يتم استخدام عائد السندات ومعدل القسيمة من حيث السند ولكنهما يختلفان. بالحديث عن التمويل ، السند هو أداة تظهر دين الشخص الذي أصدر السند لحامله. يتم استخدام كل من عائد السندات ومعدلات القسيمة عند إصدار السند.
الوجبات السريعة الرئيسية
- يمثل عائد السندات معدل العائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر من استثمار السندات ، بينما معدل القسيمة هو معدل الفائدة الذي يدفعه المصدر لحملة السندات.
- يمكن أن يختلف عائد السندات بناءً على ظروف السوق ، بينما يظل سعر الكوبون ثابتًا طوال مدة السند.
- يعكس عائد السندات كلاً من سعر القسيمة وسعر السند في السوق ، بينما يعكس سعر القسيمة فقط دفع الفائدة على السند.
عائد السندات مقابل سعر القسيمة
معدل القسيمة هو سعر الفائدة الذي يعد مُصدر السندات بدفعه لحامل السند. عائد السندات هو العائد الذي سيكسبه المستثمر على السند بناءً على سعر قسيمة السند وسعر السوق الحالي. سعر الكوبون ثابت ولا يتغير على مدى عمر السند ، لكن العائد يمكن أن يتقلب بناءً على سعر سوق السند وبيئة سعر الفائدة.
عائد السندات ، المعروف باسم العائد ، يحدد عائد الإيرادات على السند. باختصار ، يتم حساب عائد السند بقسمة مبلغ القسيمة (الفائدة) على السعر. هذا يدل على أن عائد السند يتناسب مع السعر. إذا تغير السعر ، يتغير عائد السند أيضًا.
سعر القسيمة / الفائدة هو الفائدة السنوية المحتسبة على السند من قبل المُصدر. لا تحتاج جميع السندات إلى أن يكون لها امتداد سعر القسيمة. تعمل بعض السندات على نظام سندات الكوبون الصفري. في حالة سند القسيمة الصفرية ، تكون قيمته دائمًا أقل من القيمة الاسمية.
جدول المقارنة
| معلمات المقارنة | عائد السندات | سعر القسيمة |
|---|---|---|
| تعريف | عائد السندات ، المعروف باسم العائد ، يحدد عائد الإيرادات على السند. | يمكن فهم سعر الكوبون على أنه الفائدة التي يتلقاها حامل السند سنويًا حتى تاريخ استحقاق السند. |
| المعادلة | يتم احتساب Bon Yield بالصيغة: (مبلغ القسيمة / السعر) | يتم حساب سعر الكوبون من خلال: (المبلغ الإجمالي لأسعار الكوبون / القيمة الإسمية للسند). |
| حيوية | يجب أن يكون للسند عائد أو عائد سند. | معدل القسيمة هو انهيار حيوي ، وليس حاجة ، حيث تعمل العديد من السندات بسعر الكوبون الصفري. |
| تاريخنا | يُعرف باسم العائد / عائد السندات من البداية. | كانت القسائم (مجموع سعر القسيمة) تُعرف بالشهادات لحاملها سابقًا. |
| العلاقة المتبادلة | إذا تم شراء السند بسعر مخفض ، فإن العائد حتى الاستحقاق يصبح أكثر أهمية من سعر القسيمة. | في حالة قسط التأمين ، يكون العائد حتى الاستحقاق أقل من معدل القسيمة. |
ما هو Bond Yield؟
عائد السندات ، المعروف أيضًا باسم العائد ، يحدد معدل عائد السند. عند البحث عن المزيد في هذا المصطلح ، فإن عائد السندات يمثل المعدل الزمني للنقود و الفائدة المركبة عائدات. لفهم العائد على السند ، يمكن للمرء تقسيم مبلغ القسيمة على القيمة الاسمية عند الاستحقاق.
عائد السندات يتناسب بشكل غير مباشر مع السعر. مع زيادة السعر ، ينخفض العائد أو العكس. يعهد حامل السند ببعض الأموال إلى المُصدر عند إصدار السند. يقوم مُصدر السند بعد ذلك بدفع الفائدة على السند حتى وقت تشغيله.
عند الاستحقاق ، تبدأ القيمة الاسمية للسند بالعمل.
على سبيل المثال ، يشتري حامل السند سندًا بقيمة 1000 دولار بقسيمة بنسبة 10٪. إذا احتفظ حامل السند بالسند لمدة 10 سنوات ، فسوف يتقاضى 100 دولار كل عام من قبل المصدر لمدة 10 سنوات متتالية. في نهاية المدة ، سيدفع المصدر 1000 دولار في هذه الحالة. "
يبلغ عائد السند 10٪ في التاريخ المحدد ويمكن حسابه بالصيغة التالية: (مبلغ القسيمة / السعر).
ما هو سعر الكوبون؟
A معدل القسيمة يمكن فهمها على أنها الفائدة التي يتلقاها حامل السند سنويًا حتى تاريخ استحقاق السند. مجموع معدلات القسيمة معًا عبارة عن قسيمة يتم حسابها بواسطة الصيغة: (إجمالي أسعار القسيمة / القيمة الاسمية للسند).
نشأ مصطلح القسيمة من الشهادات لحاملها الصادرة في الأيام الأولى. عملت شهادات حاملها كدليل على المطالبة بالملكية في ذلك الوقت. تم تقديم عدة قسائم على المستند ، كل منها يشير إلى دفع فائدة مجدولة.
في تاريخ الاستحقاق ، يتم تقديم القسيمة كدفعة من قبل المالك. يتم عرض Talon ، وهي وثيقة أخرى تتكون من الشهادة ، في التجارة للحصول على قسائم إضافية.
بالحديث عن القسائم ، لا تحتاج جميع السندات إلى سعر كوبون. بعض السندات تعمل. تعمل بعض السندات على مفهوم معدل القسيمة الصفرية.
لا يشتمل سند القسيمة الصفرية على أي كوبونات ، وبالتالي يتكون من معدل قسيمة بنسبة 0٪.
لا يُدفع لحامل السند سوى قيمة الوقت الاسمي قبل تاريخ الاستحقاق.
الاختلافات الرئيسية بين عائد السندات ومعدل القسيمة
- يشير عائد السندات إلى معدل العائد على السند ، بينما يُظهر معدل القسيمة الفائدة التي يتلقاها حامل السند سنويًا.
- يتم احتساب عائد السندات بالصيغة التالية: (مبلغ القسيمة / السعر). من ناحية أخرى ، يتم حساب سعر الكوبون من خلال (إجمالي أسعار القسيمة / القيمة الاسمية للسند).
- يحتاج السند إلى عائد ، لكن النطاق لا يحتاج إلى سعر قسيمة. في هذه الحالة ، يتم استخدام نظام معدل القسيمة الصفرية على السند.
- إذا تم شراء السند بسعر مخفض ، فإن العائد يتجاوز معدل القسيمة. في حالة القسط ، يكون العائد أقل من سعر الكوبون.
- تاريخيًا ، كان مجموع أسعار الكوبون يُعرف بالشهادات لحاملها ، في حين أن عائد السندات لم يكن كذلك.
لقد بذلت الكثير من الجهد في كتابة منشور المدونة هذا لتقديم قيمة لك. سيكون مفيدًا جدًا بالنسبة لي ، إذا كنت تفكر في مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع أصدقائك / عائلتك. المشاركة هي ♥ ️
