفاع سعر الاستثمار.	إنها إحدى النسب المالية التي تقيس نسبة توزيعات الأرباح النقدية المدفوعة للمساهمين.
المعادلة	(السعر الحالي - السعر الأصلي) / السعر الأصلي × 100	توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم / سعر السهم × 100
تصنيف	يتم تصنيفها إلى محققة أو غير محققة	يتم تصنيفها إلى نقد أو مخزون أو أصول أو توزيعات أرباح مختلطة.
التبعية	يعتمد عائد رأس المال على حالة السوق أثناء تصفية الأوراق المالية.	يعتمد عائد توزيعات الأرباح على قرار الإدارة العليا.

ما هو رأس المال العائد؟

عائد مكاسب رأس المال هو نسبة ارتفاع سعر الاستثمار. هو الفرق المحسوب بين السعر الحالي وسعر الشراء.

صيغة عائد رأس المال = (P1-P0) / P0 * 100

P0 = سعر الشراء الأصلي للأوراق المالية أو الأسهم

P1 = سعر السوق الحالي للأوراق المالية أو الأسهم

على سبيل المثال:

لنفترض أننا اشترينا ورقة مالية أو حصة في روبية. 1000 ثم بيعها لاحقًا مقابل روبية. 1250 ، وبالتالي فإن عائد ربح رأس المال هو 250 روبية ، أي 25 ٪ من 1000 روبية.

عائد رأس المال = (1250-1000) / 1000 * 100 = 25٪

لذلك ، يكسب المستثمرون 25٪ على الأسهم.

على عائد مكاسب رأس المال ، لا يمكننا الحصول على أي أرباح. ومع ذلك ، فإن المكسب بين السعر الحالي وسعر الشراء للأسهم أو الأوراق المالية هو عائد مكاسب رأس المال ، ولكن عندما يكون لدينا خسارة في السهم ، فإن متوسط ​​السعر الحالي ينخفض ​​إلى ما دون سعر الشراء ، أي ليس عائد رأس المال.

يمكن تصنيف مكاسب رأس المال إلى مكاسب محققة أو غير محققة ، وتنقسم المكاسب المحققة إلى جزأين ، أي مكاسب قصيرة الأجل ومكاسب طويلة الأجل. في بعض البلدان ، يعتبر المكاسب المحققة أصلًا خاضعًا للضريبة.

عائد توزيعات الأرباح هو أحد النسب المالية التي تقيس نسبة توزيعات الأرباح النقدية المدفوعة للمساهمين حسب سعر السهم. يمكن أن تحسب صيغة عائد الأرباح. يُعرف أيضًا باسم نسبة سعر الأرباح.

ما هو عائد التوزيعات؟ 

صيغة عائد توزيعات الأرباح = التوزيعات السنوية لكل سهم / سعر السهم * 100

على سبيل المثال:

لنفترض أن مؤسسة يبلغ سعر سهمها 200 روبية أعلنت عن توزيعات أرباح قدرها 30 روبية للسهم. لذلك ، فإن نسبة عائد الأرباح لكل سهم ستكون 30/200 * 100 = 15٪.

لذلك ، سوف يكسب المستثمر 15٪ أرباحًا على الأسهم.

لا تحتفظ المؤسسة ذات العائد المرتفع من الأرباح بجزء كبير من الربح كأرباح محتجزة. تعتبر الحصة ذات العائد المرتفع خيارًا جيدًا للاستثمار.

يختلف توزيعات الأرباح من منظمة إلى أخرى لأن المنظمة الناضجة توفر عائدًا عاليًا من الأرباح. ومع ذلك ، لا تقدم المنظمة سريعة النمو أي أرباح لأنه من الأفضل إعادة استثمار أرباحها من أجل نمو المؤسسة.

عائد الأرباح المرتفع أو المنخفض لا يشير إلى طبيعة المنظمة ، أي جيدة أو سيئة.

الاختلافات الرئيسية بين عائد رأس المال وعائد توزيعات الأرباح

1. عائد توزيعات الأرباح هو النسبة المئوية للربح التي تمنحها المنظمة لمستثمرها ، وعائد الأرباح الرأسمالية هو الربح المكتسب أثناء بيع الأسهم أو الأوراق المالية.
2. لا يتحكم المستثمرون في عائد توزيعات الأرباح. يسيطر عليها الإدارة العليا ، لكن المستثمرين يحتفظون بعائد مكاسب رأس المال.
3. يعتمد عائد توزيعات الأرباح على قرار الإدارة العليا ، لكن عائد رأس المال يعتمد على وضع السوق الحالي.
4. تقوم المؤسسة بدفع عائد توزيعات الأرباح وفقًا لهذه السياسات ، والتي تعد جزءًا من أرباح الشركة. يتم تحقيق عائد رأس المال عند تصفية الأوراق المالية في السوق.
5. يمكن توزيع أرباح الأسهم بشكل دوري ، ويتطلب استثمار أقل. يحدث عائد رأس المال مرة واحدة في عمر الاستثمار ، ويلزم استثمار كبير لتحقيق عائد جيد.

مراجع حسابات

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00082